现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
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截至12个月 |
2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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持续经营业务收入（亏损） |
12,253) | |
15,623) | |
(6,874) | |
21,479) | |
(3,821) | |
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折旧和摊销 |
20,580) | |
18,777) | |
18,021) | |
22,862) | |
28,516) | |
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影视费用摊销 |
—) | |
—) | |
—) | |
11,006) | |
8,603) | |
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来自股权关联公司投资的已分配（非分配）收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
184) | |
38) | |
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为无法收回的账户拨备 |
1,969) | |
1,969) | |
1,865) | |
1,240) | |
1,972) | |
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递延所得税费用 |
1,570) | |
3,037) | |
2,975) | |
5,246) | |
1,675) | |
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|
投资净（收益）损失，扣除减值 |
80) | |
441) | |
381) | |
(927) | |
(742) | |
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养老金和退休后福利费用（贷项） |
(1,883) | |
(2,552) | |
(3,237) | |
(3,848) | |
(2,992) | |
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养老金和退休后福利的精算和结算（收益）损失净额 |
56) | |
1,594) | |
(1,999) | |
(4,140) | |
4,169) | |
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资产减值、放弃和重组 |
5,075) | |
1,193) | |
27,498) | |
4,904) | |
18,880) | |
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应收帐款 |
123) | |
82) | |
727) | |
(634) | |
2,216) | |
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存货、预付和其他流动资产 |
(383) | |
(642) | |
(674) | |
(16,472) | |
(13,070) | |
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|
应付账款和其他应计负债 |
(810) | |
(1,764) | |
(1,109) | |
1,636) | |
(1,410) | |
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设备分期付款应收账款及相关销售 |
(1,846) | |
(133) | |
154) | |
(265) | |
(1,429) | |
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递延的客户合同获取和履行成本 |
497) | |
1) | |
(947) | |
52) | |
376) | |
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|
经营资产和负债的变化 |
(2,419) |
|
(2,456) |
|
(1,849) |
|
(15,683) |
|
(13,317) |
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退休后索赔和供款 |
(166) | |
(735) | |
(823) | |
(822) | |
(985) | |
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|
其他，净 |
1,656) | |
1,423) | |
(146) | |
456) | |
1,134) | |
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将持续经营业务的收入（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调节的调整 |
26,518) |
|
22,691) |
|
42,686) |
|
20,478) |
|
46,951) |
|
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|
经营活动产生的现金净额 |
38,771) |
|
38,314) |
|
35,812) |
|
41,957) |
|
43,130) |
|
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|
资本支出 |
(20,263) | |
(17,853) | |
(19,626) | |
(16,527) | |
(15,675) | |
|
|
收购，扣除收购的现金 |
(380) | |
(2,942) | |
(10,200) | |
(25,453) | |
(1,851) | |
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|
处置 |
75) | |
72) | |
199) | |
8,740) | |
3,641) | |
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|
来自DIRECTV的分派超过累计权益的收益 |
928) | |
2,049) | |
2,649) | |
1,323) | |
—) | |
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|
证券和投资的（购买）、销售和结算，净额 |
2,575) | |
(902) | |
82) | |
—) | |
—) | |
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|
其他，净 |
(425) | |
(84) | |
(3) | |
(172) | |
337) | |
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|
投资活动中使用的现金净额 |
(17,490) |
|
(19,660) |
|
(26,899) |
|
(32,089) |
|
(13,548) |
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|
原始期限为三个月或更短的短期借款的净变化 |
—) | |
(914) | |
(519) | |
1,316) | |
(17) | |
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|
发行其他短期借款 |
491) | |
5,406) | |
3,955) | |
21,856) | |
9,440) | |
|
|
偿还其他短期借款 |
(2,487) | |
(3,415) | |
(18,345) | |
(7,510) | |
(9,467) | |
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|
发行长期债券 |
19) | |
10,004) | |
2,979) | |
9,931) | |
31,988) | |
|
|
偿还长期债务 |
(10,297) | |
(12,044) | |
(25,118) | |
(3,142) | |
(39,964) | |
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应付给 DIRECTV 的票据，扣除付款 |
—) | |
(130) | |
(1,211) | |
1,341) | |
—) | |
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供应商融资的支付 |
(1,792) | |
(5,742) | |
(4,697) | |
(4,596) | |
(2,966) | |
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发行优先股 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,869) | |
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购买库存股 |
(215) | |
(194) | |
(890) | |
(202) | |
(5,498) | |
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发行库存股 |
15) | |
3) | |
28) | |
96) | |
105) | |
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发行子公司的优先股 |
—) | |
7,151) | |
—) | |
—) | |
1,979) | |
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|
赎回子公司的优先权益 |
—) | |
(5,333) | |
(2,665) | |
—) | |
(1,950) | |
|
|
已支付的股息 |
(8,208) | |
(8,136) | |
(9,859) | |
(15,068) | |
(14,956) | |
|
|
其他，净 |
(2,234) | |
(2,270) | |
(3,222) | |
(2,444) | |
(4,570) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(24,708) |
|
(15,614) |
|
(59,564) |
|
1,578) |
|
(32,007) |
|
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|
经营活动使用现金 |
—) | |
—) | |
(3,789) | |
—) | |
—) | |
|
|
投资活动提供的现金 |
—) | |
—) | |
1,094) | |
—) | |
—) | |
|
|
筹资活动提供的现金 |
—) | |
—) | |
35,823) | |
—) | |
—) | |
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|
来自已终止经营业务的现金和现金等价物及限制性现金净增加 |
—) |
|
—) |
|
33,128) |
|
—) |
|
—) |
|
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现金及现金等价物及限制性现金净增（减） |
(3,427) |
|
3,040) |
|
(17,523) |
|
11,446) |
|
(2,425) |
|
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年初现金及现金等价物及限制性现金 |
6,833) | |
3,793) | |
21,316) | |
9,870) | |
12,295) | |
|
|
年末现金及现金等价物及限制性现金 |
3,406) |
|
6,833) |
|
3,793) |
|
21,316) |
|
9,870) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从2020年至2024年的财务数据中，可以观察到如下几方面的变化和趋势，反映了公司财务状况的波动和经营特点：
- 持续经营业务收入
- 公司在2020年出现较大亏损，但随后在2021年实现显著盈利，之后在2022年再次出现亏损，2023年和2024年则表现出逐步恢复的态势。总体来看，年度盈利的波动较大，显示公司在盈利能力方面存在一定的不稳定性。
- 经营活动现金流
- 经营活动产生的现金净额整体保持增长趋势，从2020年的43,130百万美元增加到2024年的38,771百万美元，说明日常经营产生的现金流较为稳健，有助于支持企业后续的投资和偿债需求。
- 资本支出和投资活动现金流
- 资本支出在各年度均为负，且金额较大（如2022年的-19,626百万美元），反映出公司持续进行大规模投资以维持或扩展业务。投资活动方面现金流持续为负，显示公司在不断结构调整或扩展投资中，资金大量流出，投资规模较大且存在波动。
- 筹资活动现金流
- 筹资现金流在2020年为正数，未来几年则呈现出较大的波动，尤其是在2022年出现明显的负值（-59,564百万美元），反映出偿还债务、支付股息等财务活动较为激烈。2023年和2024年，筹资活动的现金流又出现回升，可能与债务融资或资金结构调整有关。
- 现金及现金等价物变化
- 年度末现金余额在2020年至2021年显著增加（从9,870万到21,316万美元），但在2022年和之后的几年逐步下降。2024年末现金余额为3,406万美元，表现出现金储备用水平有所下降，可能受到高额投资和筹资活动的影响。
- 短期和长期债务
- 短期借款在2021年峰值后逐年减少，长期债务在2020年显著高企（约31,988百万美元），而在2021年有所下降，至2024年仅剩19百万美元，显示公司在债务管理和偿债方面做出调整，债务结构趋于优化或偿还压力减轻的态势。
- 股东权益和股利
- 年度支付股息金额稳定，在8200百万美元左右，反映公司维持一定的股息政策。股本发行和回购也在不同阶段有所变动，体现公司在股东回报方面的策略调整，以及融资或资本结构的变化。
- 资产减值和特殊项目
- 资产减值及相关重组项目在2022年达到最高（约27,498百万美元），表现出公司可能面临的资产重估或退出策略，随后逐步减少，反映资产重估压力的缓解或重组工作的结束。
- 其他财务指标
- 如递延所得税、养老金和福利费用等指标，表现出较为平稳或轻微波动的特征，表明公司在税务和员工福利方面保持一定的稳定性，但同时也存在一定的财务压力。
整体分析表明，公司在2020年至2024年期间经历了较大的财务波动，盈利能力和现金流表现具有一定的不稳定性。尽管如此，经营现金流持续正向且规模稳定，显示基础运营具有一定韧性。高额资产减值和大规模投资支出表明公司正处于积极调整期，未来应密切关注其资金管理策略、债务结构和盈利改善的持续性，以评估其财务稳健性及未来发展潜力。
