Stock Analysis on Net

Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

资本资产定价模型 (CAPM) 

Microsoft Excel

回报率

Comcast Corp.,月回报率

Microsoft Excel
Comcast Corp. (CMCSA) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格CMCSA,t1 股利CMCSA,t1 RCMCSA,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $37.71 2,278.87
1. 2017年2月28日 $37.42 -0.77% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $37.59 0.45% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $39.19 $0.1575 4.68% 2,384.20 0.91%
. . . . . . .
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58. 2021年11月30日 $49.98 -2.82% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $50.33 0.70% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 0.85% 1.36%
标准差: 6.40% 4.48%
Comcast Corp. (CMCSA) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格CMCSA,t1 股利CMCSA,t1 RCMCSA,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $37.71 2,278.87
1. 2017年2月28日 $37.42 -0.77% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $37.59 0.45% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $39.19 $0.1575 4.68% 2,384.20 0.91%
4. 2017年5月31日 $41.69 6.38% 2,411.80 1.16%
5. 2017年6月30日 $38.92 $0.1575 -6.27% 2,423.41 0.48%
6. 2017年7月31日 $40.45 3.93% 2,470.30 1.93%
7. 2017年8月31日 $40.61 0.40% 2,471.65 0.05%
8. 2017年9月30日 $38.48 -5.25% 2,519.36 1.93%
9. 2017年10月31日 $36.03 $0.1575 -5.96% 2,575.26 2.22%
10. 2017年11月30日 $37.54 4.19% 2,647.58 2.81%
11. 2017年12月31日 $40.05 6.69% 2,673.61 0.98%
12. 2018年1月31日 $42.53 $0.1575 6.59% 2,823.81 5.62%
13. 2018年2月28日 $36.21 -14.86% 2,713.83 -3.89%
14. 2018年3月31日 $34.17 -5.63% 2,640.87 -2.69%
15. 2018年4月30日 $31.39 $0.19 -7.58% 2,648.05 0.27%
16. 2018年5月31日 $31.18 -0.67% 2,705.27 2.16%
17. 2018年6月30日 $32.81 5.23% 2,718.37 0.48%
18. 2018年7月31日 $35.78 $0.19 9.63% 2,816.29 3.60%
19. 2018年8月31日 $36.99 3.38% 2,901.52 3.03%
20. 2018年9月30日 $35.41 -4.27% 2,913.98 0.43%
21. 2018年10月31日 $38.14 $0.19 8.25% 2,711.74 -6.94%
22. 2018年11月30日 $39.01 2.28% 2,760.17 1.79%
23. 2018年12月31日 $34.05 $0.19 -12.23% 2,506.85 -9.18%
24. 2019年1月31日 $36.57 7.40% 2,704.10 7.87%
25. 2019年2月28日 $38.67 5.74% 2,784.49 2.97%
26. 2019年3月31日 $39.98 3.39% 2,834.40 1.79%
27. 2019年4月30日 $43.53 $0.21 9.40% 2,945.83 3.93%
28. 2019年5月31日 $41.00 -5.81% 2,752.06 -6.58%
29. 2019年6月30日 $42.28 3.12% 2,941.76 6.89%
30. 2019年7月31日 $43.17 $0.21 2.60% 2,980.38 1.31%
31. 2019年8月31日 $44.26 2.52% 2,926.46 -1.81%
32. 2019年9月30日 $45.08 1.85% 2,976.74 1.72%
33. 2019年10月31日 $44.82 $0.21 -0.11% 3,037.56 2.04%
34. 2019年11月30日 $44.15 -1.49% 3,140.98 3.40%
35. 2019年12月31日 $44.97 1.86% 3,230.78 2.86%
36. 2020年1月31日 $43.19 $0.21 -3.49% 3,225.52 -0.16%
37. 2020年2月29日 $40.43 -6.39% 2,954.22 -8.41%
38. 2020年3月31日 $34.38 $0.23 -14.40% 2,584.59 -12.51%
39. 2020年4月30日 $37.63 9.45% 2,912.43 12.68%
40. 2020年5月31日 $39.60 5.24% 3,044.31 4.53%
41. 2020年6月30日 $38.98 $0.23 -0.98% 3,100.29 1.84%
42. 2020年7月31日 $42.80 9.80% 3,271.12 5.51%
43. 2020年8月31日 $44.81 4.70% 3,500.31 7.01%
44. 2020年9月30日 $46.26 3.24% 3,363.00 -3.92%
45. 2020年10月31日 $42.24 $0.23 -8.19% 3,269.96 -2.77%
46. 2020年11月30日 $50.24 18.94% 3,621.63 10.75%
47. 2020年12月31日 $52.40 4.30% 3,756.07 3.71%
48. 2021年1月31日 $49.57 $0.23 -4.96% 3,714.24 -1.11%
49. 2021年2月28日 $52.72 6.35% 3,811.15 2.61%
50. 2021年3月31日 $54.11 2.64% 3,972.89 4.24%
51. 2021年4月30日 $56.15 $0.25 4.23% 4,181.17 5.24%
52. 2021年5月31日 $57.34 2.12% 4,204.11 0.55%
53. 2021年6月30日 $57.02 -0.56% 4,297.50 2.22%
54. 2021年7月31日 $58.83 $0.25 3.61% 4,395.26 2.27%
55. 2021年8月31日 $60.68 3.14% 4,522.68 2.90%
56. 2021年9月30日 $55.93 -7.83% 4,307.54 -4.76%
57. 2021年10月31日 $51.43 $0.25 -7.60% 4,605.38 6.91%
58. 2021年11月30日 $49.98 -2.82% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $50.33 0.70% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 0.85% 1.36%
标准差: 6.40% 4.48%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,根据分割和股票股息进行调整。

2 期内CMCSA普通股收益率

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

Comcast Corp., 计算收益的方差和协方差

Microsoft Excel
t 日期 RCMCSA,t RS&P 500,t (RCMCSA,tRCMCSA)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RCMCSA,tRCMCSA)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 -0.77% 3.72% 2.63 5.58 -3.83
2. 2017年3月31日 0.45% -0.04% 0.16 1.95 0.56
3. 2017年4月30日 4.68% 0.91% 14.61 0.20 -1.72
. . . . . . .
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58. 2021年11月30日 -2.82% -0.83% 13.48 4.80 8.05
59. 2021年12月31日 0.70% 4.36% 0.02 9.02 -0.46
总 (Σ): 2,376.34 1,164.17 1,086.98
t 日期 RCMCSA,t RS&P 500,t (RCMCSA,tRCMCSA)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RCMCSA,tRCMCSA)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 -0.77% 3.72% 2.63 5.58 -3.83
2. 2017年3月31日 0.45% -0.04% 0.16 1.95 0.56
3. 2017年4月30日 4.68% 0.91% 14.61 0.20 -1.72
4. 2017年5月31日 6.38% 1.16% 30.54 0.04 -1.11
5. 2017年6月30日 -6.27% 0.48% 50.68 0.77 6.24
6. 2017年7月31日 3.93% 1.93% 9.48 0.33 1.78
7. 2017年8月31日 0.40% 0.05% 0.21 1.70 0.60
8. 2017年9月30日 -5.25% 1.93% 37.18 0.33 -3.49
9. 2017年10月31日 -5.96% 2.22% 46.38 0.74 -5.86
10. 2017年11月30日 4.19% 2.81% 11.14 2.10 4.84
11. 2017年12月31日 6.69% 0.98% 34.03 0.14 -2.19
12. 2018年1月31日 6.59% 5.62% 32.87 18.15 24.42
13. 2018年2月28日 -14.86% -3.89% 246.89 27.59 82.53
14. 2018年3月31日 -5.63% -2.69% 42.07 16.37 26.25
15. 2018年4月30日 -7.58% 0.27% 71.10 1.18 9.16
16. 2018年5月31日 -0.67% 2.16% 2.32 0.64 -1.22
17. 2018年6月30日 5.23% 0.48% 19.14 0.76 -3.82
18. 2018年7月31日 9.63% 3.60% 77.06 5.04 19.70
19. 2018年8月31日 3.38% 3.03% 6.40 2.78 4.22
20. 2018年9月30日 -4.27% 0.43% 26.26 0.86 4.76
21. 2018年10月31日 8.25% -6.94% 54.67 68.86 -61.35
22. 2018年11月30日 2.28% 1.79% 2.04 0.18 0.61
23. 2018年12月31日 -12.23% -9.18% 171.09 111.00 137.81
24. 2019年1月31日 7.40% 7.87% 42.88 42.39 42.63
25. 2019年2月28日 5.74% 2.97% 23.91 2.61 7.90
26. 2019年3月31日 3.39% 1.79% 6.43 0.19 1.10
27. 2019年4月30日 9.40% 3.93% 73.14 6.62 22.01
28. 2019年5月31日 -5.81% -6.58% 44.42 62.97 52.89
29. 2019年6月30日 3.12% 6.89% 5.15 30.64 12.56
30. 2019年7月31日 2.60% 1.31% 3.06 0.00 -0.08
31. 2019年8月31日 2.52% -1.81% 2.80 10.03 -5.30
32. 2019年9月30日 1.85% 1.72% 1.00 0.13 0.36
33. 2019年10月31日 -0.11% 2.04% 0.93 0.47 -0.66
34. 2019年11月30日 -1.49% 3.40% 5.51 4.19 -4.80
35. 2019年12月31日 1.86% 2.86% 1.01 2.25 1.51
36. 2020年1月31日 -3.49% -0.16% 18.87 2.31 6.61
37. 2020年2月29日 -6.39% -8.41% 52.46 95.43 70.76
38. 2020年3月31日 -14.40% -12.51% 232.50 192.37 211.48
39. 2020年4月30日 9.45% 12.68% 73.97 128.29 97.41
40. 2020年5月31日 5.24% 4.53% 19.21 10.05 13.89
41. 2020年6月30日 -0.98% 1.84% 3.38 0.23 -0.88
42. 2020年7月31日 9.80% 5.51% 80.05 17.24 37.15
43. 2020年8月31日 4.70% 7.01% 14.77 31.91 21.71
44. 2020年9月30日 3.24% -3.92% 5.68 27.89 -12.59
45. 2020年10月31日 -8.19% -2.77% 81.82 17.01 37.31
46. 2020年11月30日 18.94% 10.75% 327.13 88.30 169.96
47. 2020年12月31日 4.30% 3.71% 11.88 5.54 8.11
48. 2021年1月31日 -4.96% -1.11% 33.81 6.11 14.37
49. 2021年2月28日 6.35% 2.61% 30.27 1.57 6.88
50. 2021年3月31日 2.64% 4.24% 3.18 8.33 5.15
51. 2021年4月30日 4.23% 5.24% 11.42 15.09 13.13
52. 2021年5月31日 2.12% 0.55% 1.60 0.65 -1.03
53. 2021年6月30日 -0.56% 2.22% 1.99 0.75 -1.22
54. 2021年7月31日 3.61% 2.27% 7.62 0.84 2.53
55. 2021年8月31日 3.14% 2.90% 5.25 2.38 3.53
56. 2021年9月30日 -7.83% -4.76% 75.35 37.39 53.08
57. 2021年10月31日 -7.60% 6.91% 71.43 30.87 -46.96
58. 2021年11月30日 -2.82% -0.83% 13.48 4.80 8.05
59. 2021年12月31日 0.70% 4.36% 0.02 9.02 -0.46
总 (Σ): 2,376.34 1,164.17 1,086.98

显示全部

方差CMCSA = Σ(RCMCSA,tRCMCSA)2 ÷ (59 – 1)
= 2,376.34 ÷ (59 – 1)
= 40.97

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,164.17 ÷ (59 – 1)
= 20.07

协方差CMCSA, S&P 500 = Σ(RCMCSA,tRCMCSA)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 1,086.98 ÷ (59 – 1)
= 18.74


系统性风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差CMCSA 40.97
方差S&P 500 20.07
协方差CMCSA, S&P 500 18.74
相关系数CMCSA, S&P 5001 0.65
βCMCSA2 0.93
αCMCSA3 -0.42%

计算

1 相关系数CMCSA, S&P 500
= 协方差CMCSA, S&P 500 ÷ (标准差CMCSA × 标准差S&P 500)
= 18.74 ÷ (6.40% × 4.48%)
= 0.65

2 βCMCSA
= 协方差CMCSA, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 18.74 ÷ 20.07
= 0.93

3 αCMCSA
= 平均CMCSA – βCMCSA × 平均S&P 500
= 0.85%0.93 × 1.36%
= -0.42%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
长期国债综合指数的回报率1 RF 3.94%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 12.52%
Comcast普通股的系统性风险 βCMCSA 0.93
 
康卡斯特普通股的预期回报率3 E(RCMCSA) 11.95%

1 所有未偿还的固定息式美国国债的未加权平均投标收益率,这些债券在不到10年内既不到期也不可赎回(无风险回报率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RCMCSA) = RF + βCMCSA [E(RM) – RF]
= 3.94% + 0.93 [12.52%3.94%]
= 11.95%