偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Walmart Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-30), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
本报告对相关财务期间的偿债能力、资本结构及财务风险进行分析。
- 资本结构与债务比率
- 债务与股东权益比率在0.50至0.71之间波动，呈现出周期性起伏的特征。当计入经营租赁负债后，该比率显著提升至0.66至0.90的区间，表明经营租赁在整体资本构成中占据重要份额。债务与总资本比率则相对稳定，在0.33至0.42之间小幅波动，反映出资本结构在长期内保持了较高的连续性。
- 资产负债水平
- 资产负债率表现出极强的稳定性。基础资产负债率维持在0.17至0.21之间，计入经营租赁负债后则在0.23至0.27之间波动。这种低幅度的波动表明，资产与负债的规模比例控制较为严格，整体财务稳健度较高。
- 财务杠杆与偿债能力
- 财务杠杆率在2.86至3.43之间变动，在2022年第四季度达到峰值后逐步回落并趋于平稳。与此同时，利息覆盖率呈现出整体上升的趋势，从早期的7.37低点逐步增长至11.7的高点。利息覆盖率的持续提升表明，其通过经营活动产生的盈利能力相对于利息支出显著增强，债务偿还压力在递减。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Walmart Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 10,673) | 6,596) | 8,401) | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | |||||||
| 一年内到期的长期债务 | 3,896) | 3,542) | 3,523) | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | |||||||
| 一年内到期的融资租赁义务 | 851) | 856) | 842) | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | |||||||
| 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 36,887) | 34,624) | 34,445) | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | |||||||
| 长期融资租赁债务，不包括一年内到期的 | 5,822) | 5,905) | 5,916) | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | |||||||
| 总债务 | 58,129) | 51,523) | 53,127) | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | |||||||
| 沃尔玛股东权益合计 | 94,330) | 99,617) | 96,094) | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.62 | 0.52 | 0.55 | 0.56 | 0.63 | 0.50 | 0.54 | 0.56 | 0.62 | 0.56 | 0.70 | 0.63 | 0.68 | 0.58 | 0.71 | 0.65 | 0.68 | 0.51 | 0.52 | 0.58 | 0.62 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.23 | 0.23 | 0.25 | 0.27 | 0.28 | 0.22 | 0.21 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.33 | 0.34 | 0.36 | |||||||
| Target Corp. | 0.94 | 1.02 | 1.06 | 1.07 | 1.04 | 1.09 | 1.10 | 1.06 | 1.16 | 1.19 | 1.28 | 1.34 | 1.40 | 1.44 | 1.49 | 1.43 | 1.34 | 1.07 | 0.92 | 0.86 | 0.85 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-30), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 沃尔玛股东权益合计
= 58,129 ÷ 94,330 = 0.62
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间内，财务结构表现出一定的波动性，但在长期趋势上，资本基础有所增强。
- 债务规模趋势
- 总债务在观察期内呈现波动走势。在2021年4月至2022年1月期间，总债务从484.44亿美元下降至428.31亿美元。随后，债务规模在2022年再次上升，并在2022年10月达到512.65亿美元的阶段性高点。近期数据显示，债务规模呈现上升趋势，至2026年4月30日达到581.29亿美元的最高水平。
- 股东权益变动
- 股东权益整体呈现增长趋势。尽管在2022年期间经历了短期下滑，并在2022年10月触底至722.53亿美元，但随后进入持续恢复阶段。股东权益在2026年1月31日达到峰值996.17亿美元。尽管在最后一季度回落至943.30亿美元，但整体资本规模较分析期初有显著提升。
- 杠杆比率分析
- 债务与股东权益比率在0.50至0.71之间波动。该比率在2022年10月达到最高值0.71，主要受当时股东权益下降与债务上升的共同影响。随后，杠杆水平逐渐降低，并在2025年1月31日达到最低点0.50。最新的数据显示，该比率回升至0.62，表明近期债务的增长速度超过了股东权益的增长速度。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Walmart Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 10,673) | 6,596) | 8,401) | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | |||||||
| 一年内到期的长期债务 | 3,896) | 3,542) | 3,523) | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | |||||||
| 一年内到期的融资租赁义务 | 851) | 856) | 842) | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | |||||||
| 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 36,887) | 34,624) | 34,445) | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | |||||||
| 长期融资租赁债务，不包括一年内到期的 | 5,822) | 5,905) | 5,916) | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | |||||||
| 总债务 | 58,129) | 51,523) | 53,127) | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | |||||||
| 一年内到期的经营租赁义务 | 1,662) | 1,631) | 1,592) | 1,580) | 1,539) | 1,499) | 1,507) | 1,493) | 1,482) | 1,487) | 1,474) | 1,472) | 1,490) | 1,473) | 1,457) | 1,464) | 1,485) | 1,483) | 1,486) | 1,441) | 1,448) | |||||||
| 长期经营租赁义务，不包括一年内到期的租赁义务 | 14,388) | 13,941) | 13,705) | 13,171) | 12,797) | 12,825) | 12,927) | 12,811) | 12,840) | 12,943) | 12,817) | 12,978) | 12,925) | 12,828) | 12,658) | 13,140) | 13,226) | 13,009) | 13,095) | 13,116) | 12,930) | |||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 74,179) | 67,095) | 68,424) | 65,014) | 67,205) | 60,114) | 61,749) | 61,305) | 64,463) | 61,321) | 69,739) | 64,801) | 63,867) | 58,923) | 65,380) | 65,309) | 66,817) | 57,323) | 57,597) | 60,879) | 62,822) | |||||||
| 沃尔玛股东权益合计 | 94,330) | 99,617) | 96,094) | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.79 | 0.67 | 0.71 | 0.72 | 0.80 | 0.66 | 0.70 | 0.73 | 0.79 | 0.73 | 0.88 | 0.81 | 0.88 | 0.77 | 0.90 | 0.84 | 0.87 | 0.69 | 0.70 | 0.76 | 0.80 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.24 | 0.25 | 0.27 | 0.28 | 0.30 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | 0.40 | 0.32 | 0.31 | 0.38 | 0.40 | 0.42 | 0.43 | 0.45 | 0.48 | 0.50 | |||||||
| Target Corp. | 1.15 | 1.23 | 1.29 | 1.30 | 1.27 | 1.33 | 1.34 | 1.30 | 1.41 | 1.44 | 1.52 | 1.57 | 1.62 | 1.67 | 1.73 | 1.67 | 1.58 | 1.26 | 1.11 | 1.03 | 1.00 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-30), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 沃尔玛股东权益合计
= 74,179 ÷ 94,330 = 0.79
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析报告指出，在观察期间内，财务结构呈现出债务规模与股东权益同步增长的趋势，且杠杆率在特定区间内波动。
- 债务总额变动趋势
- 债务总额在2021年4月至2026年4月期间表现出明显的波动上升特征。初期债务规模维持在600亿至630亿美元之间，随后在2023年10月达到697.39亿美元的阶段性高点。尽管期间出现过数次下调，但在报告期末，债务总额攀升至741.79亿美元的最高水平。
- 股东权益增长情况
- 股东权益整体呈现稳步上升的态势。从2021年4月的783.35亿美元开始，除2022年至2023年初出现短暂下滑至720亿美元区间外，此后持续增长。股东权益在2026年1月达到996.17亿美元的峰值，最终于2026年4月收于943.30亿美元。
- 债务与股东权益比率分析
- 该财务比率在0.66至0.90的范围内波动，显示出资本结构的动态调整。比率最高点出现在2022年10月（0.90），最低点出现在2025年1月（0.66）。尽管债务绝对值在增加，但由于股东权益的同步增长，整体杠杆水平并未出现失控，而是维持在一个相对稳定的区间，反映出较为谨慎的融资策略。
债务与总资本比率
Walmart Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 10,673) | 6,596) | 8,401) | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | |||||||
| 一年内到期的长期债务 | 3,896) | 3,542) | 3,523) | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | |||||||
| 一年内到期的融资租赁义务 | 851) | 856) | 842) | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | |||||||
| 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 36,887) | 34,624) | 34,445) | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | |||||||
| 长期融资租赁债务，不包括一年内到期的 | 5,822) | 5,905) | 5,916) | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | |||||||
| 总债务 | 58,129) | 51,523) | 53,127) | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | |||||||
| 沃尔玛股东权益合计 | 94,330) | 99,617) | 96,094) | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | |||||||
| 总资本 | 152,459) | 151,140) | 149,221) | 140,373) | 136,662) | 136,803) | 135,423) | 131,424) | 131,434) | 130,752) | 134,904) | 129,907) | 121,857) | 121,315) | 123,518) | 128,274) | 129,002) | 126,084) | 125,290) | 126,851) | 126,779) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.38 | 0.34 | 0.36 | 0.36 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | 0.36 | 0.38 | 0.36 | 0.41 | 0.39 | 0.41 | 0.37 | 0.42 | 0.40 | 0.40 | 0.34 | 0.34 | 0.37 | 0.38 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.18 | 0.18 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | |||||||
| Target Corp. | 0.48 | 0.50 | 0.52 | 0.52 | 0.51 | 0.52 | 0.52 | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.57 | 0.58 | 0.59 | 0.60 | 0.59 | 0.57 | 0.52 | 0.48 | 0.46 | 0.46 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-30), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 58,129 ÷ 152,459 = 0.38
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析报告涵盖了从2021年4月30日至2026年4月30日的季度财务数据，重点关注债务规模、资本总量及其相互关系。
- 总债务趋势
- 总债务在分析期间呈现波动增长态势。数值在42,831百万至58,129百万之间波动。在2021年至2023年初，债务水平经历了多次上升与下降的循环。2024年后，债务规模呈现相对稳健的增长趋势，并在2026年4月30日达到最高点58,129百万。
- 总资本增长情况
- 总资本表现出长期增长的趋势。初始值为126,779百万，在2023年1月31日触及121,315百万的低点后开始持续回升。从2024年起，资本规模增长明显，至2026年4月30日增至152,459百万，显示出资本基数的稳步扩张。
- 债务与总资本比率分析
- 债务与总资本比率在0.33至0.42的区间内波动，整体保持在相对稳定的水平。最高比率出现在2022年10月31日（0.42），最低比率出现在2025年1月31日（0.33）。该比率的窄幅波动表明，尽管总债务绝对值有所增加，但资本总量的同步增长有效地抵消了杠杆率的过度上升。
- 综合财务洞察
- 数据表明，资产负债结构在过去五个年度中保持了较强的稳定性。总资本的增长速度在后期超过了债务的增长速度，使得杠杆率在近期维持在0.34至0.38的合理区间。这种模式反映出在扩大资本规模的同时，对债务水平进行了动态管理，避免了财务杠杆的激增。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Walmart Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 10,673) | 6,596) | 8,401) | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | |||||||
| 一年内到期的长期债务 | 3,896) | 3,542) | 3,523) | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | |||||||
| 一年内到期的融资租赁义务 | 851) | 856) | 842) | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | |||||||
| 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 36,887) | 34,624) | 34,445) | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | |||||||
| 长期融资租赁债务，不包括一年内到期的 | 5,822) | 5,905) | 5,916) | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | |||||||
| 总债务 | 58,129) | 51,523) | 53,127) | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | |||||||
| 一年内到期的经营租赁义务 | 1,662) | 1,631) | 1,592) | 1,580) | 1,539) | 1,499) | 1,507) | 1,493) | 1,482) | 1,487) | 1,474) | 1,472) | 1,490) | 1,473) | 1,457) | 1,464) | 1,485) | 1,483) | 1,486) | 1,441) | 1,448) | |||||||
| 长期经营租赁义务，不包括一年内到期的租赁义务 | 14,388) | 13,941) | 13,705) | 13,171) | 12,797) | 12,825) | 12,927) | 12,811) | 12,840) | 12,943) | 12,817) | 12,978) | 12,925) | 12,828) | 12,658) | 13,140) | 13,226) | 13,009) | 13,095) | 13,116) | 12,930) | |||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 74,179) | 67,095) | 68,424) | 65,014) | 67,205) | 60,114) | 61,749) | 61,305) | 64,463) | 61,321) | 69,739) | 64,801) | 63,867) | 58,923) | 65,380) | 65,309) | 66,817) | 57,323) | 57,597) | 60,879) | 62,822) | |||||||
| 沃尔玛股东权益合计 | 94,330) | 99,617) | 96,094) | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | |||||||
| 总资本（包括经营租赁负债） | 168,509) | 166,712) | 164,518) | 155,124) | 150,998) | 151,127) | 149,857) | 145,728) | 145,756) | 145,182) | 149,195) | 144,357) | 136,272) | 135,616) | 137,633) | 142,878) | 143,713) | 140,576) | 139,871) | 141,408) | 141,157) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.44 | 0.40 | 0.42 | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.41 | 0.42 | 0.44 | 0.42 | 0.47 | 0.45 | 0.47 | 0.43 | 0.48 | 0.46 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | 0.45 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.20 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.24 | 0.24 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | |||||||
| Target Corp. | 0.53 | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.56 | 0.57 | 0.57 | 0.56 | 0.58 | 0.59 | 0.60 | 0.61 | 0.62 | 0.63 | 0.63 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.53 | 0.51 | 0.50 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-30), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 74,179 ÷ 168,509 = 0.44
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财务状况分析报告
- 债务规模演变
- 债务总额在观察期内呈现出波动上升的趋势。从2021年4月的628.22亿开始，债务在2021年底至2022年初降至573.23亿的低点，随后在2022年4月迅速回升至668.17亿。在2023年至2024年期间，债务水平在613亿至697亿之间反复波动。进入2025年后，债务规模再次攀升，并在2026年4月达到741.79亿的最高值，显示出近期融资需求或负债规模的扩大。
- 资本结构扩张
- 总资本规模在初期阶段相对平稳，2021年至2022年期间维持在1.4万亿左右。2023年1月出现短暂回调至1356.16亿的低点，但此后进入持续增长通道。从2023年4月起，总资本稳步增加，至2026年4月增长至1685.09亿。这种趋势表明资本基数在过去三年中得到了有效扩充。
- 杠杆比率分析
- 债务与总资本比率在0.40至0.48的区间内波动，整体维持在相对稳定的范围内。该比率在2022年10月达到0.48的峰值，反映出当时债务增长速度快于资本增长。随后，比率在2025年1月和2026年1月两次回落至0.40的低位，显示出杠杆水平的阶段性降低。至2026年4月，该比率回升至0.44，表明债务的增加与总资本的增长基本保持同步，资本结构保持在均衡状态。
资产负债率
Walmart Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 10,673) | 6,596) | 8,401) | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | |||||||
| 一年内到期的长期债务 | 3,896) | 3,542) | 3,523) | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | |||||||
| 一年内到期的融资租赁义务 | 851) | 856) | 842) | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | |||||||
| 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 36,887) | 34,624) | 34,445) | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | |||||||
| 长期融资租赁债务，不包括一年内到期的 | 5,822) | 5,905) | 5,916) | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | |||||||
| 总债务 | 58,129) | 51,523) | 53,127) | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | |||||||
| 总资产 | 289,607) | 284,668) | 288,655) | 270,837) | 262,372) | 260,823) | 263,399) | 254,440) | 254,054) | 252,399) | 259,174) | 255,121) | 245,053) | 243,197) | 247,656) | 247,199) | 246,142) | 244,860) | 244,851) | 238,552) | 236,581) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.20 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.20 | 0.19 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.08 | 0.08 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.10 | |||||||
| Target Corp. | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.29 | 0.29 | 0.28 | 0.30 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.28 | 0.25 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-30), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 58,129 ÷ 289,607 = 0.20
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，资产规模呈现出持续且稳健的增长趋势，而资本结构在债务波动的情况下依然保持了高度的稳定性。
- 资产规模趋势
- 总资产从2021年4月30日的236,581百万稳步上升至2026年4月30日的289,607百万。资产增长过程较为平滑，未出现剧烈波动，显示出规模扩张的连续性和稳定性。
- 债务水平分析
- 总债务在观察周期内表现出一定的波动性，数值在42,831百万至58,129百万之间变动。债务在2022年第二季度出现明显上升，随后在2023年第一季度有所下降，并在2025年之后再次进入上升通道，至2026年4月达到最高值。
- 偿债能力与杠杆率
- 资产负债率始终维持在0.17至0.21的极窄区间内。尽管总资产和总债务的绝对数值均有显著变化，但该比率始终在0.2附近波动，这表明在资产扩张的同时，债务规模的增加与资产增长基本同步，资本结构得到了有效控制。
综合来看，该财务状况表现为在保持低杠杆率的前提下实现资产规模的扩张，整体财务风险控制处于稳定状态。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Walmart Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 10,673) | 6,596) | 8,401) | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | |||||||
| 一年内到期的长期债务 | 3,896) | 3,542) | 3,523) | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | |||||||
| 一年内到期的融资租赁义务 | 851) | 856) | 842) | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | |||||||
| 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 36,887) | 34,624) | 34,445) | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | |||||||
| 长期融资租赁债务，不包括一年内到期的 | 5,822) | 5,905) | 5,916) | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | |||||||
| 总债务 | 58,129) | 51,523) | 53,127) | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | |||||||
| 一年内到期的经营租赁义务 | 1,662) | 1,631) | 1,592) | 1,580) | 1,539) | 1,499) | 1,507) | 1,493) | 1,482) | 1,487) | 1,474) | 1,472) | 1,490) | 1,473) | 1,457) | 1,464) | 1,485) | 1,483) | 1,486) | 1,441) | 1,448) | |||||||
| 长期经营租赁义务，不包括一年内到期的租赁义务 | 14,388) | 13,941) | 13,705) | 13,171) | 12,797) | 12,825) | 12,927) | 12,811) | 12,840) | 12,943) | 12,817) | 12,978) | 12,925) | 12,828) | 12,658) | 13,140) | 13,226) | 13,009) | 13,095) | 13,116) | 12,930) | |||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 74,179) | 67,095) | 68,424) | 65,014) | 67,205) | 60,114) | 61,749) | 61,305) | 64,463) | 61,321) | 69,739) | 64,801) | 63,867) | 58,923) | 65,380) | 65,309) | 66,817) | 57,323) | 57,597) | 60,879) | 62,822) | |||||||
| 总资产 | 289,607) | 284,668) | 288,655) | 270,837) | 262,372) | 260,823) | 263,399) | 254,440) | 254,054) | 252,399) | 259,174) | 255,121) | 245,053) | 243,197) | 247,656) | 247,199) | 246,142) | 244,860) | 244,851) | 238,552) | 236,581) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.26 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.27 | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.11 | 0.11 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | |||||||
| Target Corp. | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | 0.30 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-30), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 74,179 ÷ 289,607 = 0.26
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，资产规模与债务水平呈现出同步增长但波动幅度不同的趋势，整体资本结构保持高度稳定。
- 总资产趋势
- 总资产规模呈现稳步上升趋势。从2021年4月的2365.81亿增加至2026年4月的2896.07亿。增长轨迹在2023年起更为明显，资产规模在2024年10月后进入快速增长阶段，显示出持续的资源扩张。
- 债务总额波动
- 债务总额（含经营租赁负债）在600亿至750亿之间波动。该指标在2021年至2023年间波动较为频繁，曾多次在600亿至700亿之间徘徊。在报告期末，债务总额达到最高值741.79亿，显示出近期融资规模的有所扩大。
- 资产负债率稳定性
- 资产负债率在0.23至0.27的狭窄区间内波动，未出现大幅度偏移。尽管总资产和债务总额均有增长，但由于两者增长速度基本匹配，使得资本结构在长期内维持在较低且均衡的杠杆水平，反映出审慎的财务管理策略。
财务杠杆率
Walmart Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 289,607) | 284,668) | 288,655) | 270,837) | 262,372) | 260,823) | 263,399) | 254,440) | 254,054) | 252,399) | 259,174) | 255,121) | 245,053) | 243,197) | 247,656) | 247,199) | 246,142) | 244,860) | 244,851) | 238,552) | 236,581) | |||||||
| 沃尔玛股东权益合计 | 94,330) | 99,617) | 96,094) | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | 3.07 | 2.86 | 3.00 | 3.01 | 3.13 | 2.87 | 2.99 | 3.01 | 3.13 | 3.01 | 3.26 | 3.21 | 3.38 | 3.17 | 3.43 | 3.19 | 3.20 | 2.94 | 2.98 | 2.96 | 3.02 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 2.58 | 2.61 | 2.73 | 2.64 | 2.78 | 2.86 | 3.00 | 2.96 | 3.12 | 3.19 | 2.82 | 2.75 | 2.83 | 2.93 | 3.08 | 3.11 | 3.20 | 3.25 | 3.47 | |||||||
| Target Corp. | 3.54 | 3.68 | 3.87 | 3.75 | 3.76 | 3.94 | 4.04 | 3.88 | 3.98 | 4.12 | 4.49 | 4.44 | 4.49 | 4.75 | 5.05 | 4.95 | 4.72 | 4.20 | 3.94 | 3.46 | 3.37 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-30), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 沃尔玛股东权益合计
= 289,607 ÷ 94,330 = 3.07
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分析报告重点探讨总资产、股东权益以及财务杠杆率在观察周期内的变动趋势与相互关系。
- 资产规模变动
- 总资产呈现出稳步增长的趋势，从2021年4月的2365.81亿美元增加至2026年4月的2896.07亿美元。尽管在个别季度出现小幅波动，但整体规模在五年间实现了显著扩张，尤其在2024年以后，资产增长的势头较为明显。
- 股东权益波动情况
- 股东权益在分析期间内经历了起伏。在2021年至2022年期间，权益规模相对稳定，但在2022年10月触及722.53亿美元的低点。随后，权益进入回升通道，并在2026年1月达到996.17亿美元的最高值，显示出资本实力的增强，但最后一个季度有所回落至943.30亿美元。
- 财务杠杆率走势
- 财务杠杆率在2.86至3.43之间波动。该比率在2022年期间显著上升，于2022年10月达到3.43的峰值，表明当时资产对负债的依赖度增加。此后，杠杆率逐步下行，在2026年1月降至2.86的低位。近期杠杆率维持在3.0左右，反映出资本结构在经历调整后趋向于平衡。
综合数据表明，资产规模的持续扩张与股东权益的波动共同决定了财务杠杆率的走向。在资产总量增长的同时，近期股东权益的增加有效降低了财务杠杆率，表明资本结构得到了优化，整体财务风险处于相对受控的状态。
利息覆盖率
Walmart Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于沃尔玛的合并净利润（亏损） | 5,330) | 4,237) | 6,143) | 7,026) | 4,487) | 5,254) | 4,577) | 4,501) | 5,104) | 5,494) | 453) | 7,891) | 1,673) | 6,275) | (1,798) | 5,149) | 2,054) | 3,562) | 3,105) | 4,276) | 2,730) | |||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | 160) | 155) | (55) | 125) | 152) | 171) | 137) | 210) | 203) | 184) | 190) | 162) | 223) | (466) | 31) | (2) | 49) | 71) | 27) | 88) | 81) | |||||||
| 更多： 所得税费用 | 1,658) | 1,578) | 2,098) | 2,168) | 1,355) | 1,538) | 1,384) | 1,502) | 1,728) | 1,840) | 272) | 2,674) | 792) | 3,093) | 336) | 1,497) | 798) | 1,149) | 1,015) | 1,559) | 1,033) | |||||||
| 更多： 利息支出、债务和融资租赁 | 699) | 709) | 684) | 769) | 637) | 717) | 618) | 679) | 714) | 695) | 682) | 642) | 664) | 610) | 584) | 479) | 455) | 427) | 486) | 515) | 566) | |||||||
| 息税前利润 （EBIT） | 7,847) | 6,679) | 8,870) | 10,088) | 6,631) | 7,680) | 6,716) | 6,892) | 7,749) | 8,213) | 1,597) | 11,369) | 3,352) | 9,512) | (847) | 7,123) | 3,356) | 5,209) | 4,633) | 6,438) | 4,410) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | 11.70 | 11.53 | 11.85 | 11.35 | 10.53 | 10.64 | 10.93 | 8.83 | 10.58 | 9.14 | 9.94 | 9.35 | 8.19 | 9.00 | 7.63 | 11.00 | 10.43 | 10.38 | 7.37 | 8.59 | 9.31 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 81.49 | 77.47 | 73.99 | 71.25 | 67.38 | 63.12 | 60.17 | 58.63 | 55.49 | 54.08 | 54.80 | 54.04 | 53.89 | 54.62 | 52.73 | 50.62 | 48.01 | 45.54 | 41.68 | |||||||
| Target Corp. | 10.91 | 11.71 | 12.13 | 12.94 | 13.88 | 13.80 | 14.18 | 14.45 | 12.52 | 11.55 | 9.69 | 8.80 | 7.58 | 8.15 | 10.70 | 13.46 | 18.76 | 22.16 | 21.38 | 9.43 | 9.08 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-30), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
利息覆盖率 = (EBITQ1 2027
+ EBITQ4 2026
+ EBITQ3 2026
+ EBITQ2 2026)
÷ (利息支出Q1 2027
+ 利息支出Q4 2026
+ 利息支出Q3 2026
+ 利息支出Q2 2026)
= (7,847 + 6,679 + 8,870 + 10,088)
÷ (699 + 709 + 684 + 769)
= 11.70
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
息税前利润在分析期间内呈现出显著的波动趋势。在2022年10月出现大幅下滑并录得负值后，该指标在2023年迅速反弹并达到峰值。此后，利润水平在较高区间波动，显示出较强的恢复能力和一定的周期性特征。
- 息税前利润（EBIT）趋势
- 利润数值波动幅度较大。最低点出现在2022年10月（-847百万），最高点出现在2023年7月（11,369百万）。从2024年起，利润趋于稳定，主要维持在6,000百万至10,000百万之间。
- 利息支出、债务和融资租赁成本
- 融资相关支出呈现缓慢且稳步增长的趋势。数值从2021年约500百万至600百万的区间，逐渐上升至2024年后的600百万至700百万区间，反映出融资成本的轻微上升。
- 利息覆盖率分析
- 整体偿债能力保持在较高水平，该比率在大部分时期处于8至12之间。尽管在2022年10月受利润下降影响降至7.63的低点，但随后稳步回升。最近几个季度该比率持续走高，最高触及11.85，表明其通过经营利润覆盖利息支出的能力在增强。
综合来看，尽管在特定季度经历了严重的利润波动，但整体经营状况在随后期间得到了有效修复。利息覆盖率的上升趋势表明，即便在融资成本轻微增加的情况下，经营利润的增长仍足以支撑债务偿还，财务稳健程度有所提升。