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Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

将 ROE 分解为两个部分

Walt Disney Co.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2024年9月28日	4.94%	=	2.53%	×	1.95
2023年9月30日	2.37%	=	1.15%	×	2.07
2022年10月1日	3.31%	=	1.54%	×	2.14
2021年10月2日	2.25%	=	0.98%	×	2.30
2020年10月3日	-3.43%	=	-1.42%	×	2.41
2019年9月28日	12.44%	=	5.70%	×	2.18

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-K (报告日期： 2019-09-28).

2024年股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是以资产回报率（ROA衡量的盈利能力的提高）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Walt Disney Co.，分解 ROE


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年9月28日	4.94%	=	5.44%	×	0.47	×	1.95
2023年9月30日	2.37%	=	2.65%	×	0.43	×	2.07
2022年10月1日	3.31%	=	3.80%	×	0.41	×	2.14
2021年10月2日	2.25%	=	2.96%	×	0.33	×	2.30
2020年10月3日	-3.43%	=	-4.38%	×	0.32	×	2.41
2019年9月28日	12.44%	=	15.89%	×	0.36	×	2.18

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-K (报告日期： 2019-09-28).

2024年股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。

将 ROE 分解为五个组成部分

Walt Disney Co.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年9月28日	4.94%	=	0.73	×	0.77	×	9.67%	×	0.47	×	1.95
2023年9月30日	2.37%	=	0.63	×	0.65	×	6.42%	×	0.43	×	2.07
2022年10月1日	3.31%	=	0.64	×	0.76	×	7.77%	×	0.41	×	2.14
2021年10月2日	2.25%	=	0.99	×	0.57	×	5.29%	×	0.33	×	2.30
2020年10月3日	-3.43%	=	—	×	—	×	-0.79%	×	0.32	×	2.41
2019年9月28日	12.44%	=	0.78	×	0.92	×	22.04%	×	0.36	×	2.18

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-K (报告日期： 2019-09-28).

2024年股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

将 ROA 分解为两个部分

Walt Disney Co.，分解 ROA


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2024年9月28日	2.53%	=	5.44%	×	0.47
2023年9月30日	1.15%	=	2.65%	×	0.43
2022年10月1日	1.54%	=	3.80%	×	0.41
2021年10月2日	0.98%	=	2.96%	×	0.33
2020年10月3日	-1.42%	=	-4.38%	×	0.32
2019年9月28日	5.70%	=	15.89%	×	0.36

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-K (报告日期： 2019-09-28).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。

将 ROA 分解为四个组成部分

Walt Disney Co.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率
2024年9月28日	2.53%	=	0.73	×	0.77	×	9.67%	×	0.47
2023年9月30日	1.15%	=	0.63	×	0.65	×	6.42%	×	0.43
2022年10月1日	1.54%	=	0.64	×	0.76	×	7.77%	×	0.41
2021年10月2日	0.98%	=	0.99	×	0.57	×	5.29%	×	0.33
2020年10月3日	-1.42%	=	—	×	—	×	-0.79%	×	0.32
2019年9月28日	5.70%	=	0.78	×	0.92	×	22.04%	×	0.36

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-K (报告日期： 2019-09-28).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

净利率比率分列

Walt Disney Co.、分解净利率比


	净利率比率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2024年9月28日	5.44%	=	0.73	×	0.77	×	9.67%
2023年9月30日	2.65%	=	0.63	×	0.65	×	6.42%
2022年10月1日	3.80%	=	0.64	×	0.76	×	7.77%
2021年10月2日	2.96%	=	0.99	×	0.57	×	5.29%
2020年10月3日	-4.38%	=	—	×	—	×	-0.79%
2019年9月28日	15.89%	=	0.78	×	0.92	×	22.04%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-K (报告日期： 2019-09-28).

2024年净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。