偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Meta Platforms Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从2020年至2024年间，相关财务比率呈现出逐步上升的趋势，反映出公司财务杠杆的逐步增强以及资产负债结构的变化。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在2022年开始显著提升，从0逐步升至2024年的0.16，表明公司对债务融资的依赖逐渐增加，股东权益比例相对减少。这可能反映公司在扩张或运营资本需求上的增加，或者是通过债务融资以优化资本结构的战略调整。
- 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
- 随着时间推移，该比率持续上升，从2020年的0.09增长到2024年的0.27，显示经营租赁负债占比逐渐提高，整体债务负担加重。这可能反映出公司在租赁资产方面的依赖增加，或将租赁负债正式资本化以符合会计准则的变化。
- 债务与总资本比率
- 该比例由2022年的0.08上升至2024年的0.14，进一步确认公司债务占比逐步增加，表明资本结构趋向债务融资，可能旨在利用财务杠杆以促进增长。
- 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
- 从2020年的0.08提升至2024年的0.21，增加幅度明显，表明经营租赁负债的加入对公司整体资本结构的影响日益增强，财务杠杆水平持续走高。
- 资产负债率
- 此比例也显示上升趋势，由2022年的0.06增长至2024年的0.11，显示公司资产中债务比例逐步增加，可能面对更高的财务风险。
- 资产负债率（包括经营租赁负债）
- 伴随上升态势，从2020年的0.07到2024年的0.18，显示租赁负债的增加使得公司负债水平得以提升，从而导致资本结构更加倾向于负债融资。
- 财务杠杆率
- 持续略有上升，从2020年的1.24增长到2024年的1.51，说明公司使用债务融资的程度不断加深，财务杠杆的增强反映出公司在扩展规模或投资方面的战略倾向，但也可能增加财务风险。
- 利息覆盖率
- 该指标经历剧烈波动，从2021年的3153.27下降到2023年的107.34，2024年略微下降至99.83。此趋势显示公司盈利能力相较于利息支出有所减弱，可能因利润水平的下降或利息支出增加所致。尽管如此，利息覆盖率仍然处于较高水平，表明公司目前依然具有较强的偿债能力，但下降趋势应引起关注。
- 固定费用覆盖率
- 该比率在2021年达到最高的31.41，随后逐步下滑至2022年的15.18，之后逐渐回升至2024年的23.99。此趋势可能反映公司面临成本结构调整，短期内固定费用的覆盖能力有所波动，但在2024年已部分恢复，显示公司在控制成本方面取得一定的改善。
总体而言，公司在报告期内逐渐增加债务及租赁负债以支持扩张，但伴随相关财务杠杆的提高，偿债压力及财务风险亦有所上升。盈利能力指标的波动提示公司盈利状况存在一定的不确定性，需持续关注其财务稳定性与财务风险管理水平。这一动态变化的资本结构策略，有可能为公司带来潜在的增长机遇，但也需警惕因杠杆水平过高带来的财务风险。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Meta Platforms Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | 76) | 90) | 129) | 75) | 54) | |
| 长期债务 | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | —) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 633) | 600) | 558) | 506) | 469) | |
| 总债务 | 29,535) | 19,075) | 10,610) | 581) | 523) | |
| 股东权益 | 182,637) | 153,168) | 125,713) | 124,879) | 128,290) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.16 | 0.12 | 0.08 | 0.00 | 0.00 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | |
| Charter Communications Inc. | 6.14 | 8.86 | 10.70 | 6.52 | 3.48 | |
| Comcast Corp. | 1.16 | 1.17 | 1.17 | 0.99 | 1.15 | |
| Netflix Inc. | 0.63 | 0.71 | 0.69 | 0.97 | 1.47 | |
| Walt Disney Co. | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.62 | 0.71 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 0.41 | 0.45 | 0.48 | 0.46 | 0.50 | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 通信服务 | 0.65 | 0.72 | 0.76 | 0.75 | 0.75 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 29,535 ÷ 182,637 = 0.16
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，该公司在过去五年间的总债务呈逐步上升的趋势。2020年的总债务为5.23亿，至2024年已增长至2.9535亿，增长幅度较为显著，显示公司在扩大资产负债规模方面持续投入。
与此同时，股东权益整体保持相对稳定，2020年为1.2829万亿，2024年增长至1.82637万亿。尽管股东权益在此期间有所波动，但总体呈增长趋势，说明公司在扩大规模的同时，资本结构相对稳健，股东权益有一定的提升。
值得注意的是，债务与股东权益比率由2022年的0.08逐步上升至2024年的0.16，表明债务相较于股东权益的比例在增加。这可能意味着公司在财务杠杆方面采取了更积极的策略，增加了债务融资以支持扩张或投资活动。尽管比率有所上升，但总体仍处于较低水平，风险控制仍较为谨慎。
整体来看，该公司在扩展业务规模的同时，通过增加债务融资来支持增长。债务水平的上升伴随股东权益的增长，表明公司在财务结构调控方面较为稳健，债务管理在可控范围内。然而，债务与权益比率的持续上升也提示需要关注未来的偿债压力和财务风险。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Meta Platforms Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | 76) | 90) | 129) | 75) | 54) | |
| 长期债务 | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | —) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 633) | 600) | 558) | 506) | 469) | |
| 总债务 | 29,535) | 19,075) | 10,610) | 581) | 523) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 1,942) | 1,623) | 1,367) | 1,127) | 1,023) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 18,292) | 17,226) | 15,301) | 12,746) | 9,631) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 49,769) | 37,924) | 27,278) | 14,454) | 11,177) | |
| 股东权益 | 182,637) | 153,168) | 125,713) | 124,879) | 128,290) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.27 | 0.25 | 0.22 | 0.12 | 0.09 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.09 | 0.11 | 0.12 | 0.11 | 0.13 | |
| Charter Communications Inc. | 6.23 | 8.99 | 10.85 | 6.62 | 3.53 | |
| Comcast Corp. | 1.23 | 1.25 | 1.26 | 1.06 | 1.20 | |
| Netflix Inc. | 0.73 | 0.82 | 0.81 | 1.14 | 1.67 | |
| Walt Disney Co. | 0.49 | 0.51 | 0.55 | 0.66 | 0.75 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 0.48 | 0.52 | 0.56 | 0.53 | 0.56 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 通信服务 | 0.77 | 0.86 | 0.91 | 0.88 | 0.88 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 49,769 ÷ 182,637 = 0.27
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，Meta Platforms Inc.的债务总额显示持续上升的趋势，且在2020年至2024年期间呈现快速增长。具体而言，债务总额从2020年的11,177百万逐步增加至2024年的49,769百万，体现出公司在财务结构方面逐年增加了负债规模，可能旨在扩大投资或支撑业务扩展。
与债务总额同步增长的是股东权益，尽管幅度较债务增长低，但整体趋势依然为正。股东权益从2020年的128,290百万增长至2024年的182,637百万，显示公司在不断增加其净资产，部分抵消了债务的扩大。这可能反映公司在盈利能力改善以及资本积累方面取得一定成效。
债务与股东权益比率呈现逐步上升的态势，从2020年的0.09增长到2024年的0.27，意味着公司债务相对于股东权益的比例逐年提高。这一增长可能暗示公司在融资策略上越发依赖债务融资，风险相应增加，但也可能为公司提供了扩展资本的灵活性。
总体来看，Meta Platforms Inc.的财务结构在过去几年中展示了债务规模显著扩大和资本积累同步增强的特征，但债务相对股东权益的增长速度更快，提示财务杠杆效应增强，投资者需关注其未来偿债能力和财务风险变化的可能性。未来的持续观察将有助于理解公司资本结构调整对其长期财务稳健性的影响。
债务与总资本比率
Meta Platforms Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | 76) | 90) | 129) | 75) | 54) | |
| 长期债务 | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | —) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 633) | 600) | 558) | 506) | 469) | |
| 总债务 | 29,535) | 19,075) | 10,610) | 581) | 523) | |
| 股东权益 | 182,637) | 153,168) | 125,713) | 124,879) | 128,290) | |
| 总资本 | 212,172) | 172,243) | 136,323) | 125,460) | 128,813) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.14 | 0.11 | 0.08 | 0.00 | 0.00 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | |
| Charter Communications Inc. | 0.86 | 0.90 | 0.91 | 0.87 | 0.78 | |
| Comcast Corp. | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.50 | 0.53 | |
| Netflix Inc. | 0.39 | 0.41 | 0.41 | 0.49 | 0.60 | |
| Walt Disney Co. | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.38 | 0.41 | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 0.29 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | 0.33 | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 通信服务 | 0.39 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 29,535 ÷ 212,172 = 0.14
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，Meta Platforms Inc.的总债务在分析期间呈现出显著增长的态势。2020年和2021年，公司的债务规模较为稳定，分别为523百万和581百万，变化幅度有限。然而，从2022年开始，债务规模出现大幅上升，到2023年和2024年，分别达到了10710百万和29535百万，这反映出公司在财务结构上逐步增加了债务负担，可能是为了支持业务扩展或资本支出。
相应地，总资本也经历了持续增长的过程，从2020年的128,813百万逐步上升到2024年的212,172百万，显示公司在资产规模和资本投入方面持续扩大。尽管总资本在增长，但债务与总资本比率也随之上升，从2022年的0.08逐步上升到2024年的0.14，说明债务在公司资本结构中的比例逐年增加。这可能意味着公司在融资策略上逐渐依赖债务融资，可能是为了提升财务杠杆以促进更快的增长或是进行资本运营的调配。
值得注意的是，在整个观察期间，公司债务规模的快速增长可能带来财务风险的增加。债务比率的上升提示财务结构变得更为杠杆化，企业未来的偿债能力和财务稳健性仍需关注。同时，债务增加是否伴随盈利能力提升也值得进一步分析，以确保财务杠杆的使用对公司整体价值的提升起到积极作用。
综上所述，公司的债务水平在逐步增长，反映出资产扩张和财务战略调整的意图，但也伴随着相应的财务风险提升。在保持业务增长的同时，合理控制债务规模和比率，将是财务管理的重要课题。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Meta Platforms Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | 76) | 90) | 129) | 75) | 54) | |
| 长期债务 | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | —) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 633) | 600) | 558) | 506) | 469) | |
| 总债务 | 29,535) | 19,075) | 10,610) | 581) | 523) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 1,942) | 1,623) | 1,367) | 1,127) | 1,023) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 18,292) | 17,226) | 15,301) | 12,746) | 9,631) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 49,769) | 37,924) | 27,278) | 14,454) | 11,177) | |
| 股东权益 | 182,637) | 153,168) | 125,713) | 124,879) | 128,290) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 232,406) | 191,092) | 152,991) | 139,333) | 139,467) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.21 | 0.20 | 0.18 | 0.10 | 0.08 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | |
| Charter Communications Inc. | 0.86 | 0.90 | 0.92 | 0.87 | 0.78 | |
| Comcast Corp. | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.52 | 0.55 | |
| Netflix Inc. | 0.42 | 0.45 | 0.45 | 0.53 | 0.63 | |
| Walt Disney Co. | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.40 | 0.43 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 通信服务 | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.47 | 0.47 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 49,769 ÷ 232,406 = 0.21
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据可以观察到，公司负债水平呈现明显上升趋势，特别是在债务总额方面。2020年至2024年期间，债务总额由11,177百万持续增加至49,769百万，增长幅度显著，显示公司在此期间不断增加其融资规模以支持业务扩展或其他财务需求。
同期，总资本也表现出持续增长的态势，从139,467百万增长到232,406百万，说明公司资产规模在逐年扩大。尽管总资本的增长速度在不同年份略有差异，但总体呈上升趋势，反映公司整体规模扩展的同时，也伴随着更高的资本投入和资产积累。
债务与总资本比率从2020年的0.08上升至2024年的0.21，表明公司债务在总资本中所占比例逐步增加。这一变化暗示公司在财务结构上逐渐变得更为杠杆化，可能是为了支持更大规模的投资或运营资金需求。这种比率的上升通常需要留意，因其可能影响财务风险水平和偿债能力。
总体来看，数据展现出公司在过去几年中不断扩大规模和负债规模，债务比率逐年上升，但仍处于相对可控范围内。未来应持续关注债务水平和资本结构的变化，以评估其对财务稳健性和持续经营能力的潜在影响。
资产负债率
Meta Platforms Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | 76) | 90) | 129) | 75) | 54) | |
| 长期债务 | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | —) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 633) | 600) | 558) | 506) | 469) | |
| 总债务 | 29,535) | 19,075) | 10,610) | 581) | 523) | |
| 总资产 | 276,054) | 229,623) | 185,727) | 165,987) | 159,316) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.11 | 0.08 | 0.06 | 0.00 | 0.00 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | |
| Charter Communications Inc. | 0.64 | 0.67 | 0.68 | 0.64 | 0.57 | |
| Comcast Corp. | 0.37 | 0.37 | 0.37 | 0.34 | 0.38 | |
| Netflix Inc. | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.35 | 0.42 | |
| Walt Disney Co. | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | 0.29 | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 通信服务 | 0.27 | 0.29 | 0.29 | 0.29 | 0.29 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 29,535 ÷ 276,054 = 0.11
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年到2024年的财务数据可以观察到几个明显的趋势。首先，总债务呈现持续迅速增长的态势，特别是在2022年之后出现了显著的增加，从106.10亿到2024年的295.35亿，增长幅度较大。这表明公司在此期间可能采取了扩大融资或借贷的策略以支持其业务扩展或其他资本需求。
同期，总资产也呈现稳步上升的趋势，从2020年的1593.16亿增长到2024年的2760.54亿，显示公司整体规模不断扩大。资产的增长与债务的增长密切相关，反映出公司在扩展资产基础的同时，伴随着相应的融资活动。
资产负债率从2022年开始逐步上升，从0.06提升至2024年的0.11。这一变化表明公司在资产扩张的同时，负债规模也在增强，资产负债率的提升可能意味着公司为了支持增长而采用了更多的杠杆策略。尽管如此，资产负债率仍然较低，显示公司的财务杠杆水平仍处于相对谨慎的状态。
总体而言，公司在近年来持续扩展其资产规模，并伴随着债务的增加。资产负债率的逐步上升提示公司在资本结构上变得更为激进，但仍保持在相对合理的范围内，这可能反映出公司在寻求增长的同时，控制财务风险的意图。未来应关注债务水平的进一步变化以及资产负债率的变化趋势，以评估财务风险管理的持续有效性。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Meta Platforms Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | 76) | 90) | 129) | 75) | 54) | |
| 长期债务 | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | —) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 633) | 600) | 558) | 506) | 469) | |
| 总债务 | 29,535) | 19,075) | 10,610) | 581) | 523) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 1,942) | 1,623) | 1,367) | 1,127) | 1,023) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 18,292) | 17,226) | 15,301) | 12,746) | 9,631) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 49,769) | 37,924) | 27,278) | 14,454) | 11,177) | |
| 总资产 | 276,054) | 229,623) | 185,727) | 165,987) | 159,316) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.18 | 0.17 | 0.15 | 0.09 | 0.07 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | |
| Charter Communications Inc. | 0.65 | 0.68 | 0.68 | 0.65 | 0.58 | |
| Comcast Corp. | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.37 | 0.40 | |
| Netflix Inc. | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.41 | 0.47 | |
| Walt Disney Co. | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.29 | 0.31 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.26 | 0.27 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 通信服务 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 49,769 ÷ 276,054 = 0.18
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，公司在2020年至2024年期间整体资产规模持续扩大。总资产逐步增长，从2020年的159,316百万单位增长至2024年的276,054百万单位，显示出公司资产规模稳步扩大，可能反映出其业务拓展和投资增加的趋势。
债务总额也呈现明显增长态势。2020年的11,177百万单位逐年上升，至2024年达到49,769百万单位，增长幅度较大。这表明公司在扩大运营规模的同时，亦增加了其融资规模，可能以债务融资或经营性负债的方式支持其业务扩展。
资产负债率方面，从2020年的0.07逐渐上升至2024年的0.18，过去五年中稳步增长。这一趋势显示公司负债在资产中的比重不断上升，反映公司越来越依赖债务融资，同时也提示其财务杠杆逐步加大。该指标的上升若未伴随相应的盈利增长，可能引发关于偿债能力的关注，但在当前有限数据范围内，不能明确其偿债风险状况。
整体来看，公司在过去五年期间实现了规模的快速扩展，资产和债务均显著增长。资产负债率的上升说明财务结构逐渐变得更为杠杆化，投资者和管理层应关注这一趋势对财务稳定性的潜在影响。同时，持续增长的资产规模可能对未来盈利能力和现金流的改善提供支撑，但需结合盈利情况和经营效率指标进行更全面分析。
财务杠杆率
Meta Platforms Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 276,054) | 229,623) | 185,727) | 165,987) | 159,316) | |
| 股东权益 | 182,637) | 153,168) | 125,713) | 124,879) | 128,290) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 1.51 | 1.50 | 1.48 | 1.33 | 1.24 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 1.39 | 1.42 | 1.43 | 1.43 | 1.44 | |
| Charter Communications Inc. | 9.62 | 13.28 | 15.85 | 10.14 | 6.06 | |
| Comcast Corp. | 3.11 | 3.20 | 3.18 | 2.87 | 3.03 | |
| Netflix Inc. | 2.17 | 2.37 | 2.34 | 2.81 | 3.55 | |
| Walt Disney Co. | 1.95 | 2.07 | 2.14 | 2.30 | 2.41 | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 1.90 | 2.00 | 2.05 | 2.02 | 2.03 | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 通信服务 | 2.38 | 2.52 | 2.60 | 2.55 | 2.55 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 276,054 ÷ 182,637 = 1.51
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体来看，公司的总资产呈现持续增长的趋势，从2020年的约1593.16亿增加到2024年的约2760.54亿，显示出在财务规模方面持续扩张。这种增长可能源自于资产积累、投资增加或合并收购等多种因素，反映出公司在资产管理方面的不断增强。
股东权益较2020年起有所波动，但总体呈现上升趋势。从2020年的约1282.90亿逐步上升到2024年的约1826.37亿，显示公司增强了股东价值，且增长幅度相对稳健。这可能得益于公司持续盈利及资本结构的优化，增强了投资者信心。
财务杠杆率逐年上升，从2020年的1.24逐步提高到2024年的1.51。此指标的提升意味着公司负债水平在增加，财务杠杆在度量中也反映出公司可能采用了更高比例的债务融资，以扩大运营规模或支持资产增长。这一趋势虽有助于提升股东权益的潜在回报，但也增加了财务风险，特别是在收益波动或利率上升的情况下。
总结而言，该公司在财务规模和股东权益方面表现出持续增长的态势，同时财务杠杆率的上升表明其融资策略趋向于更高的债务杠杆水平。投资者和管理层应密切关注债务水平的可持续性及潜在的财务风险，以确保财务结构的稳健性和公司的长期发展。
利息覆盖率
Meta Platforms Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收入 | 62,360) | 39,098) | 23,200) | 39,370) | 29,146) | |
| 更多： 所得税费用 | 8,303) | 8,330) | 5,619) | 7,914) | 4,034) | |
| 更多： 利息支出 | 715) | 446) | 176) | 15) | 14) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 71,378) | 47,874) | 28,995) | 47,299) | 33,194) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 99.83 | 107.34 | 164.74 | 3,153.27 | 2,371.00 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 448.07 | 279.30 | 200.80 | 263.24 | 357.16 | |
| Charter Communications Inc. | 2.43 | 2.32 | 2.64 | 2.58 | 2.12 | |
| Comcast Corp. | 5.52 | 6.01 | 3.38 | 5.46 | 4.07 | |
| Netflix Inc. | 14.87 | 9.87 | 8.45 | 8.63 | 5.17 | |
| Walt Disney Co. | 4.66 | 3.42 | 4.41 | 2.66 | -0.06 | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 18.83 | 14.50 | 12.34 | 16.64 | 10.19 | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 通信服务 | 10.63 | 8.76 | 7.40 | 10.38 | 5.86 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 71,378 ÷ 715 = 99.83
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2024年，Meta Platforms Inc.的息税前利润（EBIT）显示出整体增长的趋势。2020年该指标为33,194百万，经过两年波动后，2023年显著提升至47,874百万，至2024年进一步上升到71,378百万，表现出公司盈利能力逐步增强的态势。
利息支出方面，从2020年的14百万逐步增加到2024年的715百万。尤其是在2022年到2024年期间，利息支出增长非常明显，表明公司可能增加了债务或融资活动增加，导致利息成本逐年上升。这一变化值得关注，因为持续上升的利息支出可能对未来的盈利水平构成压力。
利息覆盖率作为衡量公司偿债能力的关键指标，从2020年的2,371持续上升到2021年的3,153.27，显示出公司短期偿债能力极强。随后，2022年跌至164.74，显著下降，反映出在那一年利息支出增长迅速时，公司偿债能力出现明显减弱。此后，利息覆盖率逐年改善，2023年为107.34，2024年略降至99.83，表明尽管利息支出持续增加，但公司整体盈利仍在维持一定偿债能力，虽略有下降但仍处于较稳健水平。
总体而言，公司的盈利水平持续提升，但利息支出也显著增加，导致利息覆盖率在部分年份出现较大波动。未来若利息支出继续上升或盈利增速放缓，偿债能力可能受到一定压力。因此，持续关注盈利能力和融资结构的变化，将有助于评估公司财务稳定性的持续性和风险水平。
固定费用覆盖率
Meta Platforms Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收入 | 62,360) | 39,098) | 23,200) | 39,370) | 29,146) | |
| 更多： 所得税费用 | 8,303) | 8,330) | 5,619) | 7,914) | 4,034) | |
| 更多： 利息支出 | 715) | 446) | 176) | 15) | 14) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 71,378) | 47,874) | 28,995) | 47,299) | 33,194) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 2,359) | 2,091) | 1,857) | 1,540) | 1,391) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 73,737) | 49,965) | 30,852) | 48,839) | 34,585) | |
| 利息支出 | 715) | 446) | 176) | 15) | 14) | |
| 经营租赁成本 | 2,359) | 2,091) | 1,857) | 1,540) | 1,391) | |
| 固定费用 | 3,074) | 2,537) | 2,033) | 1,555) | 1,405) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 23.99 | 19.69 | 15.18 | 31.41 | 24.62 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 34.54 | 24.36 | 22.90 | 30.80 | 21.02 | |
| Charter Communications Inc. | 2.31 | 2.20 | 2.48 | 2.42 | 2.00 | |
| Comcast Corp. | 4.50 | 4.87 | 2.82 | 4.48 | 3.47 | |
| Netflix Inc. | 8.20 | 5.64 | 5.00 | 5.46 | 3.65 | |
| Walt Disney Co. | 3.53 | 2.71 | 3.25 | 2.07 | 0.32 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 11.59 | 9.04 | 7.68 | 10.40 | 6.76 | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 通信服务 | 6.21 | 5.12 | 4.13 | 5.70 | 3.61 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 73,737 ÷ 3,074 = 23.99
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2024年的财务数据显示，公司在盈利能力和成本控制方面表现出一定的波动性。具体分析如下：
- 固定费用和税项前的利润
- 该指标在2021年达到了高点，为48,839百万，较2020年的34,585百万显著增长，反映出公司在此期间的盈利能力增强。然而，2022年利润略有回落至30,852百万，提示盈利波动。2023年和2024年利润持续上升至49,965百万和73,737百万，显示公司逐步恢复并超越前期水平，盈利能力逐步增强。
- 固定费用
- 固定费用整体呈增长趋势，从2020年的1,405百万增长到2024年的3,074百万，说明公司在运营中增加了固定成本投入。尽管成本上升，但在整体利润提升的带动下，公司似乎对固定成本的管理依然保持良好，未出现成本失控的迹象。
- 固定费用覆盖率
- 作为衡量公司利润对固定费用覆盖能力的比率，该指标在2020年为24.62，之后在2021年升至31.41，显示盈利能力增强，固定成本得到较好的覆盖。然而，2022年骤降至15.18，表明公司在那一年盈利能力有所减弱，固定费用的覆盖效率降低。随后的两年中，该比率逐步回升到2023年的19.69和2024年的23.99，显示公司逐步改善其利润覆盖固定成本的能力。
总体来看，公司在不断提升盈利能力的同时，也增加了固定成本支出。尽管在某些年份出现盈利波动，但整体趋势表明公司在规模扩大和盈利能力增强方面取得了积极的进展。未来需关注利润波动的原因以及固定费用管理的持续优化，以维护稳健的财务表现。