资产负债表:负债和股东权益
季度数据
资产负债表为债权人、投资者和分析师提供有关公司资源(资产)及其资本来源(股权和负债)的信息。它通常还提供有关公司资产未来盈利能力的信息,以及可能来自应收账款和存货的现金流量的指示。
负债代表公司因过去事件而产生的义务,这些义务的解决预计将导致该实体的经济利益外流。
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根据报告: 10-Q (报告日期: 2026-03-31), 10-K (报告日期: 2025-12-31), 10-Q (报告日期: 2025-09-30), 10-Q (报告日期: 2025-06-30), 10-Q (报告日期: 2025-03-31), 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-Q (报告日期: 2024-09-30), 10-Q (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-Q (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31).
该财务数据反映了从2021年第一季度到2026年第一季度的资本结构演变与负债规模变化。整体趋势显示出从依赖长期债务向增强股东权益支撑的战略转移。
- 负债结构分析
- 长期债务呈现明显的下降趋势,从2021年3月的158.34亿下降至2026年3月的96.70亿,表明该机构在持续降低长期借款规模。与此同时,流动负债则呈上升趋势,从98.73亿增长至144.13亿。其中,应付账款和应计负债是主要驱动因素,从79.56亿增加到111.40亿,这可能反映了业务规模的扩张或供应商信用条件的调整。
- 权益增长与资本积累
- 权益合计实现了显著增长,从129.72亿增长至273.53亿,规模翻了一倍以上。这一增长的核心动力来自留存收益的稳步增加,留存收益从71.42亿线性增长至183.69亿,显示出持续且强劲的盈利能力。此外,普通股在2025年第三季度出现了明显的增量,从约114亿跳升至163亿左右。
- 股东回报与资金回购
- 库存股的负值绝对值由25.98亿扩大至36.50亿,表明在分析周期内持续进行了股份回购。同时,应付股利从1.85亿上升至4.57亿,显示出向股东分配利润的规模在扩大。
- 综合财务稳健度
- 负债合计在波动中保持相对稳定,维持在250亿至280亿区间。由于总权益的大幅增加,资产负债率在分析期间内呈下降趋势,财务杠杆降低,资本结构更加稳健。总资产规模(负债和权益合计)从420.36亿扩张至545.26亿,显示出整体资产规模的稳健增长。
综上所述,该财务状况表现为长期债务的战略性去杠杆与内部资本积累的同步进行,通过留存收益的增长和资本结构优化,显著提升了财务独立性和抗风险能力。