债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Walt Disney Co.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 借款总额1 | ÷ | 迪士尼股东权益合计1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年9月28日 | 0.45 | = | 45,815) | ÷ | 100,696) |
| 2023年9月30日 | 0.47 | = | 46,431) | ÷ | 99,277) |
| 2022年10月1日 | 0.51 | = | 48,369) | ÷ | 95,008) |
| 2021年10月2日 | 0.61 | = | 54,406) | ÷ | 88,553) |
| 2020年10月3日 | 0.70 | = | 58,628) | ÷ | 83,583) |
| 2019年9月28日 | 0.53 | = | 46,986) | ÷ | 88,877) |
| 2018年9月29日 | 0.43 | = | 20,874) | ÷ | 48,773) |
| 2017年9月30日 | 0.61 | = | 25,291) | ÷ | 41,315) |
| 2016年10月1日 | 0.47 | = | 20,170) | ÷ | 43,265) |
| 2015年10月3日 | 0.39 | = | 17,336) | ÷ | 44,525) |
| 2014年9月27日 | 0.33 | = | 14,840) | ÷ | 44,958) |
| 2013年9月28日 | 0.31 | = | 14,288) | ÷ | 45,429) |
| 2012年9月29日 | 0.36 | = | 14,311) | ÷ | 39,759) |
| 2011年10月1日 | 0.37 | = | 13,977) | ÷ | 37,385) |
| 2010年10月2日 | 0.33 | = | 12,480) | ÷ | 37,519) |
| 2009年10月3日 | 0.38 | = | 12,701) | ÷ | 33,734) |
| 2008年9月27日 | 0.45 | = | 14,639) | ÷ | 32,323) |
| 2007年9月29日 | 0.49 | = | 15,172) | ÷ | 30,753) |
| 2006年9月30日 | 0.43 | = | 13,525) | ÷ | 31,820) |
| 2005年10月1日 | 0.48 | = | 12,467) | ÷ | 26,210) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-K (报告日期： 2018-09-29), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-10-01), 10-K (报告日期： 2015-10-03), 10-K (报告日期： 2014-09-27), 10-K (报告日期： 2013-09-28), 10-K (报告日期： 2012-09-29), 10-K (报告日期： 2011-10-01), 10-K (报告日期： 2010-10-02), 10-K (报告日期： 2009-10-03), 10-K (报告日期： 2008-09-27), 10-K (报告日期： 2007-09-29), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-10-01).
1 以百万计
基于提供的数据序列，以下为观察到的趋势性结论与洞见，聚焦于借款总额、股东权益合计以及债务与股东权益比率三项指标的变化模式及相互关系。
- 借款总额（单位：百万）趋势分析
- 在2005年至2014年间，借款总额波动相对平缓，区间大致落在1.2万至1.6万之间，呈现温和上升伴随局部回落的格局。2015年至2017年，借款总额显著上升，分别为17,336、20,170和25,291，显示出明显的杠杆扩张。2018年回落至20,874，随后在2019年出现快速跃升，达到46,986，2020年进一步上升至58,628，2021年回落至54,406，2012年后逐年下降至2024年的45,815。总体看，后期经历两轮较大上升期（2015–2017、2019–2020），随后呈现阶段性回落，但2024年的水平仍显著高于2005–2014年的水平，显示出较高的资本支出或再融资需求在近年持续存在的迹象。
- 股东权益合计（单位：百万）趋势分析
- 股东权益自2005年（26,210）起呈渐进性上涨，至2017年前后维持在4万左右的区间，2013年达到约45,429的高点后随之回落至约41,315（2017年）。2018年出现显著跃升，至48,773；2019年进一步大幅提升至88,877，2020年略降至83,583，但随后的2021年起持续走强，分别达到88,553、95,008、99,277，2024年达到100,696。总体呈现长期上升趋势，且在2018–2019年间经历一次性放大后进入高位区间，随后保持在相对较高水平并持续增长。该结构变化可能反映了资本性增发、留存收益积累与相关资本市场活动对权益规模的显著推动。
- 债务与股东权益比率（财务比率）趋势分析
- 在2005–2014年间，该比率多在0.3–0.5区间波动，2015年提升至0.39，2016年上升至0.47，2017年达到峰值0.61，2018年回落至0.43。2019年再度攀升至0.53，2020年达到阶段最高点0.70，随后2021年回落至0.61，2022年降至0.51，2023年降至0.47，2024年进一步降至0.45。整体呈现出在2017–2020年间杠杆水平显著提升的特征，随后逐步回落并趋于稳定，但2024年的水平仍高于2014年前的区间。该趋势反映出在特定时期内资本结构经历了较强的扩张性调整，之后通过进一步的资本结构优化实现了风险暴露的收敛。
与竞争对手的比较
Walt Disney Co.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Walt Disney Co. | Alphabet Inc. | Charter Communications Inc. | Comcast Corp. | Meta Platforms Inc. | Netflix Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年9月28日 | 0.45 | 0.03 | 6.10 | 1.16 | 0.16 | 0.63 |
| 2023年9月30日 | 0.47 | 0.05 | 8.82 | 1.17 | 0.12 | 0.71 |
| 2022年10月1日 | 0.51 | 0.06 | 10.70 | 1.17 | 0.08 | 0.69 |
| 2021年10月2日 | 0.61 | 0.06 | 6.52 | 0.99 | 0.00 | 0.97 |
| 2020年10月3日 | 0.70 | 0.06 | 3.48 | 1.15 | 0.00 | 1.47 |
| 2019年9月28日 | 0.53 | 0.02 | 2.51 | 1.24 | 0.00 | 1.95 |
| 2018年9月29日 | 0.43 | 0.02 | 2.01 | 1.56 | 0.00 | 1.98 |
| 2017年9月30日 | 0.61 | 0.03 | 1.80 | 0.94 | 0.00 | 1.81 |
| 2016年10月1日 | 0.47 | 0.03 | 1.54 | 1.13 | 0.00 | 1.26 |
| 2015年10月3日 | 0.39 | 0.04 | — | 1.01 | 0.00 | 1.07 |
| 2014年9月27日 | 0.33 | 0.05 | 143.99 | 0.92 | 0.01 | 0.48 |
| 2013年9月28日 | 0.31 | 0.06 | 93.91 | 0.94 | 0.03 | 0.37 |
| 2012年9月29日 | 0.36 | 0.08 | 85.96 | 0.82 | 0.20 | 0.54 |
| 2011年10月1日 | 0.37 | 0.07 | 31.43 | 0.83 | — | 0.62 |
| 2010年10月2日 | 0.33 | 0.07 | 8.33 | 0.71 | — | 0.69 |
| 2009年10月3日 | 0.38 | 0.00 | — | 0.68 | — | 1.00 |
| 2008年9月27日 | 0.45 | 0.00 | — | 0.80 | — | 0.00 |
| 2007年9月29日 | 0.49 | 0.00 | — | 0.76 | — | 0.00 |
| 2006年9月30日 | 0.43 | 0.00 | — | 0.70 | — | 0.00 |
| 2005年10月1日 | 0.48 | 0.00 | — | 0.58 | — | 0.00 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-K (报告日期： 2018-09-29), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-10-01), 10-K (报告日期： 2015-10-03), 10-K (报告日期： 2014-09-27), 10-K (报告日期： 2013-09-28), 10-K (报告日期： 2012-09-29), 10-K (报告日期： 2011-10-01), 10-K (报告日期： 2010-10-02), 10-K (报告日期： 2009-10-03), 10-K (报告日期： 2008-09-27), 10-K (报告日期： 2007-09-29), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-10-01).
与工业部门的比较： 媒体和娱乐
Walt Disney Co.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 媒体和娱乐
| Walt Disney Co. | 媒体和娱乐 | |
|---|---|---|
| 2024年9月28日 | 0.45 | 0.40 |
| 2023年9月30日 | 0.47 | 0.44 |
| 2022年10月1日 | 0.51 | 0.48 |
| 2021年10月2日 | 0.61 | 0.46 |
| 2020年10月3日 | 0.70 | 0.49 |
| 2019年9月28日 | 0.53 | 0.48 |
| 2018年9月29日 | 0.43 | 0.52 |
| 2017年9月30日 | 0.61 | 0.45 |
| 2016年10月1日 | 0.47 | 0.44 |
| 2015年10月3日 | 0.39 | 0.43 |
| 2014年9月27日 | 0.33 | 0.38 |
| 2013年9月28日 | 0.31 | 0.41 |
| 2012年9月29日 | 0.36 | 0.44 |
| 2011年10月1日 | 0.37 | 0.49 |
| 2010年10月2日 | 0.33 | 0.46 |
| 2009年10月3日 | 0.38 | 0.37 |
| 2008年9月27日 | 0.45 | 0.46 |
| 2007年9月29日 | 0.49 | 0.49 |
| 2006年9月30日 | 0.43 | 0.47 |
| 2005年10月1日 | 0.48 | 0.47 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-K (报告日期： 2018-09-29), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-10-01), 10-K (报告日期： 2015-10-03), 10-K (报告日期： 2014-09-27), 10-K (报告日期： 2013-09-28), 10-K (报告日期： 2012-09-29), 10-K (报告日期： 2011-10-01), 10-K (报告日期： 2010-10-02), 10-K (报告日期： 2009-10-03), 10-K (报告日期： 2008-09-27), 10-K (报告日期： 2007-09-29), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-10-01).
与行业比较： 通信服务
Walt Disney Co.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 通信服务
| Walt Disney Co. | 通信服务 | |
|---|---|---|
| 2024年9月28日 | 0.45 | 0.64 |
| 2023年9月30日 | 0.47 | 0.72 |
| 2022年10月1日 | 0.51 | 0.76 |
| 2021年10月2日 | 0.61 | 0.74 |
| 2020年10月3日 | 0.70 | 0.74 |
| 2019年9月28日 | 0.53 | 0.70 |
| 2018年9月29日 | 0.43 | 0.78 |
| 2017年9月30日 | 0.61 | 0.82 |
| 2016年10月1日 | 0.47 | 0.82 |
| 2015年10月3日 | 0.39 | 0.90 |
| 2014年9月27日 | 0.33 | 0.87 |
| 2013年9月28日 | 0.31 | 0.79 |
| 2012年9月29日 | 0.36 | 0.66 |
| 2011年10月1日 | 0.37 | 0.67 |
| 2010年10月2日 | 0.33 | 0.64 |
| 2009年10月3日 | 0.38 | 0.69 |
| 2008年9月27日 | 0.45 | 0.73 |
| 2007年9月29日 | 0.49 | 0.54 |
| 2006年9月30日 | 0.43 | 0.54 |
| 2005年10月1日 | 0.48 | 0.62 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-K (报告日期： 2018-09-29), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-10-01), 10-K (报告日期： 2015-10-03), 10-K (报告日期： 2014-09-27), 10-K (报告日期： 2013-09-28), 10-K (报告日期： 2012-09-29), 10-K (报告日期： 2011-10-01), 10-K (报告日期： 2010-10-02), 10-K (报告日期： 2009-10-03), 10-K (报告日期： 2008-09-27), 10-K (报告日期： 2007-09-29), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-10-01).