资产负债表结构:负债和股东权益
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根据报告: 10-Q (报告日期: 2025-06-30), 10-Q (报告日期: 2025-03-31), 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-Q (报告日期: 2024-09-30), 10-Q (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-Q (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31).
从所提供的季度财务数据中可以观察到,公司负债结构呈现出一定的变化趋势。首先,一年内到期的债务占比在2020年至2023年间整体呈上升趋势,从3.79%逐步增长至约6%。这表明,公司短期债务的相对比例有所增加,可能反映出短期融资需求的增长或短期到期债务的集中,但在2024年后该比例保持相对稳定,波动较小。
关于流动负债的变化,数据显示自2020年以来逐步上升,从约13.94%升至2024年末的16.84%。此增长趋势说明公司流动负债的相对份额逐渐增加,可能会对短期偿债能力提出更高的压力。这一趋势与一年内到期债务的变化基本一致,强调了公司在短期融资方面增加的倾向。
长期债务方面,其占比从2020年的36.18%逐渐下降到2024年的约31.55%,显示公司在负债结构中逐步减少了长期债务的比例。这或许反映了公司在资本结构调整,通过减缓长期负债增加,以减轻未来债务负担或优化资本结构。同时,长期债务占比的逐步降低伴随着短期债务比例的上升,指示公司可能在短期资金需求方面更为活跃。
负债合计占比整体呈现出逐步下降的趋势,从79.07%降至约72.77%,这表明公司负债在资本结构中的比例逐渐减少,权益占比相应上升。权益总量(归属于公司所有者权益及非控制性权益)占比不断提升,尤其是归属于公司股东的权益,从2020年的20.44%增长到2025年6月底的约26.89%。这反映公司加强了偿债能力,改善了资本基础,并可能通过盈利留存和资本积累实现权益提升。
其他资本性指标如留存收益比例不断增加,从2020年的18.53%增长至2025年中旬的约24%以上,显示公司盈利水平持续改善,利润留存表现稳定。此外,少数权益(非控制性权益)占比基本保持稳定,轻微波动,不影响整体权益结构。
债务比例调整的同时,公司权益资本逐步扩大,说明公司在资本结构管理中趋向平衡,减少杠杆风险,增强财务稳健性。负债的逐步减少可能也反映出公司积极偿还债务或优化融资结构的策略。此外,短期负债和各项流动负债比例的增加,需要关注其对未来流动性和偿债能力的潜在影响,但从整体资本结构来看,公司财务杠杆水平有所控制,资本权益比重上升,财务安全性逐步增强。
综上所述,财务结构趋向更加稳健,以权益资金的比重逐渐提升为主要特征,短期负债比例的上升提示管理层可能在优化资金链或应对短期资金需求。在未来,应持续关注短期债务的管理与流动性风险,并结合公司盈利状况,评估其财务持续性及偿债能力的改善情况。