债务分析
债务总额（账面价值）
Alphabet Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 债务结构变化
- 数据显示，短期债务在观察期内呈现显著波动。2020年为1100百万，2021年大幅下降至113百万，随后在2022年回升至298百万，并在2023年和2024年进一步增长至1363百万和3299百万。这种波动可能反映了公司对短期融资策略的调整，例如商业票据的使用或银行信贷额度的变化。
- 长期债务趋势
- 长期债务（不包括流动部分）在2020年至2022年期间相对稳定，数值在13932百万至14817百万之间波动。2023年开始呈现下降趋势，降至13253百万，并在2024年进一步下降至10883百万。这可能表明公司正在积极进行债务重组，或利用现金流偿还长期债务。
- 融资租赁负债
- 融资租赁负债的数据在2020年至2023年缺失。2024年数据显示，融资租赁负债的流动部分为235百万，长期部分为1442百万。虽然数据有限，但可以初步判断公司存在一定规模的融资租赁业务。
- 总债务变化
- 债务和融资租赁负债总额（账面价值）在2020年至2022年期间保持相对稳定，在14930百万至15032百万之间波动。2023年略有下降至14616百万，但在2024年显著增加至15859百万。总债务的增加主要受到短期债务大幅增长的影响，同时也受到融资租赁负债的影响。
- 整体观察
- 总体而言，数据显示公司债务结构在观察期内发生了显著变化。短期债务的波动性增加，而长期债务则呈现下降趋势。总债务在2024年有所增加，主要归因于短期债务的增长。这些变化可能反映了公司对融资策略的调整，以及对债务期限结构的优化。
债务总额（公允价值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 货币市场 | 2,300) |
| 未偿票据，包括往期部分 | 9,000) |
| 其他债务 | —) |
| 融资租赁负债 | 1,677) |
| 债务和融资租赁负债合计（公允价值） | 12,977) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.82 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
债务加权平均利率
债务和融资租赁负债的加权平均实际利率: 2.71%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.40% | 2,300) | 101) | |
| 3.38% | 1,000) | 34) | |
| 2.23% | 2,000) | 45) | |
| 2.33% | 10,000) | 233) | |
| 2.80% | 1,677) | 47) | |
| 总价值 | 16,977) | 460) | |
| 2.71% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 460 ÷ 16,977 = 2.71%
产生的利息成本
Alphabet Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 268) | 308) | 357) | 346) | 135) | ||||||
| 利息资本化 | 194) | 181) | 128) | 163) | 218) | ||||||
| 产生的利息成本 | 462) | 489) | 485) | 509) | 353) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2020年至2021年期间显著增加，从135百万美元增至346百万美元。随后，在2021年至2023年期间，利息支出保持相对稳定，并在2023年略有下降至308百万美元。2024年，利息支出进一步下降至268百万美元，呈现出近期的下降趋势。
- 利息资本化
- 利息资本化在2020年至2021年期间有所下降，从218百万美元降至163百万美元。2021年至2022年期间，利息资本化继续下降至128百万美元。2022年至2023年期间，利息资本化略有回升至181百万美元。2023年至2024年期间，利息资本化进一步增加至194百万美元，显示出近期的增长趋势。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本在2020年至2021年期间大幅增加，从353百万美元增至509百万美元。2021年至2022年期间，利息成本继续增长至485百万美元。2022年至2023年期间，利息成本略有增加至489百万美元。2023年至2024年期间，利息成本下降至462百万美元，显示出近期的下降趋势。产生的利息成本的变动与利息支出和利息资本化的变动存在关联。
总体而言，数据显示利息支出和产生的利息成本在初期呈现增长趋势，随后趋于稳定，并在最近一年呈现下降趋势。利息资本化则在经历初期下降后，呈现出近期的增长趋势。这些变化可能反映了融资策略、债务结构或资本化项目的调整。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 120,083 ÷ 268 = 448.07
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= 120,083 ÷ 462 = 259.92
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该指标在2020年至2024年期间呈现波动趋势。2020年达到峰值357.16，随后在2021年显著下降至263.24。2022年进一步下降至200.8，为所观察期间的最低值。2023年出现回升，达到279.3，并在2024年大幅增长至448.07，超过了2020年的峰值。总体而言，该指标显示出较强的盈利能力，能够轻松覆盖利息支出，且在最近一年显著改善。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 该指标同样呈现波动趋势，但波动幅度相对较小。2020年为136.59，2021年上升至178.94。2022年略有下降至147.8，随后在2023年回升至175.92。2024年显著增长至259.92，达到所观察期间的最高值。尽管包含资本化利息的影响，该指标始终保持在相对健康水平，表明公司具备足够的盈利能力来支付利息支出。
综合来看，两项利息覆盖率指标均显示出盈利能力和偿债能力在2024年得到显著增强。虽然2022年出现短暂的下降，但整体趋势表明公司财务状况稳健，并具备持续增长的潜力。需要注意的是，利息覆盖率（调整后）数值低于利息覆盖率（不含资本化利息），这反映了资本化利息对盈利能力的影响。