财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
T-Mobile US Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 208,035) | 207,682) | 211,338) | 206,563) | 200,162) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 5,409) | 5,135) | 4,507) | 6,631) | 10,385) | |
| 经营性资产 | 202,626) | 202,547) | 206,831) | 199,932) | 189,777) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 146,294) | 142,967) | 141,682) | 137,461) | 134,818) | |
| 少： 短期债务 | 4,068) | 3,619) | 5,164) | 3,378) | 4,579) | |
| 少： 对关联公司的短期债务 | —) | —) | —) | 2,245) | —) | |
| 少： 短期融资租赁负债 | 1,175) | 1,260) | 1,161) | 1,120) | 1,063) | |
| 少： 长期债务 | 72,700) | 69,903) | 65,301) | 67,076) | 61,830) | |
| 少： 对关联公司的长期债务 | 1,497) | 1,496) | 1,495) | 1,494) | 4,716) | |
| 少： 长期融资租赁负债 | 1,151) | 1,236) | 1,370) | 1,455) | 1,444) | |
| 经营负债 | 65,703) | 65,453) | 67,191) | 60,693) | 61,186) | |
| 净营业资产1 | 136,923) | 137,094) | 139,640) | 139,239) | 128,591) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (171) | (2,546) | 401) | 10,648) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -0.12% | -1.84% | 0.29% | 7.95% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| AT&T Inc. | -3.90% | 4.66% | -35.04% | 3.99% | — | |
| Verizon Communications Inc. | -0.83% | 0.79% | 3.96% | 27.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 电信服务 | -1.88% | 1.72% | -13.79% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 通信服务 | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 202,626 – 65,703 = 136,923
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 136,923 – 137,094 = -171
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -171 ÷ [(136,923 + 137,094) ÷ 2] = -0.12%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2022年期间略有增长，从139239百万增加到139640百万。然而，随后两年，净营业资产呈现下降趋势，2023年降至137094百万，2024年进一步降至136923百万。总体而言，四年期间净营业资产呈现先增后降的态势，降幅虽不大，但值得关注。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在四年内经历了显著的变化。2021年为10648百万，2022年大幅增加至401百万，随后在2023年转为负值，达到-2546百万，并在2024年进一步下降至-171百万。这一变化表明应计项目对财务状况的影响在不同时期存在较大波动，从正向贡献转为负向影响。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目变化趋势一致。2021年为7.95%，2022年大幅下降至0.29%，2023年则变为负值-1.84%，并在2024年小幅回升至-0.12%。应计比率的下降和转负，反映了公司应计项目对整体盈利能力的影响逐渐减弱，甚至可能产生负面影响。需要进一步分析导致应计项目大幅波动的原因。
综合来看，虽然净营业资产的降幅相对平缓，但应计项目和应计比率的显著变化表明公司在资产负债表管理方面可能面临挑战。持续关注这些指标的变化，并深入分析其背后的驱动因素，对于评估公司未来的财务状况至关重要。
基于现金流量表的应计比率
T-Mobile US Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 11,339) | 8,317) | 2,590) | 3,024) | 3,064) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 22,293) | 18,559) | 16,781) | 13,917) | 8,640) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (9,072) | (5,829) | (12,359) | (19,386) | (12,715) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (1,882) | (4,413) | (1,832) | 8,493) | 7,139) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -1.37% | -3.19% | -1.31% | 6.34% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| AT&T Inc. | -4.21% | -1.74% | -6.03% | 3.06% | — | |
| Verizon Communications Inc. | -0.30% | -1.01% | 5.42% | 24.39% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 电信服务 | -2.08% | -1.78% | -0.98% | 19.25% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 通信服务 | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 12.88% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,882 ÷ [(136,923 + 137,094) ÷ 2] = -1.37%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2022年期间略有增长，从139239百万单位增加到139640百万单位。然而，随后两年，净营业资产呈现下降趋势，2023年降至137094百万单位，2024年进一步降至136923百万单位。总体而言，四年期间净营业资产的变动幅度相对较小，但持续的下降趋势值得关注。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度间波动较大。2021年为正值8493百万单位，表明该年度现金流入超过现金流出。2022年转为负值-1832百万单位，随后在2023年大幅下降至-4413百万单位。2024年有所回升，但仍为负值-1882百万单位。这种波动表明现金流管理方面存在一定的不确定性。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率反映了应计总计与净营业资产之间的关系。2021年该比率为6.34%，表明应计项目对净营业资产的影响相对较小。2022年该比率大幅下降至-1.31%，随后在2023年进一步下降至-3.19%。2024年略有回升至-1.37%。负值的比率表明应计项目对净营业资产产生了负面影响，且这种影响在2023年达到峰值。比率的波动与应计总计的波动趋势一致，进一步印证了现金流管理方面存在潜在风险。
综合来看，虽然净营业资产的下降幅度不大，但应计总计和应计比率的变化表明现金流状况需要进一步关注。持续的负应计比率可能预示着未来现金流的压力，需要深入分析其背后的原因。