价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
Verizon Communications Inc., FCFE计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年的现金流表现具有一定的波动性。具体而言，经营活动产生的现金净额显示出整体的稳定性，但略有下降的趋势。2020年到2022年间，这一指标从41,768百万逐步减少到37,141百万，显示出公司在此期间经营现金流有所减弱。然而，从2022年到2024年，经营现金流的数字保持相对稳定，甚至略有回升至36,912百万，表明公司在经营现金流方面的改善或维持了稳定水平。
在自由现金流与权益比率（FCFE）方面，表现尤为复杂。2020年，该指标为34,655百万，显示出较强的自由现金流支持能力。然而，2021年出现大幅下降至-8,098百万，表明该年度公司在自由现金流方面受到了较大压力，可能受到资本支出增加、投资项目或其他因素影响。随后，2022年，FCFE显著反弹至14,383百万，显示出公司逐步修复了之前的财务状况，并恢复了财务弹性。2023年和2024年，FCFE分别为10,677百万和13,887百万，虽然低于2020年的水平，但相比2021年显示出较为积极的恢复趋势。
综合来看，公司在经营现金流方面表现较为稳定，整体略有下降但未出现剧烈波动；而在自由现金流方面，曾经经历了较大的波动。中期来看，公司的现金流状况基本保持在一定水平，且有逐步改善的迹象，反映出公司在管理现金流和财务策略上的调整取得一定成效。然而，2021年的显著下滑提醒需要关注潜在的经营风险或资本支出压力，未来的现金流水平值得持续关注以评估其持续稳定性和财务健康状况。”
价格与 FCFE 比当前
Verizon Communications Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 4,216,324,808 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | 13,887) |
| 每股FCFE | 3.29 |
| 当前股价 （P） | 44.27 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 13.44 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| AT&T Inc. | 33.33 |
| T-Mobile US Inc. | 23.32 |
| P/FCFE扇形 | |
| 电信服务 | 21.00 |
| P/FCFE工业 | |
| 通信服务 | 29.90 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Verizon Communications Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 4,209,703,958 | 4,204,272,443 | 4,199,882,937 | 4,197,823,662 | 4,138,148,588 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | 13,887) | 10,677) | 14,383) | (8,098) | 34,655) | |
| 每股FCFE4 | 3.30 | 2.54 | 3.42 | -1.93 | 8.37 | |
| 股价1, 3 | 40.53 | 39.72 | 40.01 | 53.32 | 56.50 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 12.29 | 15.64 | 11.68 | — | 6.75 | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| AT&T Inc. | 29.20 | 6.16 | — | 3.57 | 10.51 | |
| T-Mobile US Inc. | 21.93 | 19.36 | — | — | 15.91 | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 电信服务 | 19.18 | 11.95 | — | 16.08 | 9.24 | |
| P/FCFE工业 | ||||||
| 通信服务 | 27.59 | 21.82 | 28.69 | 24.31 | 20.00 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至Verizon Communications Inc.年报备案日的收盘价
4 2024 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 13,887,000,000 ÷ 4,209,703,958 = 3.30
5 2024 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 40.53 ÷ 3.30 = 12.29
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年的股价表现、每股自由现金流（FCFE）以及对应的市盈率（P/FCFE）变化趋势。
首先，股价在2020年至2024年期间整体呈现波动。2020年为56.5美元，随后有所下降至2021年的53.32美元，进入2022年后显著下跌至40.01美元，之后略有回升至2023年的39.72美元，2024年再次略微上升至40.53美元。整体来看，股价在五年周期内呈现出一定的下降趋势，特别是在2022年出现较大幅度的下跌后，随后水平趋于稳定，变化幅度逐渐减小。
关于每股FCFE，最初在2020年为8.37美元，然而在2021年出现重大负值（-1.93美元），表明当年公司出现了现金流出或财务调整，导致自由现金流为负。2022年其恢复为正值3.42美元，显示公司在此期间可能改善了现金流状况，2023年略有下降至2.54美元，2024年再度略微回升至3.3美元。这一系列的变化表明，公司在2021年经历了现金流压力，之后逐步实现改善并维持一定的正向生产现金流。
关于P/FCFE比率，其中2020年没有具体数据，2022年起开始出现，计算值逐年上升，从11.68提升至15.64，2024年略降至12.29。P/FCFE的升高反映投资者对未来收益增长的预期增强或当前现金流较去年有所改善，但2024年比2023年略微降低，可能表明市场对公司现金流的预期有所调整或公司现金流的增长趋于平稳。
综上所述，公司在2020年至2024年期间经历了股价的整体下降，特别是在2022年出现显著调整。自由现金流在2021年受到压力后逐步改善，整体表现出一定的恢复迹象。P/FCFE比率的变化提示市场对公司未来盈利能力的预期存在一定的波动，但整体趋势是向上的，反映投资者对公司长远表现的关注。在未来的分析中，应密切关注公司现金流状况的持续改善，以及市场对其盈利能力的预期变化，以评估其进一步的价值走向。