企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Meta Platforms Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个主要趋势和变动特征：
- 净收入的变化
- 净收入显示出明显的波动。2020年达到顶峰29146百万，随后在2022年显著下降至23200百万，之后在2023年和2024年恢复并持续增长，2024年达到62360百万，显示出强劲的收入增长势头。尤其是2023年至2024年，收入几乎翻倍，表明公司在这段期间实现了显著的业务扩展或收入提振。
- 税前利润（EBT）的表现
- 税前利润整体呈现上升趋势。从2020年的33180百万逐年增长到2024年的70663百万，尤其是在2023年至2024年，税前利润的增长幅度较大。这反映出公司在利润创造方面表现强劲，可能受益于成本控制、收入增加或其他财务策略的优化。
- 息税前利润（EBIT）
- EBIT的走势与税前利润类似，呈逐步上升的趋势，从2020年的33194百万于2024年增长至71378百万。其变化趋势显示出经营盈利能力的持续改善，表明主营业务盈利水平在增强，管理效率或收入结构可能得到了改善。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- EBITDA表现出与其他盈利指标相似的增长趋势，从2020年的40056百万逐步增长到2024年的86876百万。该指标的增长不仅反映了盈利能力的提升，也暗示经营现金流的改善。这可能意味着公司在管理成本、运营效率方面取得了积极成效，或收入增长带来的盈利扩张显著。
总体而言，数据反映出公司在报告期内整体盈利能力不断增强，尤其是在2023年至2024年期间，财务指标均表现出强劲的增长。收入的快速增长拉动了利润指标的提升，显示出其在市场中的竞争力和盈利模式的有效性。虽然2022年出现一定的下滑，但整体趋势依然向好，表明公司在过去几年中实现了显著的财务改善和经营成果。未来如果持续保持增长势头，有望进一步巩固其市场地位并提升财务稳健性。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Meta Platforms Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 1,908,678) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 86,876) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 21.97 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Alphabet Inc. | 21.87 |
| Charter Communications Inc. | 6.31 |
| Comcast Corp. | 5.62 |
| Netflix Inc. | 19.61 |
| Walt Disney Co. | 17.23 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 媒体和娱乐 | 18.57 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 通信服务 | 15.73 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Meta Platforms Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 1,692,344) | 1,164,614) | 459,285) | 599,752) | 693,202) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 86,876) | 59,052) | 37,681) | 55,266) | 40,056) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 19.48 | 19.72 | 12.19 | 10.85 | 17.31 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 16.81 | 17.01 | 14.66 | 18.08 | 20.84 | |
| Charter Communications Inc. | 6.94 | 7.11 | 7.68 | 9.97 | 11.53 | |
| Comcast Corp. | 5.84 | 7.10 | 9.60 | 8.45 | 10.36 | |
| Netflix Inc. | 16.03 | 11.85 | 8.40 | 9.51 | 16.57 | |
| Walt Disney Co. | 16.57 | 17.34 | 17.80 | 34.53 | 60.13 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 15.52 | 14.86 | 12.37 | 14.24 | 17.93 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 通信服务 | 13.42 | 12.58 | 11.45 | 11.49 | 14.32 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到企业整体价值（企业价值，EV）历经波动之后呈现显著增长，从2022年的459,285百万逐步上升到2024年的1,692,344百万，体现出企业市场估值的持续提升。尤其是在2023年和2024年，企业价值的增长尤为明显，可能受到公司业绩改善、市场情绪积极或其他外部因素的推动。
在盈利能力方面，EBITDA指标显示出一定的波动，2020年为40,056百万，2021年提升至55,266百万，随后在2022年下降至37,681百万，之后在2023年和2024年逐年增长，分别达到59,052百万和86,876百万。这表明公司在2022年度遇到一定的盈利压力，但在随后的年份通过运营优化或市场改善恢复了盈利水平，并在2024年实现显著增长。
从企业价值与EBITDA的比率（EV/EBITDA）来看，2020年的比率为17.31，显示出当时市场为每单位EBITDA支付了较高的价值。2021年比率下降至10.85，反映市场对盈利能力的评估变得更加谨慎或利润水平有所提升。2022年比率小幅上升至12.19，可能与EBITDA的下降有关。2023年和2024年比率再次上升至19.72和19.48，表明市场对公司未来增长潜力的看好或投资者对盈利增长的预期增强，导致企业价值相对于盈利指标的溢价水平提升。
- 企业价值的稳步增长
- 显示出市场对公司未来发展的信心不断增强，尤其是在2023年和2024年，总体趋势表明公司在不断扩大其市场份额或盈利能力。
- 盈利指标的波动
- 反映出公司在不同年度可能面对不同的市场环境或经营挑战，但整体微信盈利能力在逐步改善，特别是在2024年实现显著增长。
- 企业价值与盈利之间的比率变化
- 表现出市场对未来增长的乐观预期，尤其是在2023年和2024年，较高的比率提示投资者愿意支付溢价以获取未来潜在的收益。
总的来看，企业的市场估值持续增长，盈利能力不断改善，而市场对公司未来表现持乐观态度，但EV/EBITDA的波动也提示投资者应持续关注盈利的持续性及公司未来的盈利改善措施，以确保估值的合理性和稳定性。