债务分析
债务总额（账面价值）
Walmart Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总体债务水平
- 数据显示，在2021年至2026年期间，该实体的债务和融资租赁义务合计（账面价值）呈现波动趋势。从2021年的48871百万单位开始，在2022年下降至42831百万单位，随后在2023年和2024年分别增加至44622百万单位和46891百万单位。2025年略有下降至45790百万单位，但在2026年显著增加至51523百万单位。总体而言，尽管存在短期波动，但债务总额在观察期内呈现上升趋势。
- 短期债务构成
- 短期借款在2021年为224百万单位，在2022年大幅增加至410百万单位，随后在2023年回落至372百万单位。2024年出现显著增长，达到878百万单位，并在2025年和2026年进一步增长至3068百万单位和6596百万单位。一年内到期的长期债务和一年内到期的融资租赁义务也呈现增长趋势，但其绝对数值远低于短期借款的增长幅度。这表明短期债务构成在观察期内发生了显著变化，短期借款占比增加。
- 长期债务构成
- 长期债务（不包括一年内到期的债务）在2021年为41194百万单位，在2022年下降至34864百万单位，随后在2023年和2024年小幅回升至34649百万单位和36132百万单位。2025年略有下降至33401百万单位，并在2026年回升至34624百万单位。长期融资租赁债务也呈现类似的波动趋势，从2021年的3847百万单位开始，在2026年达到5905百万单位。长期债务的整体变化相对平稳，波动幅度小于短期债务。
- 债务结构变化
- 观察期内，短期债务的增长速度明显快于长期债务。这可能表明该实体更加依赖短期融资，或者其债务结构发生了战略性调整。短期债务占比的增加可能带来更高的再融资风险，但也可能提供更大的财务灵活性。需要进一步分析以确定这种变化背后的原因和潜在影响。
总而言之，该实体的债务水平在观察期内呈现波动上升的趋势，短期债务的增长速度快于长期债务。这种债务结构的变化值得关注，并需要进一步分析以评估其对财务状况和未来运营的影响。
债务总额（公允价值）
| 2026年1月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 短期借款 | 6,596) |
| 长期债务，包括一年内到期的金额 | 36,777) |
| 融资租赁义务 | 6,761) |
| 债务和融资租赁义务总额（公允价值） | 50,134) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.97 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31).
债务加权平均利率
债务和融资租赁债务的加权平均利率: 4.40%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.00% | 6,596) | 264) | |
| 3.90% | 32,032) | 1,249) | |
| 4.10% | 750) | 31) | |
| 4.00% | 1,955) | 78) | |
| 5.40% | 3,677) | 199) | |
| 0.50% | 388) | 2) | |
| 7.00% | 6,761) | 473) | |
| 总价值 | 52,159) | 2,296) | |
| 4.40% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 2,296 ÷ 52,159 = 4.40%