T-Mobile US Inc., FCFE计算

以百万计

截至12个月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
净收入	10,992)	11,339)	8,317)	2,590)	3,024)
非现金费用净额	19,352)	17,963)	17,300)	17,246)	18,007)
经营资产和负债的变化	(2,394)	(7,009)	(7,058)	(3,055)	(7,114)
经营活动产生的现金净额	27,950)	22,293)	18,559)	16,781)	13,917)
购买财产和设备，包括资本化利息	(9,955)	(8,840)	(9,801)	(13,970)	(12,326)
购买频谱许可证和其他无形资产，包括押金	(2,568)	(3,471)	(1,010)	(3,331)	(9,366)
出售财产、设备和无形资产的收益	2,168)	99)	153)	—)	—)
发行长期债券所得款项净额	12,010)	8,587)	8,446)	3,714)	14,727)
融资租赁义务的偿还	(1,252)	(1,367)	(1,227)	(1,239)	(1,111)
偿还购买库存、财产和设备和其他金融负债的短期债务	—)	—)	—)	—)	(184)
偿还长期债务	(6,199)	(5,073)	(5,051)	(5,556)	(11,100)
为债务提前偿还或债务清偿费用而支付的现金支付	—)	—)	—)	—)	(116)
自由现金流与权益比率（FCFE）	22,154)	12,228)	10,069)	(3,601)	(5,559)

以下是对所提供财务数据的分析报告。

经营活动产生的现金净额: 数据显示，经营活动产生的现金净额在观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年的13917百万单位增长到2025年的27950百万单位，表明公司在利用其核心业务产生现金方面表现出越来越强的能力。增长速度相对稳定，但2024年和2025年的增长幅度略有加快。
自由现金流与权益比率（FCFE）: 自由现金流与权益比率（FCFE）的变化趋势较为显著。2021年和2022年为负值，分别为-5559百万单位和-3601百万单位，表明在这些年份，公司自由现金流不足以覆盖权益成本，可能需要外部融资。然而，从2023年开始，FCFE转为正值，并持续增长，达到2025年的22154百万单位。这表明公司在产生可分配给股东的现金流方面取得了显著改善，财务状况得到明显增强。FCFE的增长速度也呈现加速趋势。

总体而言，数据显示公司经营活动产生的现金流能力不断增强，并且自由现金流状况得到显著改善。从最初的负FCFE到持续增长的正FCFE，表明公司在财务管理和运营效率方面取得了积极进展。经营活动现金流的增长与FCFE的改善相互印证，共同反映了公司财务状况的积极变化。

T-Mobile US Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

T-Mobile US Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
流通在外的普通股数量¹	1,101,862,739	1,141,744,952	1,186,867,575	1,219,383,110	1,249,289,954
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）²	22,154)	12,228)	10,069)	(3,601)	(5,559)
每股FCFE⁴	20.11	10.71	8.48	-2.95	-4.45
股价^1, 3	209.54	232.97	161.78	147.49	124.48
估值比率
P/FCFE⁵	10.42	21.75	19.07	—	—
基准
P/FCFE竞争对手⁶
AT&T Inc.	6.79	29.20	6.16	—	3.57
Verizon Communications Inc.	7.53	12.29	15.42	11.77	—
P/FCFE扇形
电信服务	8.09	19.12	11.86	—	16.08
P/FCFE工业
通信服务	24.90	27.48	22.07	32.06	26.74

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

³ 截至T-Mobile US Inc.年报备案日的收盘价

⁴ 2025 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 22,154,000,000 ÷ 1,101,862,739 = 20.11

⁵ 2025 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 209.54 ÷ 20.11 = 10.42

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股价: 数据显示，股价在2021年至2024年期间呈现显著增长趋势。从2021年的124.48美元增长至2024年的232.97美元，增幅较大。然而，在2025年，股价出现下跌，降至209.54美元。尽管如此，2025年的股价仍高于2021年的水平。
每股自由现金流 (FCFE): 每股FCFE在2021年和2022年均为负值，分别为-4.45美元和-2.95美元，表明公司在这些年份的自由现金流不足以覆盖其财务需求。2023年，每股FCFE转为正值，达到8.48美元，并持续增长至2025年的20.11美元。这表明公司在现金产生能力方面取得了显著改善。
股价与每股FCFE比率 (P/FCFE): P/FCFE比率在2023年和2024年均呈现较高水平，分别为19.07和21.75。这可能表明市场对公司的未来增长潜力抱有较高期望。然而，随着每股FCFE的显著增长，P/FCFE比率在2025年大幅下降至10.42。这可能反映了市场对公司估值的重新评估，或者FCFE增长速度超过了市场预期。需要注意的是，2021年和2022年的P/FCFE数据缺失，无法进行比较分析。

总体而言，数据显示公司在现金流产生能力方面经历了显著的改善，股价也呈现了先增长后略有回落的趋势。P/FCFE比率的变化表明市场对公司的估值可能正在调整。需要进一步分析其他财务指标和市场因素，以更全面地了解公司的财务状况和发展前景。

T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

价格 FCFE 比（P/FCFE）