企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Netflix Inc., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净收入
- 数据显示，净收入在2022年出现下降，从2021年的511.6228百万美元降至449.1924百万美元。然而，从2022年开始，净收入呈现显著增长趋势，2023年达到540.799百万美元，2024年大幅增长至871.1631百万美元，并在2025年进一步增长至1098.1201百万美元。这表明公司盈利能力在后期得到显著改善。
- 税前利润（EBT）
- 税前利润的变化趋势与净收入相似。2022年出现下降，从2021年的584.0103百万美元降至526.3929百万美元。随后，税前利润持续增长，2023年为620.5405百万美元，2024年为996.5657百万美元，2025年达到1272.2552百万美元。税前利润的增长幅度与净收入的增长幅度基本一致。
- 息税前利润（EBIT）
- 息税前利润同样在2022年出现下降，从2021年的660.5723百万美元降至597.0141百万美元。之后，息税前利润呈现持续增长的态势，2023年为690.5231百万美元，2024年为1068.439百万美元，2025年达到1349.9062百万美元。息税前利润的增长也反映了公司经营业绩的改善。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 息税折旧摊销前利润在整个期间内均保持增长趋势。从2021年的1904.4502百万美元增长到2022年的2033.2955百万美元，2023年的2145.9615百万美元，2024年的2631.4821百万美元，最终在2025年达到3025.4617百万美元。EBITDA的持续增长表明公司在经营层面的盈利能力不断增强，并且不受财务杠杆和会计处理方式的影响。
总体而言，数据显示公司在2022年经历了一段短暂的业绩下滑期，但随后在2023年至2025年期间实现了显著的复苏和增长。各项利润指标均呈现出积极的增长趋势，表明公司经营状况良好，盈利能力不断提升。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Netflix Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 352,462,193) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 30,254,617) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 11.65 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Alphabet Inc. | 21.21 |
| Comcast Corp. | 4.37 |
| Meta Platforms Inc. | 15.62 |
| Trade Desk Inc. | 18.71 |
| Walt Disney Co. | 12.21 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 媒体和娱乐 | 20.77 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 通信服务 | 17.03 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Netflix Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 369,013,081) | 421,736,190) | 254,251,442) | 170,801,663) | 181,045,624) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 30,254,617) | 26,314,821) | 21,459,615) | 20,332,955) | 19,044,502) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 12.20 | 16.03 | 11.85 | 8.40 | 9.51 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 21.76 | 16.81 | 17.01 | 14.66 | 18.08 | |
| Comcast Corp. | 4.24 | 5.84 | 7.10 | 9.60 | 8.45 | |
| Meta Platforms Inc. | 17.46 | 19.48 | 19.72 | 12.19 | 10.85 | |
| Trade Desk Inc. | — | 56.73 | 101.80 | 167.34 | 231.53 | |
| Walt Disney Co. | 12.19 | 16.57 | 17.34 | 17.80 | 34.53 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | — | 16.21 | 15.70 | 13.07 | 14.78 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 通信服务 | — | 13.81 | 13.01 | 11.85 | 11.67 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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3 2025 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 369,013,081 ÷ 30,254,617 = 12.20
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从1.81亿千美元降至1.71亿千美元，随后在2024年大幅增长至4.22亿千美元。2025年则出现回落，降至3.69亿千美元。整体而言，企业价值波动较大，2024年的显著增长值得关注，但2025年的下降表明增长可能并非可持续。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 息税折旧摊销前利润在2021年至2025年期间持续增长，从1904万千美元增至3025万千美元。增长速度相对稳定，表明盈利能力逐步提升。虽然增长趋势积极，但需要进一步分析增长的驱动因素。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在2021年至2024年期间呈现显著上升趋势，从9.51上升至16.03。这表明在盈利能力提升的同时，企业价值的增长速度更快。然而，2025年该比率下降至12.2，与企业价值的回落相对应。该比率的波动可能反映了市场对企业未来增长潜力的预期变化。较高的EV/EBITDA比率通常意味着市场对企业未来增长抱有较高期望，但也可能意味着估值较高。比率的下降可能表明市场对企业估值的重新评估。
总体而言，数据显示企业盈利能力持续提升，但企业价值的波动性较大。EV/EBITDA比率的变化表明市场对企业估值的看法存在动态调整。需要结合行业趋势和宏观经济环境，进一步分析这些数据的潜在影响。