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Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

企业价值除以 FCFF (EV/FCFF)

中等难度

公司的自由现金流 (FCFF)

Walt Disney Co., FCFF, 计算

百万美元

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12 个月结束 2020年10月3日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年10月1日 2015年10月3日
华特迪士尼公司(迪士尼)应占净收入(亏损) (2,864) 11,054  12,598  8,980  9,391  8,382 
归属于非控制和可赎回非控制权益的净收入 390  530  468  386  399  470 
净非现金费用 10,735  44  2,066  3,087  4,325  1,928 
扣除业务收购后的营业资产和负债变动 (645) (5,644) (837) (110) (902) 129 
经营活动产生的现金 7,616  5,984  14,295  12,343  13,213  10,909 
已付利息,税后净额1 1,232  891  487  316  260  200 
资本化的利息,税后净额2 124  173  97  59  91  70 
投资公园,度假村和其他物业 (4,022) (4,876) (4,465) (3,623) (4,773) (4,265)
公司的自由现金流 (FCFF) 4,950  2,172  10,414  9,095  8,791  6,915 

来源: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

成分 描述 公司
FCFF 支付给公司的自由现金流量是指已支付所有运营费用并已对运营和固定资本进行必要投资之后,华特迪士尼公司的资本提供者可获得的现金流量。 沃尔特迪斯尼公司的FCFF从2018年减少至2019年,但随后从2019年至2020年略有增加。

已付利息,税后净额

Walt Disney Co.,已付利息,税后净额, 计算

百万美元

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12 个月结束 2020年10月3日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年10月1日 2015年10月3日
有效所得税率 (EITR)
EITR1 21.00% 22.00% 22.80% 32.10% 34.20% 36.20%
已付利息,税后净额
已付利息,税前 1,559  1,142  631  466  395  314 
较少的: 已付利息、税金2 327  251  144  150  135  114 
已付利息,税后净额 1,232  891  487  316  260  200 
利息成本资本化,税后
资本化的利息,税前 157  222  125  87  139  110 
较少的: 利息资本化,税收3 33  49  29  28  48  40 
资本化的利息,税后净额 124  173  97  59  91  70 

来源: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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2 2020 计算
已付利息、税金 = 利息已付 × EITR
= 1,559 × 21.00% = 327

3 2020 计算
利息资本化,税收 = 利息资本化 × EITR
= 157 × 21.00% = 33


企业价值除以 FCFF, 当前的

Walt Disney Co., EV/FCFF 计算, 与基准比较

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精选财务数据 (百万美元)
企业价值 (EV) 370,807 
公司的自由现金流 (FCFF) 4,950 
估值比率
EV/FCFF 74.92
基准
EV/FCFF, 竞争对手1
Activision Blizzard Inc. 27.14
Alphabet Inc. 39.34
Charter Communications Inc. 22.48
Comcast Corp. 25.52
Facebook Inc. 42.17
Netflix Inc. 92.04
EV/FCFF, 部门
媒体与娱乐 39.13
EV/FCFF, 行业
通讯服务 31.02

来源: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 单击竞争对手名称以查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF,则公司相对被低估。
否则,如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF,则公司相对高估。


企业价值除以 FCFF, 历史

Walt Disney Co., EV/FCFF, 计算, 与基准比较

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2020年10月3日 2019年9月28日 2018年9月29日 2017年9月30日 2016年10月1日 2015年10月3日
精选财务数据 (百万美元)
企业价值 (EV)1 315,319  311,406  189,047  180,132  175,995  213,380 
公司的自由现金流 (FCFF)2 4,950  2,172  10,414  9,095  8,791  6,915 
估值比率
EV/FCFF3 63.71 143.38 18.15 19.80 20.02 30.86
基准
EV/FCFF, 竞争对手4
Activision Blizzard Inc. 31.06 23.27 17.19 25.21 16.16
Alphabet Inc. 29.53 28.19 30.10 27.21 18.22
Charter Communications Inc. 20.62 24.57 25.41 31.01 35.35
Comcast Corp. 23.35 19.30 19.07 21.87 23.85
Facebook Inc. 29.31 25.57 28.30 29.70 30.05
Netflix Inc. 95.41
EV/FCFF, 部门
媒体与娱乐 31.06 31.45 28.02 28.03 23.94
EV/FCFF, 行业
通讯服务 25.70 24.67 23.29 24.51 24.84

来源: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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3 2020 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 315,319 ÷ 4,950 = 63.71

4 单击竞争对手名称以查看计算结果。

估值比率 描述 公司
EV/FCFF 企业价值超过公司的自由现金流是整个公司的估值指标。 沃尔特迪斯尼公司的EV / FCFF从2018年至2019年有所增加,但从2019年至2020年略有下降,但未达到2018年的水平。