自由现金流与权益比率（FCFE）
当前价格与 FCFE 比
历史价格与 FCFE 比

Walmart Inc., FCFE计算

以百万计

截至12个月	2026年1月31日	2025年1月31日	2024年1月31日	2023年1月31日	2022年1月31日	2021年1月31日
归属于沃尔玛的合并净利润	21,893)	19,436)	15,511)	11,680)	13,673)	13,510)
归属于非控制性权益的合并净（收入）亏损	377)	721)	759)	(388)	267)	196)
非现金费用净额	18,543)	16,105)	17,513)	14,996)	16,838)	14,396)
若干资产和负债的变动，扣除收购和处置的影响	752)	181)	1,943)	2,553)	(6,597)	7,972)
经营活动产生的现金净额	41,565)	36,443)	35,726)	28,841)	24,181)	36,074)
财产和设备的付款	(26,642)	(23,783)	(20,606)	(16,857)	(13,106)	(10,264)
处置财产和设备的收益	106)	432)	250)	170)	394)	215)
短期借款净变化	3,523)	2,212)	512)	(34)	193)	(324)
发行长期债券所得款项	3,983)	—)	4,967)	5,041)	6,945)	—)
偿还长期债务	(2,625)	(3,468)	(4,217)	(2,689)	(13,010)	(5,382)
为偿还债务而支付的保险费	—)	—)	—)	—)	(2,317)	—)
自由现金流与权益比率（FCFE）	19,910)	11,836)	16,632)	14,472)	3,280)	20,319)

根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).

以下是对所提供财务数据的分析报告。

经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额在观察期内呈现波动趋势。2022年出现显著下降，从2021年的36074百万降至24181百万。随后，该指标在2023年回升至28841百万，并在2024年和2025年进一步增长，分别达到35726百万和36443百万。至2026年，该指标继续增长，达到41565百万。总体而言，尽管存在短期波动，但经营活动产生的现金净额呈现出长期增长的趋势。
自由现金流与权益比率 (FCFE): 自由现金流与权益比率（FCFE）的波动性更为明显。2022年该指标大幅下降至3280百万，远低于2021年的20319百万。2023年出现显著反弹，达到14472百万，但随后在2024年略有增长至16632百万。2025年，该指标再次下降至11836百万，随后在2026年大幅增长至19910百万。FCFE的波动可能反映了投资活动、融资活动或股利政策的变化。尽管存在波动，但2026年的FCFE水平接近2021年的初始值。

综合来看，经营活动产生的现金净额的增长趋势表明公司在产生现金方面具有较强的能力。然而，FCFE的波动性表明公司现金流分配策略可能存在变化，或者受到外部因素的显著影响。需要进一步分析其他财务数据，才能更全面地了解这些趋势背后的原因。

Walmart Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

流通在外的普通股数量	7,972,402,501
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）	19,910)
每股FCFE	2.50
当前股价（P）	127.59
估值比率
P/FCFE	51.09
基准
P/FCFE竞争对手¹
Costco Wholesale Corp.	57.36
Target Corp.	18.13
P/FCFE扇形
必需消费品分销和零售	64.22
P/FCFE工业
必需消费品	37.49

根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31).

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

Walmart Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2026年1月31日	2025年1月31日	2024年1月31日	2023年1月31日	2022年1月31日	2021年1月31日
流通在外的普通股数量¹	7,972,402,501	8,016,849,444	8,058,048,674	8,086,967,799	8,255,338,887	8,451,215,085
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）²	19,910)	11,836)	16,632)	14,472)	3,280)	20,319)
每股FCFE⁴	2.50	1.48	2.06	1.79	0.40	2.40
股价^1, 3	126.52	85.35	60.68	46.47	48.48	43.91
估值比率
P/FCFE⁵	50.66	57.81	29.40	25.97	122.02	18.26
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Costco Wholesale Corp.	—	52.73	66.49	37.64	77.36	37.34
Target Corp.	16.94	11.98	20.98	79.07	16.91	11.21
P/FCFE扇形
必需消费品分销和零售	—	48.24	36.75	31.77	59.72	19.62
P/FCFE工业
必需消费品	—	33.00	32.08	24.17	25.27	24.83

根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

² 查看详情 »

³ 截至Walmart Inc.年报备案日的收盘价

⁴ 2026 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 19,910,000,000 ÷ 7,972,402,501 = 2.50

⁵ 2026 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 126.52 ÷ 2.50 = 50.66

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股价趋势: 数据显示，股价在2021年至2026年期间呈现显著的增长趋势。从2021年的43.91美元增长至2026年的126.52美元，期间经历了波动，但在总体上保持了上升的态势。2023年出现小幅回落，但随后在2024年和2025年加速增长，2026年增长尤为显著。
每股自由现金流 (FCFE) 趋势: 每股FCFE在观察期内波动较大。2022年大幅下降至0.4美元，远低于2021年的2.4美元。随后在2023年和2024年有所恢复，分别达到1.79美元和2.06美元。2025年略有下降至1.48美元，但在2026年再次回升至2.5美元。整体而言，FCFE的变动幅度较大，可能受到多种因素的影响。
股价与每股FCFE比率 (P/FCFE) 趋势: P/FCFE比率反映了市场对公司未来现金流的估值。该比率在2022年达到峰值122.02，这与当年每股FCFE的显著下降相对应。随后，P/FCFE比率在2023年和2024年有所下降，但仍保持在相对较高的水平。2025年进一步上升至57.81，并在2026年略有下降至50.66。P/FCFE比率的波动与股价和每股FCFE的变动密切相关，表明市场对公司估值的变化。
综合分析: 股价的持续增长与每股FCFE的波动形成对比。尽管每股FCFE在某些年份出现下降，但股价仍然保持了增长趋势，这可能表明投资者对公司的长期增长潜力持乐观态度。P/FCFE比率的显著波动反映了市场情绪和对公司未来现金流预期的变化。2026年，股价和每股FCFE均有所提升，P/FCFE比率也相对稳定，可能预示着公司财务状况的改善。

Walmart Inc. (NASDAQ:WMT)

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

Walmart Inc. (NASDAQ:WMT)

价格 FCFE 比 （P/FCFE）

自由现金流与权益比率 （FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）