偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Alphabet Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从整体趋势来看，分析期间各项财务比率表现出一定的稳定性与逐步改善的迹象。债务与股东权益比率以及债务与总资本比率均呈现出逐年下降的趋势，表明公司逐渐降低了财务杠杆水平，债务规模相对减轻，资本结构趋于稳健。这一变化可能反映了管理层优化资本结构，减少财务风险的措施。
资产负债率及其包括经营租赁负债的指标也显示出持续下降，进一步支持公司在财务稳健性方面不断加强。资产负债结构的改善可能意味着公司有意增加自有资本比例，从而增强抵御经济波动的能力。
财务杠杆率的变化显示出公司整体债务杠杆逐步降低，从2020年的1.44降至2024年的1.39，表明公司在利用杠杆进行资本运作方面变得更为谨慎，财务风险得到一定程度的控制。
利息覆盖率在分析期内明显波动，但总体呈现上升趋势，尤其在2024年达到了448.07，显示公司盈利覆盖利息支出的能力显著增强。这一方面反映公司盈利水平的提高，另一方面也表明其财务成本控制得当，债务偿付能力增强。
固定费用覆盖率表现出较大的波动，但整体趋势向上，特别是在2024年达到34.54，表明公司在支付固定支出方面的安全边际有所改善，运营财务的稳定性增强。
综上所述，公司的财务结构逐步优化，负债水平降低，偿债能力增强，盈利状况改善和财务风险得以控制。管理层似乎采取了稳健的财务策略，以期在保持成长的同时降低潜在的财务风险，提高整体财务健康水平。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Alphabet Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债的流动部分 | 235) | —) | —) | —) | —) | |
| 短期债务 | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | 1,100) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | 13,932) | |
| 融资租赁负债的长期部分 | 1,442) | —) | —) | —) | —) | |
| 总债务 | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | 15,032) | |
| 股东权益 | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | 222,544) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Charter Communications Inc. | 6.14 | 8.86 | 10.70 | 6.52 | 3.48 | |
| Comcast Corp. | 1.16 | 1.17 | 1.17 | 0.99 | 1.15 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.16 | 0.12 | 0.08 | 0.00 | 0.00 | |
| Netflix Inc. | 0.63 | 0.71 | 0.69 | 0.97 | 1.47 | |
| Walt Disney Co. | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.62 | 0.71 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 0.41 | 0.45 | 0.48 | 0.46 | 0.50 | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 通信服务 | 0.65 | 0.72 | 0.76 | 0.75 | 0.75 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 15,859 ÷ 325,084 = 0.05
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个趋势和特征。首先，总债务呈现出较为平稳的变化，从2020年的15032百万到2024年的15859百万，整体增长幅度较为有限，波动不大。尽管在2024年有所上升，但并未出现明显的激增，显示公司在债务水平方面保持了较为稳健的管理态势。
其次，股东权益持续增长，从2020年的222544百万增加至2024年的325084百万，增幅较为显著。这表明公司在期间积累了更多的权益资本，可能通过盈利留存或者发行新股等方式增强了股东权益基础，有助于提升公司的财务稳健性和资本结构的优化。
再次，债务与股东权益比率在整个时间段内保持相对稳定，几乎在0.05至0.07之间。该比率的下降趋势（从0.07降至0.05）表明公司逐步改善了财务杠杆水平，通过增加股东权益而相对减少债务的依赖，从而降低财务风险。这种结构的调整可能增强了公司的偿债能力及抗风险能力。
综上所述，整体而言，公司在财务结构方面表现出稳健的趋势。债务水平保持相对稳定，权益资本则有显著增长，这促使债务与权益比例逐步下降。此类财务策略反映出公司对财务风险的控制和资本结构优化的持续努力，为未来的持续发展提供了有利基础。然而，值得持续关注债务水平的变化，确保其不会对财务稳健性构成潜在风险。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Alphabet Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债的流动部分 | 235) | —) | —) | —) | —) | |
| 短期债务 | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | 1,100) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | 13,932) | |
| 融资租赁负债的长期部分 | 1,442) | —) | —) | —) | —) | |
| 总债务 | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | 15,032) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 2,887) | 2,791) | 2,477) | 2,189) | 1,694) | |
| 经营租赁负债的长期部分 | 11,691) | 12,460) | 12,501) | 11,389) | 11,146) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 30,437) | 29,867) | 29,977) | 28,508) | 27,872) | |
| 股东权益 | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | 222,544) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.09 | 0.11 | 0.12 | 0.11 | 0.13 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Charter Communications Inc. | 6.23 | 8.99 | 10.85 | 6.62 | 3.53 | |
| Comcast Corp. | 1.23 | 1.25 | 1.26 | 1.06 | 1.20 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.27 | 0.25 | 0.22 | 0.12 | 0.09 | |
| Netflix Inc. | 0.73 | 0.82 | 0.81 | 1.14 | 1.67 | |
| Walt Disney Co. | 0.49 | 0.51 | 0.55 | 0.66 | 0.75 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 0.48 | 0.52 | 0.56 | 0.53 | 0.56 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 通信服务 | 0.77 | 0.86 | 0.91 | 0.88 | 0.88 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 30,437 ÷ 325,084 = 0.09
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年期间整体保持了稳健的财务状况，且呈现出某些明显的变化和趋势。
- 债务总额
- 债务总额从2020年的27,872百万增加至2024年的30,437百万，期间呈逐步上升的趋势。虽然在2022年达到高点后略有回落，但整体来看债务规模保持增长，反映公司在扩展业务或资本结构调整中增加了债务融资。
- 股东权益
- 股东权益由2020年的222,544百万增长至2024年的325,084百万，期间每年均呈现稳健增长。这显示公司在盈利积累和资本增值方面表现良好，增强了其股东价值基础。
- 债务与股东权益比率
- 该比率从2020年的0.13逐步下降至2024年的0.09。这表明公司债务相对于股东权益比例逐年降低，债务风险有所减少。比率的下降可能得益于股东权益的快速增长和债务的相对稳定，从而改善了公司的资本结构和财务稳健性。
总体来看，公司债务规模虽在逐步增加，但债务与权益比率的持续下降显示其在财务结构方面趋于更加稳健和合理。这种变化有助于降低财务风险，增强公司在面对未来潜在经济波动时的抗风险能力。同时，股东权益的持续扩展也彰显公司盈利能力的良好表现与企业价值的不断提升。
债务与总资本比率
Alphabet Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债的流动部分 | 235) | —) | —) | —) | —) | |
| 短期债务 | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | 1,100) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | 13,932) | |
| 融资租赁负债的长期部分 | 1,442) | —) | —) | —) | —) | |
| 总债务 | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | 15,032) | |
| 股东权益 | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | 222,544) | |
| 总资本 | 340,943) | 297,995) | 271,143) | 266,565) | 237,576) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Charter Communications Inc. | 0.86 | 0.90 | 0.91 | 0.87 | 0.78 | |
| Comcast Corp. | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.50 | 0.53 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.14 | 0.11 | 0.08 | 0.00 | 0.00 | |
| Netflix Inc. | 0.39 | 0.41 | 0.41 | 0.49 | 0.60 | |
| Walt Disney Co. | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.38 | 0.41 | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 0.29 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | 0.33 | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 通信服务 | 0.39 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 15,859 ÷ 340,943 = 0.05
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据中可以观察到，公司的总债务在五个年度中变化不大，整体保持相对稳定，但在2024年略有增加，达到15,859百万。相比之下，总资本显示出了持续上升的趋势，从2020年的237,576百万增长至2024年的340,943百万，反映出公司在资本积累方面表现出较好的扩张策略。
债务与总资本比率呈现出明显的下降趋势，从2020年的0.06逐步减少到2024年的0.05。这表明公司在资本结构方面逐步加强其债务管理，趋向于降低财务杠杆比例，增强财务稳健性。同时，这也可能意味着公司在借款方面保持审慎或通过内部资金积累实现扩展，保障财务风险的控制。
总体而言，公司在保持适度债务水平的同时，持续增强核心资本，反映出稳健的财务管理策略。未来若能继续保持降低债务比率的趋势，有助于提升公司整体的财务安全性和抗风险能力，支撑其持续增长和资本运作的健康发展。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Alphabet Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债的流动部分 | 235) | —) | —) | —) | —) | |
| 短期债务 | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | 1,100) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | 13,932) | |
| 融资租赁负债的长期部分 | 1,442) | —) | —) | —) | —) | |
| 总债务 | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | 15,032) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 2,887) | 2,791) | 2,477) | 2,189) | 1,694) | |
| 经营租赁负债的长期部分 | 11,691) | 12,460) | 12,501) | 11,389) | 11,146) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 30,437) | 29,867) | 29,977) | 28,508) | 27,872) | |
| 股东权益 | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | 222,544) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 355,521) | 313,246) | 286,121) | 280,143) | 250,416) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Charter Communications Inc. | 0.86 | 0.90 | 0.92 | 0.87 | 0.78 | |
| Comcast Corp. | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.52 | 0.55 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.21 | 0.20 | 0.18 | 0.10 | 0.08 | |
| Netflix Inc. | 0.42 | 0.45 | 0.45 | 0.53 | 0.63 | |
| Walt Disney Co. | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.40 | 0.43 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 通信服务 | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.47 | 0.47 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 30,437 ÷ 355,521 = 0.09
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，企业的债务总额呈现出逐年上升的趋势。2020年至2024年期间，债务总额从28,872百万逐步增加到30,437百万，显示出公司在财务杠杆方面的扩张倾向。
尽管债务水平逐年增长，但值得注意的是，债务与总资本的比率保持相对稳定并略有下降，从2020年的0.11降至2024年的0.09。这表明，尽管债务总额增加，但公司整体资本结构的增长速度要快于债务增长，可能得益于权益资本的同步扩展或资本积累，增强了公司的财务稳健性。
伴随着总资本的持续增长，企业的资本规模显著扩大。从2020年的250,416百万增长到2024年的355,521百万，显示出公司在规模扩展和资本积累方面的积极策略。这可能反映出公司进行更多的投资项目，或是在市场份额扩大过程中募集了大量资金。
整体来看，企业在保持较低债务比率的同时，逐步扩大了其资本基础。这种趋势表明公司在债务管理和资本结构调整方面采取了稳健而积极的策略，有利于其未来的财务稳定与持续发展。债务水平的控制有助于减少财务风险，而资本的增长为未来的扩张与投资提供了必要的资金支持。
资产负债率
Alphabet Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债的流动部分 | 235) | —) | —) | —) | —) | |
| 短期债务 | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | 1,100) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | 13,932) | |
| 融资租赁负债的长期部分 | 1,442) | —) | —) | —) | —) | |
| 总债务 | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | 15,032) | |
| 总资产 | 450,256) | 402,392) | 365,264) | 359,268) | 319,616) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Charter Communications Inc. | 0.64 | 0.67 | 0.68 | 0.64 | 0.57 | |
| Comcast Corp. | 0.37 | 0.37 | 0.37 | 0.34 | 0.38 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.11 | 0.08 | 0.06 | 0.00 | 0.00 | |
| Netflix Inc. | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.35 | 0.42 | |
| Walt Disney Co. | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | 0.29 | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 通信服务 | 0.27 | 0.29 | 0.29 | 0.29 | 0.29 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 15,859 ÷ 450,256 = 0.04
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总体上看，该企业的总债务在五年期间保持相对稳定，除2023年略有下降外，整体波动不大，显示出稳健的债务管理策略。然而，2024年的总债务出现显著增加，达到15859百万，为五年最高水平，可能反映出公司在近期采取了扩展或投资的行动以支持未来增长。
总资产表现出持续增长的趋势，从2020年的319,616百万增加至2024年的450,256百万，累计增长约41%。这种资产规模的扩大说明公司在资产积累和扩张方面持续推进，可能涉及投资、收购或资本支出以增强业务能力或市场份额。
资产负债率保持在较低的水平，稳定在约4%至5%的范围内，表明公司在财务结构上较为保守，依赖较少的债务融资，具备较强的偿债能力和财务稳健性。连续五年的数据未显示明显变化，反映出公司在财务风险管理方面的持续稳定策略。
整体而言，该企业展现出资产稳步增长和债务管理稳健的特征，在资产扩张的同时保持低杠杆水平，有利于公司维持财务的健康状态和未来的可持续发展。未来关注点可能包括债务增加对财务结构的影响以及公司在资产扩展中的投资回报情况。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Alphabet Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债的流动部分 | 235) | —) | —) | —) | —) | |
| 短期债务 | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | 1,100) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | 13,932) | |
| 融资租赁负债的长期部分 | 1,442) | —) | —) | —) | —) | |
| 总债务 | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | 15,032) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 2,887) | 2,791) | 2,477) | 2,189) | 1,694) | |
| 经营租赁负债的长期部分 | 11,691) | 12,460) | 12,501) | 11,389) | 11,146) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 30,437) | 29,867) | 29,977) | 28,508) | 27,872) | |
| 总资产 | 450,256) | 402,392) | 365,264) | 359,268) | 319,616) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Charter Communications Inc. | 0.65 | 0.68 | 0.68 | 0.65 | 0.58 | |
| Comcast Corp. | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.37 | 0.40 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.18 | 0.17 | 0.15 | 0.09 | 0.07 | |
| Netflix Inc. | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.41 | 0.47 | |
| Walt Disney Co. | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.29 | 0.31 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.26 | 0.27 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 通信服务 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 30,437 ÷ 450,256 = 0.07
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个趋势与特征：
- 债务总额的变化
- 从2020年底的278.72亿增长至2024年底的304.37亿，呈现逐年上升的趋势。期间债务总额逐年增加，显示公司在扩展或维持运营规模方面持续增加融资负担。值得注意的是，2023年与2024年之间债务增长相对平缓，增幅有所减缓，可能表明公司在债务管理方面趋于稳健。
- 总资产的增长
- 总资产从2020年的3196.16亿稳步上升至2024年的4502.56亿，资本规模显著扩大。2021至2024年期间，资产的逐年增长表明公司通过资产扩展及投资策略不断增强其资产基础，保持较强的增长动力。资产规模的扩大可能反映出公司在业务扩展、技术投资或收购方面的积极布局。
- 资产负债率的变化
- 资产负债率由2020年的0.09逐步下降到2024年的0.07，显示公司在资产规模不断扩大的同时，债务占比相对下降。这表明公司在资本结构方面趋向更加稳健，减轻了财务杠杆的压力，有助于增强财务安全性和抗风险能力。资产负债率的持续下降也可能反映出公司在盈利能力改善或内部融资方面的优势。
综上所述，这些数据呈现出一家公司在过去几年内资产规模持续扩大、债务管理趋于稳健的积极趋势。债务总额和资产的双重增长反映出公司在扩展业务或资本投资方面保持积极策略，而资产负债率的下降则表现出财务结构的优化。总体而言，这些财务指标显示公司具有持续增长的潜力和较好的财务稳定性，但也需要关注债务增长的速率以及其对未来财务状况的潜在影响。
财务杠杆率
Alphabet Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 450,256) | 402,392) | 365,264) | 359,268) | 319,616) | |
| 股东权益 | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | 222,544) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 1.39 | 1.42 | 1.43 | 1.43 | 1.44 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Charter Communications Inc. | 9.62 | 13.28 | 15.85 | 10.14 | 6.06 | |
| Comcast Corp. | 3.11 | 3.20 | 3.18 | 2.87 | 3.03 | |
| Meta Platforms Inc. | 1.51 | 1.50 | 1.48 | 1.33 | 1.24 | |
| Netflix Inc. | 2.17 | 2.37 | 2.34 | 2.81 | 3.55 | |
| Walt Disney Co. | 1.95 | 2.07 | 2.14 | 2.30 | 2.41 | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 1.90 | 2.00 | 2.05 | 2.02 | 2.03 | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 通信服务 | 2.38 | 2.52 | 2.60 | 2.55 | 2.55 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 450,256 ÷ 325,084 = 1.39
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2024年的财务数据来看，公司的总资产呈稳步增长趋势。具体而言，总资产从2020年的319,616百万增加至2024年的450,256百万，累计增长约41%。这一增长表明公司在资产规模方面持续扩大，可能反映出其在市场中的扩展或资本投入的增加。
股东权益也表现出持续增长的态势，从2020年的222,544百万增长到2024年的325,084百万，累计增长约46%。股东权益的增长超过总资产的增幅，表明公司盈利能力的改善或权益资本的增加，对公司财务健康有所正面支撑。
财务杠杆率则显示出逐步下降的趋势，从2020年的1.44降至2024年的1.39。虽然变化幅度不大，但这一趋势可能表明公司在逐步降低其财务杠杆水平，可能通过增加权益资本或减少负债来实现财务结构的优化。这有助于公司减轻财务风险，改善偿债能力，提升整体财务稳定性。
总体而言，公司的财务状况在观察时期内实现了显著的正向发展。资产和股东权益持续增长，反映出公司规模扩大和资本积累的增强。同时，财务杠杆率的逐步下降表明公司正在优化财务结构，减少财务风险。这些变化共同指向公司在扩大业务规模的同时，增强财务稳健性，未来有望继续保持稳定增长的势头。
利息覆盖率
Alphabet Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收入 | 100,118) | 73,795) | 59,972) | 76,033) | 40,269) | |
| 更多： 所得税费用 | 19,697) | 11,922) | 11,356) | 14,701) | 7,813) | |
| 更多： 利息支出 | 268) | 308) | 357) | 346) | 135) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 120,083) | 86,025) | 71,685) | 91,080) | 48,217) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 448.07 | 279.30 | 200.80 | 263.24 | 357.16 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Charter Communications Inc. | 2.43 | 2.32 | 2.64 | 2.58 | 2.12 | |
| Comcast Corp. | 5.52 | 6.01 | 3.38 | 5.46 | 4.07 | |
| Meta Platforms Inc. | 99.83 | 107.34 | 164.74 | 3,153.27 | 2,371.00 | |
| Netflix Inc. | 14.87 | 9.87 | 8.45 | 8.63 | 5.17 | |
| Walt Disney Co. | 4.66 | 3.42 | 4.41 | 2.66 | -0.06 | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 18.83 | 14.50 | 12.34 | 16.64 | 10.19 | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 通信服务 | 10.63 | 8.76 | 7.40 | 10.38 | 5.86 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 120,083 ÷ 268 = 448.07
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据分析，可以观察到以下几方面的变化和趋势：
- 息税前利润（EBIT）
- 从2020年到2024年，息税前利润整体呈现增长趋势。2020年为48,217百万，经过几年的波动后，2024年达到120,083百万，增长了约2.49倍。特别是在2023年到2024年间，利润有显著跃升，表现出公司盈利能力的显著增强。这可能反映出公司在运营效率提升或收入结构优化方面取得了明显成效。值得注意的是，2022年出现一定的下滑，但整体趋势依然向上。
- 利息支出
- 利息支出在2020年至2024年期间总体较为稳定，略有波动。2020年为135百万，2024年为268百万，增长了近一倍但总体规模仍较为有限。这说明公司在融资成本控制方面较为谨慎，且随着盈利的增长，利息支出也逐步提高，反映出公司是否采用更多债务融资或增加债务的可能性。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率从2020年的357.16上升至2024年的448.07，整体表现出显著提升。这表明公司盈利能力增强，能够更好地覆盖其债务利息支出。尤其是在2023年到2024年间，利息覆盖率的增长速度加快，可能表示公司盈利增长远超利息支出的增长，增强了财务稳健性和偿债能力。此外，2021年和2022年期间，利息覆盖率有所波动，但整体保持较高水平，显示出公司的财务安全边际较大。
总结来看，公司的盈利能力在过去几年中显著改善，伴随盈利的增长，其财务结构的稳健性也得到了增强。息税前利润的持续增长和利息覆盖率的提升表明公司运营效率提升，债务管理较为稳健。然而，在实际分析中还应结合其他财务指标和非财务因素，以获得更全面的财务状况评估。
固定费用覆盖率
Alphabet Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收入 | 100,118) | 73,795) | 59,972) | 76,033) | 40,269) | |
| 更多： 所得税费用 | 19,697) | 11,922) | 11,356) | 14,701) | 7,813) | |
| 更多： 利息支出 | 268) | 308) | 357) | 346) | 135) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 120,083) | 86,025) | 71,685) | 91,080) | 48,217) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 3,304) | 3,362) | 2,900) | 2,699) | 2,267) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 123,387) | 89,387) | 74,585) | 93,779) | 50,484) | |
| 利息支出 | 268) | 308) | 357) | 346) | 135) | |
| 经营租赁成本 | 3,304) | 3,362) | 2,900) | 2,699) | 2,267) | |
| 固定费用 | 3,572) | 3,670) | 3,257) | 3,045) | 2,402) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 34.54 | 24.36 | 22.90 | 30.80 | 21.02 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Charter Communications Inc. | 2.31 | 2.20 | 2.48 | 2.42 | 2.00 | |
| Comcast Corp. | 4.50 | 4.87 | 2.82 | 4.48 | 3.47 | |
| Meta Platforms Inc. | 23.99 | 19.69 | 15.18 | 31.41 | 24.62 | |
| Netflix Inc. | 8.20 | 5.64 | 5.00 | 5.46 | 3.65 | |
| Walt Disney Co. | 3.53 | 2.71 | 3.25 | 2.07 | 0.32 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 11.59 | 9.04 | 7.68 | 10.40 | 6.76 | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 通信服务 | 6.21 | 5.12 | 4.13 | 5.70 | 3.61 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 123,387 ÷ 3,572 = 34.54
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
通过分析提供的财务数据，可以观察到公司在各年度的利润表现和相关财务比率的变化趋势。首先，固定费用和税项前的利润在2020年至2024年期间总体呈上升趋势，尤其从2020年的约5.05亿增加至2024年的约12.34亿，显示出公司盈利能力的持续增强。这一增长可能反映了公司业务扩展或盈利结构改善的情况。
与此同时，固定费用整体呈逐年增长的态势，从2020年的约2.4亿增加到2024年的约3.57亿，增幅明显。尽管费用在上升，但利润的增长比例更大，意味着公司的收益增长速度大于成本增长，从而提高了利润的总额和绝对盈利水平。
固定费用覆盖率的变化值得关注。该比率在2020年为21.02%，随后到2021年跃升至30.8%，表示公司在那一年更加有效地用固定费用支持利润的生成。虽然2022年的覆盖率有所下降至22.9%，但2023年和2024年分别回升至24.36%和34.54%，显示公司在逐步增强成本效益的同时，也在扩大盈利能力。特别是在2024年，覆盖率较之前年度显著提升，表明公司在成本控制或效率优化方面取得了显著成效。
总体而言，公司在过去五年中的财务表现表现出稳定的增长态势，利润持续扩大，且成本管理逐步改善，提高了覆盖率。这些趋势反映出公司在市场中的竞争力不断增强，财务结构逐步优化，为其未来的持续发展奠定了良好的基础。