企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Comcast Corp., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从2020年至2024年的财务数据显示，康卡斯特公司的税前利润（EBT）总体呈现出较大幅度的波动。在2021年，税前利润显著增加至19,093百万美元，较2020年有所增长，但随后在2022年出现大幅下降至9,284百万美元，显示出盈利能力的一次较大波动。2023年，税前利润再次显著上升至20,478百万美元，略低于2021年的高点，但较2022年有明显改善。2024年则略微下降至18,673百万美元，但整体保持在较高水平，显示出公司盈利的明显回升趋势。
归属于康卡斯特公司的净利润表现出相似的波动特征。2020年为10,534百万美元，2021年达到高点14,159百万美元，但在2022年锐减至5,370百万美元。此后，净利润在2023年显著反弹至15,388百万美元，2024年继续上升至16,192百万美元，显示出公司在盈利能力方面逐步恢复并实现增长。
息税前利润（EBIT）反映出较为一致的趋势。2020年为18,653百万美元，2021年出现改善至23,374百万美元，随后在2022年大幅下降至13,180百万美元。2023年又显著回升至24,565百万美元，2024年略微下降至22,807百万美元。这表明公司在经营利润方面经历了明显的周期性波动，但整体呈现逐步恢复的态势。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）亦显示类似的波动模式。2020年为31,753百万美元，2021年达到37,178百万美元，2022年出现下降至27,001百万美元，随后在2023年大幅提升至38,901百万美元，2024年稍微下降至37,609百万美元。这反映出公司经营活动的盈利能力在2022年受到一定影响后，2023年得以显著改善，且盈利水平保持在较高的水平。
总体而言，康卡斯特公司在2020至2024年期间呈现出明显的波动性，但从2022年起的盈利指标逐步改善，特别是在突出的2023年表现出强劲的盈利能力回复。公司的经营盈利（EBITDA）和税前利润在此期间展现出一定的韧性，尽管受到市场或行业因素的影响，依旧保持在较高水平。这一趋势表明公司在应对外部经济或行业周期的波动中，逐渐恢复盈利稳定性，未来需要关注其盈利波动的持续性及驱动因素。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Comcast Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 217,083) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 37,609) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 5.77 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Alphabet Inc. | 18.01 |
| Charter Communications Inc. | 6.36 |
| Meta Platforms Inc. | 21.06 |
| Netflix Inc. | 19.98 |
| Walt Disney Co. | 17.58 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 媒体和娱乐 | 16.77 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 通信服务 | 14.46 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Comcast Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 219,518) | 276,248) | 259,262) | 314,153) | 329,110) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 37,609) | 38,901) | 27,001) | 37,178) | 31,753) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 5.84 | 7.10 | 9.60 | 8.45 | 10.36 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 16.81 | 17.01 | 14.66 | 18.08 | 20.84 | |
| Charter Communications Inc. | 6.94 | 7.11 | 7.68 | 9.97 | 11.53 | |
| Meta Platforms Inc. | 19.48 | 19.72 | 12.19 | 10.85 | 17.31 | |
| Netflix Inc. | 16.03 | 11.85 | 8.40 | 9.51 | 16.57 | |
| Walt Disney Co. | 16.57 | 17.34 | 17.80 | 34.53 | 60.13 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 15.52 | 14.86 | 12.37 | 14.24 | 17.93 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 通信服务 | 13.42 | 12.58 | 11.45 | 11.49 | 14.32 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，以下是对相关指标的详细分析：
- 企业价值（EV）
- 在2020年至2024年期间，企业价值总体呈下降趋势。从2020年的约3291亿降至2024年的约2195亿，累计下降约33%。期间尽管偶尔出现一定的波动（如2021年略有下降后回升），但整体仍显示出企业市场估值的逐步减少，可能反映出市场对公司未来发展的谨慎预期或公司整体业绩的调整。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- EBITDA指标显示出一定的波动性：2020年为约3.18亿，2021年有所增加至3.72亿，随后2022年下降至约2.70亿，2023年大幅反弹至3.89亿，2024年略有回落至3.76亿。尽管有短期的波动，但总体看，EBITDA在五年期间接近2020年的水平，表明公司在运营利润方面具有一定的韧性。
- EV/EBITDA 估值倍数
- 该比率从2020年的10.36逐年下降至2024年的5.84，显示出公司企业价值相对于其利润的估值在缩小。这一变化可能暗示市场对公司增长潜力的预期降低，或者公司利润改善未能同步推高企业价值。比值下降也可能与企业市场评估的相对调整有关，反映出行业或市场环境的变化。
综上所述，公司在2020年至2024年期间，企业整体价值显著下降，反映出市场对其未来估值的谨慎态度或行业景气度的变化。同时，尽管企业价值下降， EBITDA保持相对稳定，显示公司运营的韧性。EV/EBITDA比值的持续下降进一步强调公司估值水平的调整，可能提示投资者对其未来增长预期的减弱或市场整体估值水平的变化。