企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Comcast Corp., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动产生的现金净额
- 经营活动产生的现金净额在2021年至2022年间呈现下降趋势，从29146百万降至26413百万。随后，该指标在2023年有所回升，达到28501百万，但在2024年再次小幅下降至27673百万。至2025年，经营活动产生的现金净额显著增长，达到33643百万，表明公司在现金产生能力方面出现了积极的改善。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流在2021年至2022年间经历了显著的下降，从19921百万骤降至14457百万。2023年和2024年，自由现金流呈现相对稳定的状态，分别为15700百万和15651百万，变化幅度较小。然而，在2025年，自由现金流大幅增长，达到22189百万，表明公司在扣除资本支出后的现金流可用性得到了显著提升。这一增长趋势与经营活动产生的现金净额的增长相呼应，可能反映了公司运营效率的提高或投资策略的调整。
总体而言，数据显示在2022年出现了一定程度的现金流压力，但在随后的几年中，情况逐渐改善。2025年的数据表明，公司在现金产生和现金流可用性方面均取得了显著进展。需要注意的是，这些趋势需要结合行业背景和公司具体业务情况进行更深入的分析，以确定其可持续性和潜在影响。
已付利息，扣除税
Comcast Corp.， 已付利息，税后计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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2 2025 计算
支付利息、税款的现金 = 现金支付利息 × EITR
= 3,871 × 23.70% = 917
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 数据显示，有效所得税税率在观察期内呈现显著波动。2022年，该税率大幅上升至46.95%，远高于2021年的27.54%。随后，2023年税率回落至26.2%，但2024年进一步下降至15%，为观察期内的最低值。2025年，税率略有回升至23.7%。这种波动可能反映了税收政策的变化、可抵扣税项的调整，或利润结构的改变。需要进一步分析以确定具体原因。
- 现金支付利息（不含税）
- 现金支付利息在观察期内也呈现出变化趋势。2022年，该数值大幅下降至1811百万，与2021年的2832百万相比，降幅显著。2023年，利息支出有所回升至2739百万，接近2021年的水平。2024年，利息支出进一步增加至3108百万，达到观察期内的最高值。2025年，利息支出略有下降至2954百万。利息支出的波动可能与债务水平、利率变化以及融资活动有关。需要结合债务结构和融资成本进行更深入的分析。
总体而言，数据显示在观察期内，税率和利息支出均呈现出波动性。税率的显著变化可能与税务因素相关，而利息支出的变化则可能与债务管理和融资策略相关。这些趋势值得进一步关注，并需要结合其他财务数据进行综合分析，以全面了解其潜在影响。
企业价值与 FCFF 比率当前
Comcast Corp., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 200,698) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 22,189) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 9.05 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Alphabet Inc. | 54.13 |
| Meta Platforms Inc. | 36.10 |
| Netflix Inc. | 34.52 |
| Trade Desk Inc. | 17.01 |
| Walt Disney Co. | 19.01 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒体和娱乐 | 39.32 |
| EV/FCFF工业 | |
| 通信服务 | 33.09 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Comcast Corp., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 196,776) | 219,518) | 276,248) | 259,262) | 314,153) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 22,189) | 15,651) | 15,700) | 14,457) | 19,921) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 8.87 | 14.03 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | |
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 54.13 | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | |
| Meta Platforms Inc. | 39.82 | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | |
| Netflix Inc. | 36.73 | 56.17 | 33.80 | 77.11 | 335.37 | |
| Trade Desk Inc. | — | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | |
| Walt Disney Co. | 19.53 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | — | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | |
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 通信服务 | — | 26.41 | 22.50 | 23.56 | 31.71 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2024年期间呈现下降趋势。从2021年的314153百万单位降至2024年的219518百万单位。然而，在2025年，企业价值略有回升至196776百万单位，但仍低于2021年的水平。整体而言，企业价值在观察期内经历了显著的波动，并在后期呈现相对稳定的下降趋势。
- 公司的自由现金流（FCFF）
- 公司的自由现金流在2021年至2022年期间有所下降，从19921百万单位降至14457百万单位。随后，在2023年和2024年，自由现金流保持相对稳定，分别为15700百万单位和15651百万单位。值得注意的是，在2025年，自由现金流大幅增加至22189百万单位，达到观察期内的最高水平。这表明公司在2025年的现金产生能力显著增强。
- EV/FCFF 比率
- EV/FCFF比率反映了企业价值与自由现金流之间的关系。该比率在2021年至2022年期间从15.77上升至17.93，表明企业价值相对于自由现金流的估值有所提高。在2023年，该比率略有下降至17.6。随后，在2024年和2025年，该比率显著下降，分别为14.03和8.87。这种下降趋势表明，企业价值相对于自由现金流的估值在后期显著降低，可能反映了市场对公司未来现金流预期的变化，或者企业价值的调整。
总体而言，数据显示企业价值在观察期内经历了波动，而自由现金流在后期呈现显著增长。EV/FCFF比率的下降趋势表明企业价值相对于自由现金流的估值在降低。这些趋势可能需要进一步分析，以了解其背后的驱动因素和潜在影响。