股东权益比率回报率 （ROE）
自 2005 年以来
计算
Alphabet Inc.、 ROE、长期趋势计算
| ROE | = | 100 | × | 净收入1 | ÷ | 股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 30.80% | = | 100 | × | 100,118) | ÷ | 325,084) |
| 2023年12月31日 | 26.04% | = | 100 | × | 73,795) | ÷ | 283,379) |
| 2022年12月31日 | 23.41% | = | 100 | × | 59,972) | ÷ | 256,144) |
| 2021年12月31日 | 30.22% | = | 100 | × | 76,033) | ÷ | 251,635) |
| 2020年12月31日 | 18.09% | = | 100 | × | 40,269) | ÷ | 222,544) |
| 2019年12月31日 | 17.05% | = | 100 | × | 34,343) | ÷ | 201,442) |
| 2018年12月31日 | 17.30% | = | 100 | × | 30,736) | ÷ | 177,628) |
| 2017年12月31日 | 8.30% | = | 100 | × | 12,662) | ÷ | 152,502) |
| 2016年12月31日 | 14.01% | = | 100 | × | 19,478) | ÷ | 139,036) |
| 2015年12月31日 | 13.59% | = | 100 | × | 16,348) | ÷ | 120,331) |
| 2014年12月31日 | 13.82% | = | 100 | × | 14,444) | ÷ | 104,500) |
| 2013年12月31日 | 14.80% | = | 100 | × | 12,920) | ÷ | 87,309) |
| 2012年12月31日 | 14.97% | = | 100 | × | 10,737) | ÷ | 71,715) |
| 2011年12月31日 | 16.75% | = | 100 | × | 9,737) | ÷ | 58,145) |
| 2010年12月31日 | 18.39% | = | 100 | × | 8,505) | ÷ | 46,241) |
| 2009年12月31日 | 18.11% | = | 100 | × | 6,520) | ÷ | 36,004) |
| 2008年12月31日 | 14.97% | = | 100 | × | 4,227) | ÷ | 28,239) |
| 2007年12月31日 | 18.53% | = | 100 | × | 4,204) | ÷ | 22,690) |
| 2006年12月31日 | 18.06% | = | 100 | × | 3,077) | ÷ | 17,040) |
| 2005年12月31日 | 15.56% | = | 100 | × | 1,465) | ÷ | 9,419) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
- 数据质量与覆盖范围
- 所给数据为以百万计的金额单位，覆盖2005年至2024年的年度数据。各项均有数值，没有缺失条目，便于观察长期趋势、波动与关系。三个核心指标分别是净收入、股东权益和 ROE（净资产收益率）。净收入与股东权益呈现明显的长期上升态势，ROE则表现出更强的周期性波动与阶段性提升。单位说明与列名保持一致，便于进行横向比较与纵向分析。
- 净收入趋势
- 在给定期间内，净收入表现出长期增长的趋势，同时存在若干阶段性波动。2005年至2016年的年内规模显示持续扩张，2005年为约14.65亿，至2016年达到约194.78亿，增长幅度显著。2017年出现明显回落，数量从约194.78亿降至约126.62亿，降幅约为35%；这一阶段的波动可能受市场周期或结构性因素影响。随后2018年至2020年进入快速增长阶段，2018年约307.36亿，2019年约343.43亿，2020年约402.69亿，显示出强劲的增长基底。2021年进入显著增长，净收入跃升至约760.33亿，较2020年增长约89%；2022年略有回落至约599.72亿，随后2023年回升至约737.95亿，2024年再次创下新高，约1001.18亿。总体而言，长期趋势为显著增长，但伴随期间性强烈波动，尤其是在2017年及2021年后续年度的波动。就全周期而言，净收入水平由2005年的约14.65亿跃升至2024年的约1001.18亿，约为68倍的规模增长，显示出显著的扩张潜力与规模效应。
- 股东权益趋势
- 股东权益呈现持续且相对稳定的增速。2005年为约9.42亿，至2024年达到约3250.84亿，累计增幅接近34倍。增幅在2010年至2019年间逐步放大，2020年间出现显著跃升，随后2021年至2024年继续扩大，显示出积累的留存收益与可能的资本结构优化共同推动的资本基础扩张。没有出现负向变动的年份，年度增幅通常在数十亿到上百亿美元量级，体现出资本结构的稳健性与持续的内部盈余积累。整体上，股东权益的增长趋势为长期扩张提供了稳健的资本基础。
- ROE趋势
- ROE在研究期内呈现显著波动，但长期维持在较高水平。2005至2007年间，ROE约在15.56%至18.53%之间，2008年回落至约14.97%，2009至2012年维持在13.59%至18.39%之间，2013年与2014年分别降至约14.8%与13.82%，2015年略降至约13.59%，2016年回升至约14.01%。2017年出现明显拐点，ROE降至约8.3%，随后2018年恢复到约17.3%，并在2019年与2020年维持在约17.0%至18.1%的水平。2021年达到显著高点，为约30.22%，2022年回落至约23.41%，2023年回升至约26.04%，2024年再度升至约30.8%。该趋势表明，在2021年前后利润增速显著提升时，资本回报水平也随之显著提高，2021-2024年阶段的ROE维持在较高区间，显示出强劲的盈利能力对股东资本的高效利用。2017年的下滑可能与当年净收入增速放缓及资本基数扩大共同作用有关。
- 相关性与洞见
- 净收入的扩张与股东权益的稳步提升共同推动了ROE的提升趋势。若以盈余增长驱动资本回报率的提升，则2021年至2024年间的ROE增强与同期净收入的显著增速高度一致；尽管股东权益持续扩大，强劲的净收入增长使得利润对权益基数的提升更为显著，从而推高ROE。2017年的ROE下降与当年净收入显著下降及股东权益的持续上升共同作用，导致短期资本回报率回落。数据所示的模式也指出了两点关键洞察：第一，长期资本基础的扩大有助于在利润波动期维持相对稳定的ROE区间；第二，2021年以后，利润对股东权益的回报显著增强，体现出较高的资本效率与盈利能力。基于上述观察，可以推断，该主体通过持续的盈余积累与部分可能的资本结构优化，构建了强健的长期盈利能力，但短期也存在对宏观周期敏感的波动性，需要关注未来年度的收入结构与成本控制对ROE的持续影响。
- 总结要点
- 总体而言，核心运营指标呈现长期向上的趋势，且在2021年及之后阶段的利润增长对股东回报产生显著正向驱动。净收入由2005年的约14.65亿增长至2024年的约1001.18亿，展现出极强的增长性与规模扩张潜力；股东权益自2005年以来持续扩大，2020年以后增速加快，为长期资本基础提供了稳定支撑；ROE在大部分时期维持在高水平，2017年出现短暂回落，但2021年起重新回到高位并持续至2024年，表明在资本基础扩大的同时实现了更高的利润回报。总体而言，数据揭示出强劲的增长势头、稳健的资本结构以及在近年显著的盈利能力提升，但也提示在特定年份存在对宏观周期敏感的波动性，需要关注未来年度的收入结构与成本控制对ROE的持续影响。
与竞争对手的比较
Alphabet Inc.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较
| Alphabet Inc. | Comcast Corp. | Meta Platforms Inc. | Netflix Inc. | Trade Desk Inc. | Walt Disney Co. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 30.80% | 18.92% | 34.14% | 35.21% | 13.33% | 4.94% |
| 2023年12月31日 | 26.04% | 18.61% | 25.53% | 26.27% | 8.27% | 2.37% |
| 2022年12月31日 | 23.41% | 6.63% | 18.45% | 21.62% | 2.52% | 3.31% |
| 2021年12月31日 | 30.22% | 14.73% | 31.53% | 32.28% | 9.02% | 2.25% |
| 2020年12月31日 | 18.09% | 11.66% | 22.72% | 24.96% | 23.92% | -3.43% |
| 2019年12月31日 | 17.05% | 15.78% | 18.29% | 24.62% | 17.68% | 12.44% |
| 2018年12月31日 | 17.30% | 16.38% | 26.28% | 23.12% | 22.34% | 25.83% |
| 2017年12月31日 | 8.30% | 33.11% | 21.43% | 15.60% | 20.68% | 21.74% |
| 2016年12月31日 | 14.01% | 16.12% | 17.26% | 6.97% | 12.46% | 21.71% |
| 2015年12月31日 | 13.59% | 15.62% | 8.34% | 5.52% | — | 18.83% |
| 2014年12月31日 | 13.82% | 15.90% | 8.14% | 14.36% | — | 16.68% |
| 2013年12月31日 | 14.80% | 13.45% | 9.70% | 8.43% | — | 13.51% |
| 2012年12月31日 | 14.97% | 12.57% | 0.45% | 2.30% | — | 14.29% |
| 2011年12月31日 | 16.75% | 8.80% | — | 35.18% | — | 12.86% |
| 2010年12月31日 | 18.39% | 8.20% | — | 55.44% | — | 10.56% |
| 2009年12月31日 | 18.11% | 8.52% | — | 58.18% | — | 9.80% |
| 2008年12月31日 | 14.97% | 6.30% | — | 23.92% | — | 13.70% |
| 2007年12月31日 | 18.53% | 6.26% | — | 15.54% | — | 15.24% |
| 2006年12月31日 | 18.06% | 6.15% | — | 11.85% | — | 10.60% |
| 2005年12月31日 | 15.56% | 2.31% | — | 18.58% | — | 9.66% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 媒体和娱乐
Alphabet Inc.、 ROE、长期趋势，与工业部门的比较： 媒体和娱乐
| Alphabet Inc. | 媒体和娱乐 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 30.80% | 26.71% |
| 2023年12月31日 | 26.04% | 21.24% |
| 2022年12月31日 | 23.41% | 16.57% |
| 2021年12月31日 | 30.22% | 23.65% |
| 2020年12月31日 | 18.09% | 14.92% |
| 2019年12月31日 | 17.05% | 16.36% |
| 2018年12月31日 | 17.30% | 20.24% |
| 2017年12月31日 | 8.30% | 17.88% |
| 2016年12月31日 | 14.01% | 16.09% |
| 2015年12月31日 | 13.59% | 13.93% |
| 2014年12月31日 | 13.82% | 13.96% |
| 2013年12月31日 | 14.80% | 13.73% |
| 2012年12月31日 | 14.97% | 13.09% |
| 2011年12月31日 | 16.75% | 13.20% |
| 2010年12月31日 | 18.39% | 12.67% |
| 2009年12月31日 | 18.11% | 12.06% |
| 2008年12月31日 | 14.97% | 11.13% |
| 2007年12月31日 | 18.53% | 12.13% |
| 2006年12月31日 | 18.06% | 9.99% |
| 2005年12月31日 | 15.56% | 6.53% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 通信服务
Alphabet Inc.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 通信服务
| Alphabet Inc. | 通信服务 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 30.80% | 23.56% |
| 2023年12月31日 | 26.04% | 18.91% |
| 2022年12月31日 | 23.41% | 13.30% |
| 2021年12月31日 | 30.22% | 20.32% |
| 2020年12月31日 | 18.09% | 11.52% |
| 2019年12月31日 | 17.05% | 15.27% |
| 2018年12月31日 | 17.30% | 17.89% |
| 2017年12月31日 | 8.30% | 22.84% |
| 2016年12月31日 | 14.01% | 16.35% |
| 2015年12月31日 | 13.59% | 16.38% |
| 2014年12月31日 | 13.82% | 14.00% |
| 2013年12月31日 | 14.80% | 16.63% |
| 2012年12月31日 | 14.97% | 10.32% |
| 2011年12月31日 | 16.75% | 8.87% |
| 2010年12月31日 | 18.39% | 13.88% |
| 2009年12月31日 | 18.11% | 11.62% |
| 2008年12月31日 | 14.97% | 12.77% |
| 2007年12月31日 | 18.53% | 11.11% |
| 2006年12月31日 | 18.06% | 8.87% |
| 2005年12月31日 | 15.56% | 10.06% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).