现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Alphabet Inc.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
净收入	100,118)	73,795)	59,972)	76,033)	40,269)
财产和设备折旧	15,311)	11,946)	13,475)	10,273)	12,905)
基于股票的薪酬费用	22,785)	22,460)	19,362)	15,376)	12,991)
递延所得税	(5,257)	(7,763)	(8,081)	1,808)	1,390)
债务和股本证券的（收益）亏损净额	(2,671)	823)	5,519)	(12,270)	(6,317)
其他	3,419)	4,330)	3,483)	1,955)	2,059)
应收账款净额	(5,891)	(7,833)	(2,317)	(9,095)	(6,524)
所得税，净额	(2,418)	523)	584)	(625)	1,209)
其他资产	(1,397)	(2,143)	(5,046)	(1,846)	(1,330)
应付帐款	359)	664)	707)	283)	694)
应计费用和其他负债	(1,161)	3,937)	3,915)	7,304)	5,504)
应计收入份额	1,059)	482)	(445)	1,682)	1,639)
递延收入	1,043)	525)	367)	774)	635)
资产和负债变动，扣除收购影响	(8,406)	(3,845)	(2,235)	(1,523)	1,827)
调整	25,181)	27,951)	31,523)	15,619)	24,855)
经营活动产生的现金净额	125,299)	101,746)	91,495)	91,652)	65,124)
购买财产和设备	(52,535)	(32,251)	(31,485)	(24,640)	(22,281)
购买有价证券	(86,679)	(77,858)	(78,874)	(135,196)	(136,576)
有价证券的到期日和出售	103,428)	86,672)	97,822)	128,294)	132,906)
购买非有价证券	(5,034)	(3,027)	(2,531)	(2,838)	(7,175)
非有价证券的到期日和出售	882)	947)	150)	934)	1,023)
收购（扣除收购的现金）和购买无形资产	(2,931)	(495)	(6,969)	(2,618)	(738)
其他投资活动	(2,667)	(1,051)	1,589)	541)	68)
投资活动中使用的现金净额	(45,536)	(27,063)	(20,298)	(35,523)	(32,773)
与股票奖励活动相关的净付款	(12,190)	(9,837)	(9,300)	(10,162)	(5,720)
股票回购	(62,222)	(61,504)	(59,296)	(50,274)	(31,149)
股息	(7,363)	—)	—)	—)	—)
发行债务所得款项，扣除成本	13,589)	10,790)	52,872)	20,199)	11,761)
偿还债务	(12,701)	(11,550)	(54,068)	(21,435)	(2,100)
出售合并实体权益所得，净值	1,154)	8)	35)	310)	2,800)
筹资活动中使用的现金净额	(79,733)	(72,093)	(69,757)	(61,362)	(24,408)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(612)	(421)	(506)	(287)	24)
现金及现金等价物净增加（减少）	(582)	2,169)	934)	(5,520)	7,967)
期初现金及现金等价物	24,048)	21,879)	20,945)	26,465)	18,498)
期末现金及现金等价物	23,466)	24,048)	21,879)	20,945)	26,465)

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

根据提供的财务数据，可以观察到公司整体的财务表现呈现出一定的波动性和变化趋势。整体来看，公司的净收入在2020年至2024年期间表现出增长的态势，尤其是在2021年实现了显著的跃升，从40269百万增加至76033百万，之后在2022年略有下降至59972百万，但在2023年和2024年再次实现增长，分别达到73795百万和100118百万。这表明公司在这段期间持续实现营收增长，显示出盈利能力的改善。

在资产和设备折旧方面，表现出较为平稳且略有增长的趋势，从2020年的12905百万增长至2024年的15311百万，反映了公司在资产使用和资本投入方面的持续扩展和更新。在基于股票的薪酬费用方面，金额逐年增加，从12991百万增长到2024年的22785百万，表明公司在股权激励方面的支出增加，或公司股权激励方案的规模在扩大。

递延所得税项目在2022年及之后的年度中出现了负值，显示到期时有递延税负的调整或负债的变化，而2020年至2021年之间则为正值，可能反映公司税务策略或资产负债结构的调整。此外，债务和股本证券的（收益）亏损净额较为波动，2020年和2021年处于亏损状态，随后在2022年转为盈利，但2024年再次出现亏损，显示盈利能力在债务相关业务中的波动性较大。

应收账款净额由2020年的负值逐步加深至2021年的负值为9095百万，表明公司应收账款收款时间可能延长或应收账款规模增加，此后在2022年和随后的年度中有一定程度的改善。应付账款金额逐年减少，反映公司可能在降低供应链压力或优化应付账款管理方面有所作为。

关于现金流方面，经营活动产生的现金净额持续增长，从2020年的65124百万增加至2024年的125299百万，显示公司经营现金流良好，有较强的盈利与现金流创造能力。尽管公司在购买财产和设备、购买有价证券以及进行股权回购方面的支出较大，且在2024年有所增加，但整体现金流状况保持健康，期末现金余额略有波动，但在2024年仍保持在较高水平，为23466百万。

融资活动方面，发行债务所得款项显著增加，尤其是在2022年达到最高的52872百万，但偿还债务的金额也较大，说明公司 privilégies在融资结构上偏向于借款。同时，筹资活动中使用的现金净额大幅度增长，反映了公司在融资方面的强烈活动，可能是为了支撑持续增长的资本投入或股东回报措施如股息和回购。

总结来看，公司的财务表现显示出收入持续增长、经营现金流强劲，以及在资本运作方面具有较高的活跃度。资产扩展、股权激励和融资策略显示公司在扩大规模和增强财务杠杆方面有着积极的布局。同时，在负债管理和现金流保持方面，虽然存在一定的波动，但整体财务结构较为稳健。未来，持续关注公司在资本支出与债务偿还方面的平衡，以及税务调整的影响，将有助于更全面理解其财务状况的持续变化。

Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

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