债务分析
债务总额（账面价值）
Verizon Communications Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务水平总体趋势
- 数据显示，在2020年至2024年期间，该实体的债务水平经历了显著的变化。从2020年到2021年，短期和长期债务总额大幅增加，从1290.62亿增加到1508.68亿。随后，债务总额在2021年至2023年期间保持相对稳定，在1506亿至1507亿之间波动。然而，到2024年，债务总额略有下降，降至1440.14亿。
- 短期债务变化
- 一年内到期的债务在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的58.89亿增加到2024年的226.33亿，表明该实体在短期内面临着越来越多的债务偿还压力。这种增长趋势可能需要进一步分析，以确定其对现金流和财务灵活性的影响。
- 长期债务变化
- 长期债务，不包括一年内到期的债务，在2020年至2021年期间有所增加，从1231.73亿增加到1434.25亿。随后，长期债务在2021年至2024年期间呈现下降趋势，从1434.25亿降至1213.81亿。这可能表明该实体通过债务重组或提前偿还等方式，积极管理其长期债务负担。
- 债务结构分析
- 尽管长期债务有所下降，但由于一年内到期的债务大幅增加，整体债务结构发生了变化。2020年，一年内到期的债务占总债务的比例相对较小。然而，到2024年，一年内到期的债务占总债务的比例显著增加，表明该实体在短期内面临更大的偿债压力。这种结构变化可能需要管理层密切关注，以确保能够及时履行债务义务。
总体而言，数据显示该实体的债务水平在过去几年中经历了动态变化。虽然长期债务有所减少，但短期债务的增加以及债务结构的改变值得关注。进一步的分析需要结合其他财务指标和行业背景，以全面评估该实体的财务状况和风险。
债务总额（公允价值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 短期和长期债务，不包括融资租赁 | 137,016) |
| 融资租赁义务 | 2,349) |
| 短期和长期债务总额，包括融资租赁（公允价值） | 139,365) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.97 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 7.63%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 6.94% | 29,325) | 2,035) | |
| 7.88% | 33,851) | 2,667) | |
| 8.95% | 52,719) | 4,718) | |
| 5.56% | 1,171) | 65) | |
| 5.56% | 1,735) | 96) | |
| 6.80% | 38) | 3) | |
| 7.88% | 56) | 4) | |
| 8.38% | 286) | 24) | |
| 8.75% | 328) | 29) | |
| 6.09% | 16,363) | 997) | |
| 5.56% | 9,805) | 545) | |
| 4.80% | 2,349) | 113) | |
| 总价值 | 148,026) | 11,296) | |
| 7.63% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 11,296 ÷ 148,026 = 7.63%
产生的利息成本
Verizon Communications Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 6,649) | 5,524) | 3,613) | 3,485) | 4,247) | ||||||
| 资本化利息成本 | 963) | 1,818) | 2,030) | 1,841) | 555) | ||||||
| 债务余额的利息成本和债务贴现的净摊销 | 7,612) | 7,342) | 5,643) | 5,326) | 4,802) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2020年至2021年期间显著下降，从4247百万美元降至3485百万美元。随后，在2022年小幅回升至3613百万美元。然而，2023年和2024年利息支出呈现显著增长趋势，分别达到5524百万美元和6649百万美元。这表明债务成本在后期有所增加，可能与利率上升或债务规模扩大有关。
- 资本化利息成本
- 资本化利息成本在2020年至2021年期间大幅增加，从555百万美元增至1841百万美元。2022年，该成本略有下降至2030百万美元，随后在2023年降至1818百万美元，并在2024年进一步降至963百万美元。这种波动可能反映了在建项目投资规模的变化，以及相关融资成本的调整。
- 债务余额的利息成本和债务贴现的净摊销
- 该项目的数据显示，利息成本和净摊销在2020年至2021年期间有所增加，从4802百万美元增至5326百万美元。2022年进一步增长至5643百万美元，2023年达到峰值7342百万美元，并在2024年继续增长至7612百万美元。这一趋势与利息支出趋势一致，表明债务负担和相关成本持续增加。
总体而言，数据显示债务相关成本在后期呈现上升趋势。虽然资本化利息成本在后期有所下降，但利息支出和债务利息成本的增加表明债务负担可能正在增加，或者债务结构发生了变化，导致更高的融资成本。需要进一步分析债务规模、利率以及债务结构，以更全面地了解这些趋势背后的原因。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 29,628 ÷ 6,649 = 4.46
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 债务余额的利息成本和债务贴现的净摊销
= 29,628 ÷ 7,612 = 3.89
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该比率在2020年至2021年间显著提升，从6.64增加至9.44，表明企业在支付利息方面的能力增强。然而，2021年之后，该比率开始下降，2022年降至8.82，2023年大幅下降至4.08。2024年略有回升至4.46，但仍低于2020年的水平。整体趋势显示，企业支付利息的能力在近期有所减弱，尽管2024年出现了一定的改善。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 调整后的利息覆盖率与未调整的比率呈现相似的趋势。2020年至2021年间，该比率从5.88小幅增加至6.18。随后，该比率在2022年降至5.65，并在2023年大幅下降至3.07。2024年，该比率回升至3.89，但仍低于2020年的水平。与未调整的比率相比，调整后的比率数值较低，表明资本化利息对企业利息支付能力的影响较为显著。总体而言，该比率的下降趋势表明企业在考虑资本化利息的情况下，支付利息的能力也在减弱。
综合来看，两项利息覆盖率指标均显示企业支付利息的能力在2021年后有所下降。虽然2024年出现了一定的回升，但尚未恢复到2020年的水平。这种趋势可能与企业债务负担增加、盈利能力下降或其他财务因素有关。需要进一步分析企业的财务报表，以确定导致这些趋势的具体原因。