现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

T-Mobile US Inc.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
净收入	10,992)	11,339)	8,317)	2,590)	3,024)
折旧和摊销	13,508)	12,919)	12,818)	13,651)	16,383)
基于股票的薪酬费用	829)	649)	667)	595)	540)
递延所得税费用	2,864)	3,120)	2,600)	492)	197)
坏账费用	1,370)	1,192)	898)	1,026)	452)
出售应收账款造成的损失	58)	62)	165)	214)	15)
赎回债务的损失	—)	—)	—)	—)	184)
减值费用	278)	—)	—)	477)	—)
待售处置组的重新计量损失	—)	—)	9)	377)	—)
应收帐款	(755)	(3,088)	(5,038)	(5,158)	(3,225)
设备分期付款计划应收账款	(877)	(523)	170)	(1,184)	(3,141)
库存	(615)	131)	197)	744)	201)
经营租赁使用权资产	3,635)	3,480)	3,721)	5,227)	4,964)
其他流动资产和长期资产	(1,488)	(411)	(358)	(754)	(573)
应付账款和应计负债	1,542)	(2,041)	(1,126)	558)	549)
短期和长期经营租赁负债	(3,457)	(3,879)	(3,785)	(2,947)	(5,358)
其他流动负债和长期负债	(379)	(678)	(839)	459)	(531)
经营资产和负债的变化	(2,394)	(7,009)	(7,058)	(3,055)	(7,114)
其他，净	445)	21)	143)	414)	236)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	16,958)	10,954)	10,242)	14,191)	10,893)
经营活动产生的现金净额	27,950)	22,293)	18,559)	16,781)	13,917)
购买财产和设备，包括资本化利息	(9,955)	(8,840)	(9,801)	(13,970)	(12,326)
购买频谱许可证和其他无形资产，包括押金	(2,568)	(3,471)	(1,010)	(3,331)	(9,366)
出售财产、设备和无形资产的收益	2,168)	99)	153)	—)	—)
出售塔楼用地的收益	—)	—)	12)	9)	40)
与证券化交易中的实益权益相关的收益	—)	3,579)	4,816)	4,836)	4,131)
收购公司，扣除收购的现金	(3,523)	(373)	—)	(52)	(1,916)
对未合并关联公司的投资，净额	(4,056)	(18)	(7)	—)	—)
其他，净	327)	(48)	8)	149)	51)
投资活动中使用的现金净额	(17,607)	(9,072)	(5,829)	(12,359)	(19,386)
发行长期债券所得款项净额	12,010)	8,587)	8,446)	3,714)	14,727)
融资租赁义务的偿还	(1,252)	(1,367)	(1,227)	(1,239)	(1,111)
偿还购买库存、财产和设备和其他金融负债的短期债务	—)	—)	—)	—)	(184)
偿还长期债务	(6,199)	(5,073)	(5,051)	(5,556)	(11,100)
回购普通股	(9,974)	(11,228)	(13,074)	(3,000)	—)
普通股股股息	(4,121)	(3,300)	(747)	—)	—)
股份奖励的预扣税款	(434)	(269)	(297)	(243)	(316)
为债务提前偿还或债务清偿费用而支付的现金支付	—)	—)	—)	—)	(116)
其他，净	(111)	(165)	(147)	(127)	(191)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(10,081)	(12,815)	(12,097)	(6,451)	1,709)
汇率变动对现金及现金等价物（包括受限制现金）的影响	1)	—)	—)	—)	—)
现金和现金等价物的变化，包括限制性现金	263)	406)	633)	(2,029)	(3,760)
现金及现金等价物，包括受限现金，开始阶段	5,713)	5,307)	4,674)	6,703)	10,463)
现金及现金等价物，包括受限现金，期末	5,976)	5,713)	5,307)	4,674)	6,703)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).

总体而言，数据显示在观察期内，各项财务指标呈现出显著的波动和变化趋势。

盈利能力: 净收入在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从3024百万降至8317百万。然而，2024年和2025年净收入显著增长，分别达到11339百万和10992百万。折旧和摊销费用相对稳定，在12818百万至16383百万之间波动。基于股票的薪酬费用也呈现增长趋势，从2021年的540百万增加到2025年的829百万。递延所得税费用在2023年出现峰值，随后有所下降。坏账费用在2022年大幅增加，之后逐渐下降，但2025年再次上升。
资产负债情况: 应收账款持续减少，从2021年的-3225百万降至2025年的-755百万。设备分期付款计划应收账款在2023年转为正值，随后又变为负值。库存在2024年出现大幅下降，转为负值。经营租赁使用权资产在观察期内相对稳定。其他流动资产和长期资产持续减少。应付账款和应计负债在2023年和2024年出现大幅波动，2025年恢复正值。短期和长期经营租赁负债持续减少。其他流动负债和长期负债也呈现下降趋势。
现金流量: 经营活动产生的现金净额逐年增加，从2021年的13917百万增长到2025年的27950百万。购买财产和设备以及频谱许可证和其他无形资产的支出相对稳定。投资活动中使用的现金净额持续减少，但2025年再次大幅下降。筹资活动提供的现金净额在观察期内波动较大，2022年和2023年为负值，2024年和2025年为负值。现金及现金等价物在观察期内总体呈现增长趋势。
其他重要观察: 赎回债务的损失仅在2021年出现。减值费用在2022年和2025年出现。待售处置组的重新计量损失仅在2022年和2023年出现。出售应收账款造成的损失在观察期内持续存在，但金额较小。收购公司，扣除收购的现金，在2021年和2025年出现较大支出。对未合并关联公司的投资在2025年出现较大支出。

总而言之，数据显示该公司在盈利能力、资产负债和现金流量方面都经历了显著的变化。净收入的波动可能受到多种因素的影响，包括市场竞争、运营效率和宏观经济环境。现金流量的持续增长表明该公司具有较强的财务实力。需要进一步分析这些趋势背后的具体原因，以便更好地了解公司的财务状况和未来发展前景。

T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

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