偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
Schlumberger Ltd.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从整体趋势来看，财务比率呈现出逐步改善的态势。在债务与股东权益比率方面，周期内出现了显著的下降，从2020年3月的1.07逐步降低至2025年6月的0.67，显示公司逐步降低了债务对股东权益的依赖，反映出财务结构趋于稳健。
在债务与总资本比率方面，比例亦呈下降趋势，从2020年3月的0.52减至2025年6月的0.4，进一步表明公司强化了资本结构，减少了债务规模，降低了财务风险。
资产负债率也显示出类似趋势，从2020年3月的0.34逐渐降至2025年6月的0.28，说明公司资产负债的比重逐步优化，资产的负债比例有所降低，资产质量得到改善。
财务杠杆率表现为逐步下降的趋势，从2020年3月的3.12减到2025年6月的2.4，说明公司利用财务杠杆的程度在减弱，财务风险相应降低，有利于公司应对未来潜在的市场波动。
利息覆盖率方面，虽有一些波动，但总体表现出明显的改善。2020年前期没有具体数据，2020年第四季度出现负值，可能受特殊财务事件影响，但从2021年开始逐步增加，至2023年12月已稳定在11以上，表明公司偿还利息的能力显著增强，财务状况趋于健康。
综上所述，四个核心财务比率在分析期内均有不同程度的改善，尤其是在债务结构的优化和偿债能力增强方面。这反映出公司在财务管理上采取了积极的措施，以减低财务风险、提高财务稳健性，为未来的持续经营打下了较为坚实的基础。然而，部分指标如财务杠杆率仍然较高，应继续关注，确保财务风险得到有效控制和管理。整体来看，公司财务状况逐步向稳定与安全方向发展，未来若能保持这种趋势，或将有助于提升投资者信心和公司持续增长的能力。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Schlumberger Ltd.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ SLB股东权益合计
= ÷ =
从整体趋势来看，公司的总债务在观察期内呈现先升后降的变化 pattern。2020年第一季度的总债务为16642百万美元，随后在2020年第二季度逐步增加至17366百万美元，达到高点后逐步回落，至2023年6月下降至11965百万美元。2024年及之后的两季度，总债务又略有波动，但总体仍处于较低水平，显示出债务规模趋于稳定或略有下降的倾向。
股东权益呈现明显增长的趋势，从2020年3月的15561百万美元逐步上升至2024年9月的20736百万美元，随后保持在较高水平，2025年6月达到20302百万美元。股东权益的稳步增长表明公司在期间不断增强其资本基础，改善财务结构，增强股东价值。
债务与股东权益比率在2020年第三季度达到最高值1.49，之后逐步下降，至2024年9月保持在0.59至0.63的区间，反映出债务相对于股东权益的比重减少。这可能表明公司在财务结构方面趋于保守，利用较少的负债进行运营，强调资本的稳健性或资产负债管理的改善。
整体而言，公司的财务结构逐步优化，债务规模缩减，资本稳定增长，债务与权益比率显著下降。这些变化可能反映出公司采取了减债、增强自有资本的战略，以应对市场环境变化或实现财务稳健增长。公司在保持一定债务水平的同时，提升了股东权益，为未来可能的资本运作提供了更为稳固的基础。
债务与总资本比率
Schlumberger Ltd.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
在所分析的期间内，总债务呈现出一定程度的波动趋势，整体表现为由2020年初的高位略微下降，但仍保持在较高水平。具体来看，从2020年3月的约1.66亿到2020年9月的最高点约1.78亿后，总债务在2021年逐步下降至约1.42亿左右，之后略有回升，至2022年末再次达到约1.22亿，之后维持在1.2亿到1.4亿之间的波动范围。在2024年和2025年前后，总债务出现一定的恢复，显示出公司可能在融资或债务管理策略上存在调整。
相比之下，总资本在整体上呈上升趋势，尤其是在2022年之后明显增长。从2020年的约3.22亿逐步增加到2023年末约3.24亿，在2024年达到最高点约3.34亿，并在2025年继续上升，表明公司资本存量不断扩大。这一增长可能得益于公司利润的积累、股东权益增加或股本扩张行动，为未来投资提供了较强的资金基础。
债务与总资本比率的变化反映出公司财务杠杆的调整。2020年比率高达0.52，说明公司当时依赖大量债务融资。随后，比率逐步下降，至2022年底降至0.41，显示公司逐步减少债务比例，提升财务稳健性。进入2023年后，比率略有上升但仍低于2020年前期，维持在0.37到0.42的区间，表明公司在风险控制方面保持谨慎，同时或在寻求合理的杠杆水平以支持增长。
总结来看，该公司在分析期间内展现出债务管理的稳健策略，总债务总体趋向于控制，资本基础持续扩大，而债务相对资本的比例逐步降低，有助于增强财务韧性。然而，债务与资本比的轻微上升也暗示公司可能在扩张或资本支出方面进行适度的债务融资，需持续关注财务杠杆的变化和现金流状况，以确保财务结构的平衡与可持续发展。整体而言，该公司在资本积累和债务控制方面表现积极，体现出稳健的财务策略。
资产负债率
Schlumberger Ltd.、资产负债率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
从整体趋势来看，该公司在所分析的时间范围内，其总资产总体呈现增长趋势。2020年第一季度至2025年第一季度，总资产从约48,594百万逐步增加至接近49,035百万，虽然期间存在一定的波动，但大致维持在增长区间，显示出资产规模在不断扩大。
另一方面，总债务经历了先升后降的变化。2020年第一季度的总债务为16,642百万，在2022年第三季度达到了峰值约13,351百万，之后逐步下降，到2025年第三季度已降至13,698百万左右。尽管在2022年和2023年之间债务有所波动，但整体呈下降趋势，反映出公司在降低负债水平方面取得一定成效。
资产负债率在分析期间表现出逐步改善的迹象。2020年第一季度的资产负债率为0.34，到2022年第一季度降至0.3以下，最低达到0.25，显示公司的杠杆水平在持续降低。这一趋势表明，公司逐步增强财务稳健性，减轻了财务风险。在2024年及之后的季度中，资产负债率略有波动，维持在0.25至0.29之间，仍显示出较为稳健的财务结构。
综上所述，该公司在2020年至2025年间实现了资产的持续增长，同时降低了总债务，改善了资产负债率。这些变化反映出公司在资产规模扩展的同时，逐步加强了财务健康状况，展现出较强的财务管理能力和稳健的发展态势。
财务杠杆率
Schlumberger Ltd.、财务杠杆率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ SLB股东权益合计
= ÷ =
从总资产的变化趋势来看，2020年第一季度的总资产为人民币48,594百万，随后呈现出逐步下降的趋势，到2020年底降至人民币42,434百万。在2021年初总资产出现一定幅度反弹，逐步上升至2021年底的人民币43,135百万，2022年及2023年，总资产持续增长，2023年底达到人民币47,856百万。进入2024年，总资产保持在较高水平，略有波动，至2024年年末接近人民币49,375百万。整体来看，总资产经过短期波动后，呈现出逐步扩大的趋势，显示公司资产规模在近年来有所增加。
股东权益方面，从数据中可以观察到，截至2020年第一季度，股东权益为人民币15,561百万，随后经历了显著的波动，最低点出现在2020年底，至人民币12,071百万。2021年至2023年，股东权益逐步改善，至2023年底达到人民币21,071百万。2024年上半年股东权益持续增长，年末略有回落，但整体仍高于2020年水平。可见，公司的权益规模在近几年逐步扩大，反映出资本结构的优化或累计盈利的积累。
关于财务杠杆率，从2020年第一季度的3.12开始，整体呈现下降趋势，至2022年末下降至2.56，显示公司负债水平相对较低且在逐步降低。2023年及2024年，杠杆率略有回升，但整体仍维持在较低水平（约2.3至2.5之间），表明公司在调控债务比重，保持相对稳健的财务结构。从中可以推断，公司近年来试图降低财务风险，提高资本运作的安全性，且杠杆率变化较为平稳，没有出现明显的系统性风险信号。
总体分析表明，该公司资产规模在持续增长，权益水平逐步提升，财务杠杆率则显示出逐步降低和稳定的趋势，反映出公司在扩大规模的同时，也在加强财务稳健性。未来的财务发展应继续关注资产和权益的增长潜力及风险控制，以维持稳健的财务结构和持续的业务增长能力。
利息覆盖率
Schlumberger Ltd.、利息覆盖率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
利息覆盖率 = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024
+ 利息支出Q3 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
从息税前利润（EBIT）的变化趋势来看，该公司在2020年第一季度呈现大幅亏损，亏损规模达到-7,953百万，随后亏损逐步减少，2020年第四季度开始实现盈利，且盈利额度稳步增长，至2021年和2022年期间表现出较为稳定的盈利水平。2022年中至2024年，EBIT在一定范围内波动，维持在较高水平，表现出盈利能力的持续改善和稳定。
在2020年第一季度，企业经历严重亏损，可能受到宏观经济环境或行业特有的冲击影响。随着时间推移，亏损逐步缓解并变为盈利，显示公司在调整运营策略或改善成本结构方面取得成效。到2022年后，EBIT持续保持正值，且逐步提振到接近1800百万的水平，说明盈利能力得到了显著增强和稳固。
利息支出在观察期间保持相对稳定，变化范围较小，平均在130-147百万之间。这表明公司的债务水平和融资成本维持相对稳定。利息支出的小幅波动可能反映了微调债务结构或利率环境的变化。
利息覆盖率的趋势体现了公司的偿债能力逐步增强。2020年末公司在亏损情况下，利息覆盖率为负值，显示盈利不足以支付利息，财务风险较高。随着2020年第四季度开始盈利，利息覆盖率逐步回升，2021年和2022年期间均高于5，显示企业盈利已经足以覆盖利息支出，偿债能力稳步改善。尤其是在2022年后，覆盖率逐步增加至12左右，反映出财务状况持续改善，风险降低。
综上，在观察期内，该公司显示出从亏损到盈利的显著转变，经过艰难的财务调整后，财务状况持续改善。盈利稳定性加强及偿债覆盖的提高，指向公司财务基本面健康，潜在的盈利能力增长。同时，利息支出保持稳定，财务杠杆风险处于可控范围内。未来持续关注盈利增长的可持续性及债务管理，将有助于评估其长期财务稳定性。