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Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个组成部分

Comcast Corp.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆率
2021年12月31日 14.73% = 5.13% × 2.87
2020年12月31日 11.66% = 3.85% × 3.03
2019年12月31日 15.78% = 4.96% × 3.18
2018年12月31日 16.38% = 4.66% × 3.51
2017年12月31日 33.11% = 12.15% × 2.72

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Comcast Corp.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年12月31日 14.73% = 12.17% × 0.42 × 2.87
2020年12月31日 11.66% = 10.17% × 0.38 × 3.03
2019年12月31日 15.78% = 11.99% × 0.41 × 3.18
2018年12月31日 16.38% = 12.41% × 0.38 × 3.51
2017年12月31日 33.11% = 26.87% × 0.45 × 2.72

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。


将 ROE 分解为五个组成部分

Comcast Corp.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年12月31日 14.73% = 0.73 × 0.82 × 20.36% × 0.42 × 2.87
2020年12月31日 11.66% = 0.76 × 0.75 × 17.85% × 0.38 × 3.03
2019年12月31日 15.78% = 0.78 × 0.79 × 19.55% × 0.41 × 3.18
2018年12月31日 16.38% = 0.78 × 0.81 × 19.74% × 0.38 × 3.51
2017年12月31日 33.11% = 1.50 × 0.83 × 21.56% × 0.45 × 2.72

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。


将 ROA 分解为两个组成部分

Comcast Corp.,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年12月31日 5.13% = 12.17% × 0.42
2020年12月31日 3.85% = 10.17% × 0.38
2019年12月31日 4.96% = 11.99% × 0.41
2018年12月31日 4.66% = 12.41% × 0.38
2017年12月31日 12.15% = 26.87% × 0.45

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROA 分解为四个部分

Comcast Corp.,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2021年12月31日 5.13% = 0.73 × 0.82 × 20.36% × 0.42
2020年12月31日 3.85% = 0.76 × 0.75 × 17.85% × 0.38
2019年12月31日 4.96% = 0.78 × 0.79 × 19.55% × 0.41
2018年12月31日 4.66% = 0.78 × 0.81 × 19.74% × 0.38
2017年12月31日 12.15% = 1.50 × 0.83 × 21.56% × 0.45

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。


净利润率分解

Comcast Corp., 净利润率分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2021年12月31日 12.17% = 0.73 × 0.82 × 20.36%
2020年12月31日 10.17% = 0.76 × 0.75 × 17.85%
2019年12月31日 11.99% = 0.78 × 0.79 × 19.55%
2018年12月31日 12.41% = 0.78 × 0.81 × 19.74%
2017年12月31日 26.87% = 1.50 × 0.83 × 21.56%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,净利润率上升的主要原因是以EBIT利润率衡量的营业盈利能力的增加。