市盈率 （P/S）
自 2005 年以来
计算
Comcast Corp.、 P/S、长期趋势计算
| P/S | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股销售额1 | 每股销售额1 | = | 收入1 (以百万计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年1月31日 | 1.03 | = | 33.66 | ÷ | 32.72 | 32.72 | = | 123,731 | ÷ | 3,781,022,601 | |
| 2024年1月31日 | 1.52 | = | 46.54 | ÷ | 30.61 | 30.61 | = | 121,572 | ÷ | 3,971,857,339 | |
| 2023年2月3日 | 1.39 | = | 39.97 | ÷ | 28.80 | 28.80 | = | 121,427 | ÷ | 4,216,056,328 | |
| 2022年2月2日 | 1.95 | = | 49.99 | ÷ | 25.67 | 25.67 | = | 116,385 | ÷ | 4,533,230,325 | |
| 2021年2月4日 | 2.28 | = | 51.45 | ÷ | 22.61 | 22.61 | = | 103,564 | ÷ | 4,580,656,172 | |
| 2020年1月30日 | 1.84 | = | 44.14 | ÷ | 23.93 | 23.93 | = | 108,942 | ÷ | 4,553,034,645 | |
| 2019年1月31日 | 1.75 | = | 36.57 | ÷ | 20.88 | 20.88 | = | 94,507 | ÷ | 4,525,962,522 | |
| 2018年1月31日 | 2.34 | = | 42.53 | ÷ | 18.20 | 18.20 | = | 84,526 | ÷ | 4,644,508,017 | |
| 2017年2月3日 | 2.22 | = | 37.63 | ÷ | 16.92 | 16.92 | = | 80,403 | ÷ | 4,751,603,386 | |
| 2016年2月5日 | 1.95 | = | 29.71 | ÷ | 15.25 | 15.25 | = | 74,510 | ÷ | 4,884,796,726 | |
| 2015年2月27日 | 2.19 | = | 29.69 | ÷ | 13.53 | 13.53 | = | 68,775 | ÷ | 5,082,134,148 | |
| 2014年2月12日 | 2.23 | = | 27.62 | ÷ | 12.40 | 12.40 | = | 64,657 | ÷ | 5,213,099,376 | |
| 2013年2月21日 | 1.69 | = | 20.04 | ÷ | 11.85 | 11.85 | = | 62,570 | ÷ | 5,278,984,946 | |
| 2012年2月23日 | 1.44 | = | 14.91 | ÷ | 10.32 | 10.32 | = | 55,842 | ÷ | 5,411,867,382 | |
| 2011年2月25日 | 1.85 | = | 12.63 | ÷ | 6.83 | 6.83 | = | 37,937 | ÷ | 5,552,998,340 | |
| 2010年2月23日 | 1.28 | = | 8.07 | ÷ | 6.30 | 6.30 | = | 35,756 | ÷ | 5,675,147,612 | |
| 2009年2月20日 | 1.08 | = | 6.42 | ÷ | 5.95 | 5.95 | = | 34,256 | ÷ | 5,761,276,598 | |
| 2008年2月20日 | 1.96 | = | 10.08 | ÷ | 5.13 | 5.13 | = | 30,895 | ÷ | 6,022,069,966 | |
| 2007年2月26日 | 3.31 | = | 13.24 | ÷ | 4.00 | 4.00 | = | 24,966 | ÷ | 6,239,054,684 | |
| 2006年2月22日 | 2.55 | = | 8.84 | ÷ | 3.47 | 3.47 | = | 22,255 | ÷ | 6,415,858,822 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至Comcast Corp.年报备案日的收盘价
- 总体观察
- 在所给三项财务指标序列中，长期趋势呈现出结构性特征：每股销售额呈持续上升的趋势，显示单位销售带来的收入贡献在长期内持续扩张；股价则表现出显著的周期性波动，并在2020年至2021年间达到相对高位，随后在2022年至2025年间出现回落与波动放大；P/S比率总体呈现先高后低、并在近年持续走低的态势，且波动幅度较大。综合来看，销售端的增长较为稳健，而市场对该增长的估值在不同阶段存在显著波动，导致价格与销售之间的比例关系并非始终同步。
- 股价趋势要点
- 起始阶段（2006-2009年）股价波动较大，2007年短期上涨至13.24，随后因宏观环境影响回落至6.42；2010-2018年间呈现较为稳健的上涨态势，2013年达到高点20.04，至2014-2015年进一步攀升至约27.62-29.69，2017-2018年再创高位，分别为37.63和42.53。2019年出现回落至36.57。2020-2021年迎来显著上涨，2021年最高达到51.45，随后2022年回落到49.99，2023年进一步下探至39.97，2024年回升至46.54，2025年再度下探至33.66。总体上，长期趋势呈上升但伴随显著周期性波动，疫情及后续市场环境对短期波动具有放大作用。
- 每股销售额趋势要点
- 自2006年以来呈现持续增长态势，2006年为3.47，2007年增至4.00，随后逐步提升，2009年为5.95、2010年为6.30、2011年为6.83。2012年出现较大跃升，升至10.32，随后继续攀升，2013-2018年分布在11.85-18.20之间，2019年提升至20.88，2020年达到23.93。2021年出现小幅回落至22.61，但随后2022-2025年继续增长，分别为25.67、28.80、30.61、32.72。总体呈现“长期稳健增长、2021年短暂回落后再次回升”的模式，增长节奏在2012年后逐步加速并持续扩大。
- P/S比率趋势要点
- 该比率在2006-2009年间波动剧烈，2007年达到3.31的高点，2009年降至1.08，显示出市场对销售端利润与规模的估值敏感性。此后波动相对减小，长期呈现下降趋势：2012年回升至1.44，2013年1.69，2014年再度升至2.23，随后维持在1.5-2.3区间波动，2019年降至约1.75，2020年回升至1.84，2021年再度上行至2.28。进入2022年后持续回落，2023年降至1.39，2024年1.52，2025年降至1.03，显示出对单位销售额的估值在近五年呈明显收缩趋势。总体看，长期趋势偏向下降，且近年波动幅度仍然较大。
- 跨指标洞察与潜在含义
- 三项数据共同揭示出以下要点：一是每股销售额的长期增长与股价的长期上涨存在结构性关联，但短期内股价的波动强于销售端变化，体现市场对周期性因素与情绪的敏感性。二是P/S比率在早期显示出较高估值水平，随后长期趋于下降，即使在2019-2021年间有所回升，近五年仍呈持续压低态势，且在2023-2025年间进一步下降，表明市场对单位销售额的估值在该阶段并未随销售增长同步提升。三是2020-2021年的高点并未伴随P/S比的持续抬升，提示在高价位阶段，投资者对单位销售额的估值趋于谨慎。综合来看，销售端的持续增长并未始终转化为等量级的股价提升，且估值倍率的变化在短期对股价波动具有放大作用。若管理层关注资本配置，应关注如何在继续推动销售增长的同时，维护或提升估值水平，以降低外部估值波动的敏感性。
与竞争对手的比较
Comcast Corp.、 P/S、长期趋势，与竞争对手的比较
| Comcast Corp. | Alphabet Inc. | Meta Platforms Inc. | Netflix Inc. | Trade Desk Inc. | Walt Disney Co. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年1月31日 | 1.03 | 6.73 | 10.58 | 10.66 | 14.62 | 2.16 |
| 2024年1月31日 | 1.52 | 5.74 | 8.98 | 7.32 | 19.02 | 1.94 |
| 2023年2月3日 | 1.39 | 4.76 | 4.20 | 5.14 | 20.62 | 2.09 |
| 2022年2月2日 | 1.95 | 7.60 | 5.49 | 5.78 | 32.79 | 4.08 |
| 2021年2月4日 | 2.28 | 7.65 | 8.78 | 9.54 | 51.20 | 4.13 |
| 2020年1月30日 | 1.84 | 6.14 | 8.45 | 7.47 | 19.81 | 3.81 |
| 2019年1月31日 | 1.75 | 5.82 | 8.52 | 9.09 | 18.26 | 2.83 |
| 2018年1月31日 | 2.34 | 6.78 | 13.80 | 10.56 | 7.64 | 2.81 |
| 2017年2月3日 | 2.22 | 6.14 | 13.70 | 6.94 | 6.45 | 2.81 |
| 2016年2月5日 | 1.95 | 6.27 | 17.32 | 5.96 | — | 3.74 |
| 2015年2月27日 | 2.19 | 5.44 | 17.51 | 4.88 | — | 3.12 |
| 2014年2月12日 | 2.23 | 6.67 | 20.27 | 5.53 | — | 2.70 |
| 2013年2月21日 | 1.69 | 4.95 | 13.92 | 2.56 | — | 2.04 |
| 2012年2月23日 | 1.44 | 4.87 | — | 2.14 | — | 1.47 |
| 2011年2月25日 | 1.85 | 6.85 | — | 5.76 | — | 1.83 |
| 2010年2月23日 | 1.28 | 7.17 | — | 2.09 | — | 1.59 |
| 2009年2月20日 | 1.08 | 5.17 | — | 1.54 | — | 0.92 |
| 2008年2月20日 | 1.96 | 10.00 | — | 1.60 | — | 1.69 |
| 2007年2月26日 | 3.31 | 13.15 | — | 1.55 | — | 1.99 |
| 2006年2月22日 | 2.55 | 16.41 | — | 2.07 | — | 1.55 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 媒体和娱乐
Comcast Corp.、 P/S、长期趋势，与工业部门的比较： 媒体和娱乐
| Comcast Corp. | 媒体和娱乐 | |
|---|---|---|
| 2025年1月31日 | 1.03 | 6.32 |
| 2024年1月31日 | 1.52 | 5.25 |
| 2023年2月3日 | 1.39 | 3.73 |
| 2022年2月2日 | 1.95 | 5.62 |
| 2021年2月4日 | 2.28 | 6.34 |
| 2020年1月30日 | 1.84 | 5.14 |
| 2019年1月31日 | 1.75 | 4.85 |
| 2018年1月31日 | 2.34 | 5.91 |
| 2017年2月3日 | 2.22 | 5.06 |
| 2016年2月5日 | 1.95 | 5.13 |
| 2015年2月27日 | 2.19 | 4.50 |
| 2014年2月12日 | 2.23 | 4.67 |
| 2013年2月21日 | 1.69 | 3.18 |
| 2012年2月23日 | 1.44 | 2.41 |
| 2011年2月25日 | 1.85 | 3.29 |
| 2010年2月23日 | 1.28 | 2.84 |
| 2009年2月20日 | 1.08 | 1.96 |
| 2008年2月20日 | 1.96 | 3.43 |
| 2007年2月26日 | 3.31 | 4.12 |
| 2006年2月22日 | 2.55 | 3.41 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 通信服务
Comcast Corp.、 P/S、长期趋势，与行业比较： 通信服务
| Comcast Corp. | 通信服务 | |
|---|---|---|
| 2025年1月31日 | 1.03 | 4.95 |
| 2024年1月31日 | 1.52 | 4.00 |
| 2023年2月3日 | 1.39 | 2.93 |
| 2022年2月2日 | 1.95 | 3.98 |
| 2021年2月4日 | 2.28 | 4.24 |
| 2020年1月30日 | 1.84 | 3.56 |
| 2019年1月31日 | 1.75 | 3.21 |
| 2018年1月31日 | 2.34 | 3.59 |
| 2017年2月3日 | 2.22 | 3.11 |
| 2016年2月5日 | 1.95 | 3.03 |
| 2015年2月27日 | 2.19 | 2.68 |
| 2014年2月12日 | 2.23 | 2.72 |
| 2013年2月21日 | 1.69 | 2.08 |
| 2012年2月23日 | 1.44 | 1.65 |
| 2011年2月25日 | 1.85 | 1.84 |
| 2010年2月23日 | 1.28 | 1.54 |
| 2009年2月20日 | 1.08 | 1.29 |
| 2008年2月20日 | 1.96 | 2.05 |
| 2007年2月26日 | 3.31 | 2.85 |
| 2006年2月22日 | 2.55 | 2.32 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).