Netflix Inc., FCFE计算

以千美元计

截至12个月	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
净收入	8,711,631)	5,407,990)	4,491,924)	5,116,228)	2,761,395)
非现金费用净额	(1,317,192)	1,982,459)	(1,707,580)	(4,481,641)	(302,445)
经营资产和负债的变化	(33,075)	(116,148)	(758,087)	(241,977)	(31,873)
经营活动产生的现金净额	7,361,364)	7,274,301)	2,026,257)	392,610)	2,427,077)
购买财产和设备	(439,538)	(348,552)	(407,729)	(524,585)	(497,923)
发行债券所得款项	1,794,460)	—)	—)	—)	1,009,464)
债券发行成本	—)	—)	—)	—)	(7,559)
偿还债务	(400,000)	—)	(700,000)	(500,000)	—)
自由现金流与权益比率（FCFE）	8,316,286)	6,925,749)	918,528)	(631,975)	2,931,059)

经营活动产生的现金净额: 数据显示，从2020年到2024年，经营活动产生的现金净额总体呈现增长趋势。2020年底至2021年底，现金净额有所减少，显示为2020年的大幅增长后短暂的回落。然而，从2021年起，现金净额持续显著增加，到2023年和2024年分别达到7274301千美元和7361364千美元，表明公司经营活动的现金创造能力得到了大幅提升。这一趋势可能反映了公司业务规模扩大、收入增长、或成本管理优化的积极效果，增强了公司资金的流动性和财务稳健性。
自由现金流与权益比率（FCFE）: 该比率表现出较大的波动性。在2020年，数值为2931059千美元，显示公司当年有较强的自由现金流。而在2021年，此数值出现明显的负值，为-631975千美元，表明当年公司的自由现金流出现了显著的下降或负值，可能受到投资、资本支出增加或其他财务活动影响。随后，从2022年开始，该比率恢复为正值，逐步增长至2023年的6925749千美元和2024年的8316286千美元，反映公司在自由现金流方面持续改善。整体来看，该指标的变化揭示了公司在自由现金流管理上的波动与逐步改善，尤其是在2022年之后的快速增长，可能指示其盈利能力和运营效率的提升。

Netflix Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

Netflix Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
流通在外的普通股数量¹	4,277,571,000	4,327,595,840	4,453,467,760	4,439,631,070	4,428,952,610
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）²	8,316,286)	6,925,749)	918,528)	(631,975)	2,931,059)
每股FCFE⁴	1.94	1.60	0.21	-0.14	0.66
股价^1, 3	97.19	57.04	36.49	38.67	53.86
估值比率
P/FCFE⁵	49.99	35.64	176.92	—	81.38
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Alphabet Inc.	31.99	25.65	22.91	29.75	26.58
Comcast Corp.	8.35	12.89	12.26	27.57	18.17
Meta Platforms Inc.	27.83	23.53	17.26	16.84	32.77
Trade Desk Inc.	56.53	68.13	71.23	123.90	131.72
Walt Disney Co.	27.60	55.51	—	—	18.20
P/FCFE扇形
媒体和娱乐	29.09	24.91	23.89	30.04	27.56
P/FCFE工业
通信服务	27.49	22.11	32.03	26.74	20.73

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

³ 截至Netflix Inc.年报备案日的收盘价

⁴ 2024 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 8,316,286,000 ÷ 4,277,571,000 = 1.94

⁵ 2024 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 97.19 ÷ 1.94 = 49.99

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股价: 数据显示，股价在2020年至2021年期间呈现显著下降趋势，从53.86美元降至38.67美元。2021年至2022年，股价继续小幅下跌至36.49美元。然而，从2022年到2024年，股价经历了显著的复苏，并在2024年达到97.19美元，远高于之前的水平。这表明在经历了初期下跌后，市场对该公司的信心有所恢复并持续增长。
每股自由现金流 (FCFE): 每股FCFE在2020年为0.66美元。2021年出现负值，为-0.14美元，表明该公司在该年度的自由现金流为负。2022年FCFE恢复正值，为0.21美元，但仍相对较低。随后，FCFE在2023年大幅增长至1.6美元，并在2024年进一步提升至1.94美元。这表明公司在现金产生能力方面持续改善。
股价与每股FCFE的比率 (P/FCFE): P/FCFE比率在2020年为81.38。由于2021年FCFE为负，因此该年度的P/FCFE比率缺失。2022年，P/FCFE比率大幅上升至176.92，这可能与FCFE的低值有关。2023年，P/FCFE比率显著下降至35.64，这与FCFE的显著增长相符。2024年，P/FCFE比率进一步下降至49.99。总体而言，P/FCFE比率的波动反映了股价和FCFE之间的动态关系，比率的下降可能表明估值相对合理化。

综合来看，数据显示该公司在经历了股价下跌和FCFE负增长的时期后，在2023年和2024年实现了显著的改善。股价的强劲复苏和FCFE的持续增长表明公司经营状况的积极变化。P/FCFE比率的变化也反映了市场对公司价值的重新评估。

Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX)

价格 FCFE 比（P/FCFE）