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T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个组成部分

T-Mobile US Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆比率
2021年12月31日 4.38% = 1.46% × 2.99
2020年12月31日 4.69% = 1.53% × 3.06
2019年12月31日 12.05% = 3.99% × 3.02
2018年12月31日 11.68% = 3.99% × 2.93
2017年12月31日 20.11% = 6.43% × 3.13

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力下降。


将 ROE 分解为三个组成部分

T-Mobile US Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2021年12月31日 4.38% = 3.77% × 0.39 × 2.99
2020年12月31日 4.69% = 4.48% × 0.34 × 3.06
2019年12月31日 12.05% = 7.71% × 0.52 × 3.02
2018年12月31日 11.68% = 6.67% × 0.60 × 2.93
2017年12月31日 20.11% = 11.17% × 0.58 × 3.13

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。


将 ROE 分解为五个组成部分

T-Mobile US Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2021年12月31日 4.38% = 0.90 × 0.50 × 8.38% × 0.39 × 2.99
2020年12月31日 4.69% = 0.80 × 0.59 × 9.62% × 0.34 × 3.06
2019年12月31日 12.05% = 0.75 × 0.80 × 12.75% × 0.52 × 3.02
2018年12月31日 11.68% = 0.74 × 0.74 × 12.18% × 0.60 × 2.93
2017年12月31日 20.11% = 1.43 × 0.65 × 11.90% × 0.58 × 3.13

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

2021年度股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是利息负担比率所衡量的利息支出效应的下降。


将 ROA 分解为两个组成部分

T-Mobile US Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年12月31日 1.46% = 3.77% × 0.39
2020年12月31日 1.53% = 4.48% × 0.34
2019年12月31日 3.99% = 7.71% × 0.52
2018年12月31日 3.99% = 6.67% × 0.60
2017年12月31日 6.43% = 11.17% × 0.58

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

2021年资产回报率(ROA)下降的主要原因是净利润率衡量的盈利能力下降。


将 ROA 分解为四个部分

T-Mobile US Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2021年12月31日 1.46% = 0.90 × 0.50 × 8.38% × 0.39
2020年12月31日 1.53% = 0.80 × 0.59 × 9.62% × 0.34
2019年12月31日 3.99% = 0.75 × 0.80 × 12.75% × 0.52
2018年12月31日 3.99% = 0.74 × 0.74 × 12.18% × 0.60
2017年12月31日 6.43% = 1.43 × 0.65 × 11.90% × 0.58

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年度相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是利息负担比率的利息支出效应的下降。


净利润率分解

T-Mobile US Inc.、净利润率分解

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2021年12月31日 3.77% = 0.90 × 0.50 × 8.38%
2020年12月31日 4.48% = 0.80 × 0.59 × 9.62%
2019年12月31日 7.71% = 0.75 × 0.80 × 12.75%
2018年12月31日 6.67% = 0.74 × 0.74 × 12.18%
2017年12月31日 11.17% = 1.43 × 0.65 × 11.90%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

2021年度净利润率下降的主要原因是利息负担比率衡量的利息支出的下降。