现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Schlumberger Ltd.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
净利润（亏损）	4,579)	4,275)	3,492)	1,928)	(10,486)
费用和贷项	541)	110)	(347)	(65)	12,515)
折旧和摊销，包括固定资产折旧和无形资产摊销、勘探数据成本和APS投资	2,519)	2,312)	2,147)	2,120)	2,566)
递延税款	(41)	28)	(39)	(31)	(1,248)
基于股票的薪酬费用	316)	293)	313)	324)	397)
权益法投资收益，减去收到的股利	(18)	(132)	(96)	10)	(28)
应收账款（增）减	(236)	(659)	(1,728)	(36)	2,345)
（增加）库存减少	(101)	(254)	(737)	75)	86)
其他流动资产（增）减	3)	121)	(44)	387)	267)
其他资产（增）减	13)	(10)	(45)	(2)	(25)
应付账款和应计负债增加（减少）	(994)	724)	704)	160)	(3,330)
估计收入税负债的增加（减少）	(51)	(62)	96)	(154)	(201)
其他负债增加（减少）	32)	(76)	23)	(26)	19)
其他	40)	(33)	(19)	(39)	67)
资产和负债变动，扣除业务收购和资产剥离的影响	(1,294)	(249)	(1,750)	365)	(772)
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金进行调节的调整	2,023)	2,362)	228)	2,723)	13,430)
经营活动产生的现金净额	6,602)	6,637)	3,720)	4,651)	2,944)
资本支出	(1,931)	(1,939)	(1,618)	(1,141)	(1,116)
APS 投资	(483)	(507)	(587)	(474)	(303)
勘探数据资本化	(198)	(153)	(97)	(39)	(101)
业务收购和投资，扣除收购的现金	(553)	(242)	(58)	(103)	(33)
（购买）出售短期投资，净值	(32)	117)	138)	787)	(1,141)
购买蓝筹股掉期证券	(207)	(185)	(259)	—)	—)
出售蓝筹掉期证券的收益	152)	97)	111)	—)	—)
出售 Liberty 股票的收益	—)	137)	732)	109)	—)
出售ADC股份所得款项	—)	—)	223)	—)	—)
出售房地产所得	—)	—)	120)	—)	—)
资产剥离所得净收益	—)	—)	—)	—)	434)
其他	107)	(108)	(93)	(58)	(93)
投资活动中使用的现金净额	(3,145)	(2,783)	(1,388)	(919)	(2,353)
已支付的股息	(1,533)	(1,317)	(848)	(699)	(1,734)
股票回购计划	(1,737)	(694)	—)	—)	(26)
员工购股计划收益	219)	191)	142)	137)	146)
行使股票期权所得款项	29)	90)	81)	—)	—)
净结算的股票薪酬奖励所支付的税款	(90)	(169)	(93)	(24)	(28)
发行长期债券所得款项	1,475)	994)	—)	34)	5,837)
偿还长期债务	(955)	(1,578)	(1,650)	(2,076)	(4,975)
短期借款净增（减）损	(115)	2)	37)	(105)	156)
偿还融资租赁相关债务	—)	—)	—)	—)	(188)
其他	(65)	(31)	(51)	(91)	(61)
筹资活动中使用的现金净额	(2,772)	(2,512)	(2,382)	(2,824)	(873)
汇率变动对现金的影响	(41)	(97)	(52)	5)	(11)
现金净增（减）少	644)	1,245)	(102)	913)	(293)
期初现金	2,900)	1,655)	1,757)	844)	1,137)
期末现金	3,544)	2,900)	1,655)	1,757)	844)

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

分析数据显示，在2020年至2024年期间，公司的净利润呈现明显的增长趋势。2020年录得亏损，亏损额达到约1.05亿人民币，但随后逐年改善，2021年实现盈利近2千万，2022年至2024年连续保持盈利，且每年利润均超过3亿，2024年达4.58亿。这反映公司业务盈利能力持续增强，运营质量有所提升。

费用与贷项方面，2020年因大量费用导致亏损，后续几年明显下降甚至转为负值，说明费用得到有效控制或调整。同时，2023年和2024年的费用略有上升，可能由于业务扩张或成本上升所引起，但整体与盈利能力改善相配合，费用水平得到一定的稳定。

折旧和摊销数值逐年增长，主要反映资产基数扩大或资产折旧加快，但增速相对平稳，显示资本支出有所增加。递延税款的波动，尤其2020年和2024年的负值，可能与税务策略调整或税务递延有关。

股权激励相关成本保持相对平稳，略有下降，说明薪酬激励成本得到了较好的控制。权益法投资收益在2021年转正后，2022年和2023年出现亏损，2024年略有改善，反映投资收益波动较大，可能受投资项目表现影响。

应收账款变动较大，尤其在2022年和2023年出现大幅减少，显示收款效率提高，资产流动性增强。库存变动显示在2022年和2023年大幅减少，库存管理有所改善，有助于现金流改善。

应付账款和应计负债的变动较为剧烈，2020年的大幅增加反映了短期负债的上升，之后持续波动，显示公司在应付账款管理上存在一定的调整。资产和负债的总变动在2022年出现大幅负值，暗示资产剥离或资产减值压力增加。

经营活动产生的现金流稳定且正向增长，2020年至2024年持续提升，尤其在2021年达到显著的4.65亿，说明主营业务现金流状况良好，支持公司持续运营和投资。

资本支出在五年内逐年增加，累计投资意愿强烈，表明公司在不断投入新能源或资产扩展中。APS投资和勘探资本化同期增加，显示公司在技术研发和资本投入方面积极行动。

在投资活动中，现金流呈现出不断下降的趋势，尤其在2024年，投资活动使用的资金明显增加，反映公司加大了收购、投资等扩展操作。资产剥离所得收益虽然偶尔出现，但整体未明显改善现金流现金净流出状况，显示资本支出和投资计划正持续推进。

筹资活动方面，发行债券所得资金不稳定，但总体仍保持较高水平，偿还债务和融资租赁负债的金额均有所下降，反映公司逐步改善债务结构。2024年债务偿还压力依然存在，但总体债务水平相比2020年有所降低。

现金净增在2021年达到峰值后，2022年环比下降，但仍保持正向，2023年又回升，2024年持续增长，最后期末现金水平继续提升，显示公司有较强的资金管理和流动性保障能力，能有效支持业务发展和未来投资。

汇率变动对现金的影响较为有限，但在2022年和2023年有所波动，提示外汇风险需持续关注。整体而言，公司现金流状况可视为良好，财务结构逐步优化，盈利能力持续改善，资本支出和投资力度增强，但投资现金流压力较大，未来仍需关注债务偿还和现金流的稳健性。

Schlumberger Ltd. (NYSE:SLB)

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