债务分析
债务总额（账面价值）
Meta Platforms Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务结构变化
- 数据显示，流动融资租赁负债在2020年至2021年间有所增长，随后在2022年显著增加，但在2023年和2024年呈现下降趋势。这种波动可能反映了租赁协议的调整或到期情况。
- 长期债务趋势
- 长期债务数据从2021年开始出现，并在2021年至2023年间呈现显著增长。2024年，长期债务继续增加，表明公司可能在持续进行债务融资。需要注意的是，2020年和2021年缺少长期债务数据，无法进行更早期的趋势分析。
- 非流动融资租赁负债
- 非流动融资租赁负债在整个期间内保持稳定增长的趋势。这种增长可能与公司持续投资于需要长期租赁协议的资产有关。
- 总债务规模
- 长期债务和融资租赁负债合计（账面价值）在2021年至2024年间呈现显著增长。2021年与2020年相比，该指标增长显著，随后在2022年和2023年继续加速增长。2024年的增长速度有所放缓，但总债务规模仍然处于较高水平。这表明公司整体的债务负担在增加。
- 债务构成分析
- 从数据来看，长期债务占总债务的比例逐渐增加。这意味着公司更加依赖长期融资，而非短期融资。这种转变可能反映了公司对未来现金流的信心，以及对长期投资的承诺。
总体而言，数据显示公司债务规模在过去几年内显著增加，且债务结构也发生了变化，长期债务占比提升。需要进一步分析公司的现金流状况和盈利能力，以评估其偿债能力和财务风险。
债务总额（公允价值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 长期债务 | 27,830) |
| 融资租赁负债 | 709) |
| 长期债务和融资租赁负债合计（公允价值） | 28,539) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.97 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
债务加权平均利率
长期债务和融资租赁的加权平均实际利率: 5.31%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.71% | 10,000) | 471) | |
| 5.79% | 8,500) | 492) | |
| 5.60% | 10,500) | 588) | |
| 3.60% | 709) | 26) | |
| 总价值 | 29,709) | 1,577) | |
| 5.31% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 1,577 ÷ 29,709 = 5.31%
产生的利息成本
Meta Platforms Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 715) | 446) | 176) | 15) | 14) | ||||||
| 资本化利息 | 384) | 283) | —) | —) | —) | ||||||
| 产生的利息成本 | 1,099) | 729) | 176) | 15) | 14) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 利息支出在2020年和2021年保持相对稳定，分别为14百万和15百万。然而，2022年出现显著增长，达到176百万，并在2023年进一步大幅增加至446百万。2024年，利息支出继续攀升，达到715百万。这一趋势表明债务负担或债务成本的显著增加。
- 资本化利息
- 在2020年至2022年期间，资本化利息数据缺失。2023年，资本化利息为283百万，2024年增加到384百万。资本化利息的出现表明公司可能正在进行需要长期筹资的大型项目，并且这些项目正在进行中。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本与利息支出趋势一致。2020年和2021年分别为14百万和15百万，2022年大幅增加至176百万，2023年为729百万，2024年则达到1099百万。产生的利息成本的增加幅度大于利息支出，可能与资本化利息的增加有关，或者表明利息支出结构发生了变化。
总体而言，数据显示利息相关成本在过去几年内呈现显著上升趋势。利息支出和产生的利息成本的快速增长值得关注，可能需要进一步分析以确定其根本原因和潜在影响。资本化利息的增加表明公司可能正在进行重大投资，这些投资需要长期融资支持。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 71,378 ÷ 715 = 99.83
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= 71,378 ÷ 1,099 = 64.95
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在考察期间内，两个利息覆盖率指标均呈现显著的下降趋势。从2020年至2021年，这两个指标均大幅增长，但随后在2022年及之后几年出现持续且显著的下降。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该指标从2020年的2371大幅增长至2021年的3153.27，表明公司在支付利息方面具有非常强的能力。然而，2022年该指标急剧下降至164.74，随后在2023年和2024年进一步下降至107.34和99.83。这种下降趋势表明公司支付利息的能力正在减弱，尽管仍然保持在相对较高的水平。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 该指标的趋势与未调整的利息覆盖率相似，但下降幅度更为明显。从2020年的2371增长至2021年的3153.27后，该指标在2022年大幅下降至164.74，并在2023年和2024年进一步下降至65.67和64.95。包含资本化利息的调整后指标的显著下降，表明资本化利息对公司利息支付能力的影响越来越大，或者公司债务负担的增加导致了利息费用的上升。
- 指标对比
- 在整个考察期间，调整后的利息覆盖率始终低于未调整的利息覆盖率。这种差异表明资本化利息对利息覆盖率的计算结果有显著影响。2023年和2024年，两个指标之间的差距进一步扩大，表明资本化利息的影响日益增强。
- 潜在影响
- 持续下降的利息覆盖率可能预示着公司未来偿还债务的能力面临挑战。虽然目前的数值仍然表明公司能够支付利息，但这种趋势值得关注，并可能需要进一步分析以确定其根本原因和潜在影响。投资者和债权人可能会将这种趋势视为风险信号。