偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Costco Wholesale Corp.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
从整体趋势来看，该公司的财务结构在分析期间表现出逐步改善的态势，特别是在债务管理和财务杠杆方面。债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）在大部分时间段内呈现下降趋势，从2018年的0.49逐步下降至2025年的0.22，反映出公司在逐步降低其债务相对于股东权益的比重，可能是出于优化资本结构或减轻财务风险的考虑。
债务与总资本比率在此期间亦显示出持续下降的趋势，从0.33降至0.18，显示公司对债务依赖度在逐步降低，同时包括经营租赁负债的比率也保持大致相似的下降轨迹，表明整体负债水平的稳步缩减，这有助于公司增强财务稳定性和抗风险能力。
资产负债率在绝大部分时间内保持在较低的水平（约0.08至0.15之间），表明公司资产负债结构较为稳健，未出现显著的负债风险上升情况，包括经营租赁负债的资产负债率也维持在相对较低的水平，显示整体财务杠杆水平得到控制。
财务杠杆率在分析期间内表现出一定的波动，但整体趋势趋于下降，从3.33渐降至2.78，表明公司逐步降低债务依赖，从而减低财务风险，并可能提升财务操作的灵活性。同时，利息覆盖率持续上升，从2019年期间的约32倍逐步跃升至超过67倍，显示公司盈利能力对债务的偿付能力显著增强，财务健康状况得到改善。
综上所述，该公司在分析期内通过减低债务比重和财务杠杆，加大了盈利能力的展示，财务结构逐步趋向稳健。其债务管理措施可能有效降低了财务风险，同时增强了公司对未来不确定性的抵御能力。财务比率的改进指标反映出公司在资本利用效率和偿债能力方面取得了积极的进展，为未来的财务健康打下了良好的基础。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Costco Wholesale Corp.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | 2020年8月30日 | 2020年5月10日 | 2020年2月16日 | 2019年11月24日 | 2019年9月1日 | 2019年5月12日 | 2019年2月17日 | 2018年11月25日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | 178) | 98) | 97) | 103) | 1,077) | 1,080) | 1,080) | 1,081) | —) | 76) | 71) | 73) | 77) | —) | 799) | 799) | 92) | 95) | 96) | 95) | 1,497) | 500) | 1,700) | 1,699) | 1,699) | 1,698) | —) | ||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 5,717) | 5,755) | 5,745) | 5,794) | 5,834) | 5,865) | 5,866) | 5,377) | 6,497) | 6,506) | 6,472) | 6,484) | 6,507) | 6,658) | 6,667) | 6,692) | 7,495) | 7,522) | 7,529) | 7,514) | 7,598) | 5,099) | 5,107) | 5,124) | 4,799) | 4,794) | 6,480) | ||||||||
| 总债务 | 5,895) | 5,853) | 5,842) | 5,897) | 6,911) | 6,945) | 6,946) | 6,458) | 6,497) | 6,582) | 6,543) | 6,557) | 6,584) | 6,658) | 7,466) | 7,491) | 7,587) | 7,617) | 7,625) | 7,609) | 9,095) | 5,599) | 6,807) | 6,823) | 6,498) | 6,492) | 6,480) | ||||||||
| Costco股东权益总额 | 27,125) | 25,577) | 24,451) | 23,622) | 21,771) | 20,760) | 26,147) | 25,058) | 23,568) | 22,794) | 21,471) | 20,642) | 19,968) | 19,418) | 18,463) | 17,564) | 16,482) | 15,652) | 14,860) | 18,284) | 16,802) | 16,614) | 15,861) | 15,243) | 14,486) | 13,858) | 13,167) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.32 | 0.33 | 0.27 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.40 | 0.43 | 0.46 | 0.49 | 0.51 | 0.42 | 0.54 | 0.34 | 0.43 | 0.45 | 0.45 | 0.47 | 0.49 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | 1.10 | 1.06 | 1.16 | 1.19 | 1.28 | 1.34 | 1.40 | 1.44 | 1.49 | 1.43 | 1.34 | 1.07 | 0.92 | 0.86 | 0.85 | 0.88 | 0.95 | 1.14 | 1.28 | 0.97 | 1.01 | 0.97 | 1.12 | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 0.54 | 0.56 | 0.62 | 0.56 | 0.70 | 0.63 | 0.68 | 0.58 | 0.71 | 0.65 | 0.68 | 0.51 | 0.52 | 0.58 | 0.62 | 0.60 | 0.62 | 0.69 | 0.85 | 0.73 | 0.82 | 0.81 | 0.85 | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
1 Q3 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ Costco股东权益总额
= 5,895 ÷ 27,125 = 0.22
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体财务数据来看，该公司在分析期间内显示出稳步增长的趋势，尤其是在股东权益方面。股东权益总金额由2018年11月25日的1.317亿逐步增长至2025年5月11日的2.715亿，显示公司积累了大量的权益资本，为未来稳健经营奠定了基础。这一增长趋势表明公司在此期间内通过盈利积累和资本运作不断增强其股东权益。
总债务方面，数据显示在2018年11月25日为6.48亿，经过波动后，在2020年期间出现明显增加，达到最高点约9.095亿。随后，总债务出现一定程度的下降，至2025年5月11日回落至约5.845亿。这显示公司在债务管理方面进行了调整，或许通过偿债或重新融资等方式降低了债务负担，提高了财务稳定性。
值得注意的是，债务与股东权益比率呈现出下降的趋势，从2018年末的0.49逐步减少至2025年中期的0.22。比率的下降表明公司在财务结构上逐步偏向权益资本，减少了债务比例，从而降低了财务杠杆风险，提高了整体财务稳健性。特别是在2020年之后，此比例显著降低，显示出公司在债务管理和资本结构优化方面取得了明显成效。
总体而言，公司的财务状况在分析期间内表现出积极的变化。股东权益持续增加，债务比例逐渐降低，显示出公司在扩大资本基础的同时，也在稳健管理债务水平，增强其财务弹性。这些趋势反映出公司在持续成长的同时，着重于优化财务结构，以应对未来可能的市场变化和运营风险。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Costco Wholesale Corp.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | 2020年8月30日 | 2020年5月10日 | 2020年2月16日 | 2019年11月24日 | 2019年9月1日 | 2019年5月12日 | 2019年2月17日 | 2018年11月25日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | 178) | 98) | 97) | 103) | 1,077) | 1,080) | 1,080) | 1,081) | —) | 76) | 71) | 73) | 77) | —) | 799) | 799) | 92) | 95) | 96) | 95) | 1,497) | 500) | 1,700) | 1,699) | 1,699) | 1,698) | —) | ||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 5,717) | 5,755) | 5,745) | 5,794) | 5,834) | 5,865) | 5,866) | 5,377) | 6,497) | 6,506) | 6,472) | 6,484) | 6,507) | 6,658) | 6,667) | 6,692) | 7,495) | 7,522) | 7,529) | 7,514) | 7,598) | 5,099) | 5,107) | 5,124) | 4,799) | 4,794) | 6,480) | ||||||||
| 总债务 | 5,895) | 5,853) | 5,842) | 5,897) | 6,911) | 6,945) | 6,946) | 6,458) | 6,497) | 6,582) | 6,543) | 6,557) | 6,584) | 6,658) | 7,466) | 7,491) | 7,587) | 7,617) | 7,625) | 7,609) | 9,095) | 5,599) | 6,807) | 6,823) | 6,498) | 6,492) | 6,480) | ||||||||
| 长期经营租赁负债 | 2,463) | 2,284) | 2,288) | 2,375) | 2,386) | 2,488) | 2,401) | 2,426) | 2,507) | 2,557) | 2,503) | 2,482) | 2,452) | 2,588) | 2,649) | 2,642) | 2,641) | 2,651) | 2,574) | 2,558) | 2,535) | 2,446) | 2,442) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 8,358) | 8,137) | 8,130) | 8,272) | 9,297) | 9,433) | 9,347) | 8,884) | 9,004) | 9,139) | 9,046) | 9,039) | 9,036) | 9,246) | 10,115) | 10,133) | 10,228) | 10,268) | 10,199) | 10,167) | 11,630) | 8,045) | 9,249) | 6,823) | 6,498) | 6,492) | 6,480) | ||||||||
| Costco股东权益总额 | 27,125) | 25,577) | 24,451) | 23,622) | 21,771) | 20,760) | 26,147) | 25,058) | 23,568) | 22,794) | 21,471) | 20,642) | 19,968) | 19,418) | 18,463) | 17,564) | 16,482) | 15,652) | 14,860) | 18,284) | 16,802) | 16,614) | 15,861) | 15,243) | 14,486) | 13,858) | 13,167) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.35 | 0.43 | 0.45 | 0.36 | 0.35 | 0.38 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.45 | 0.48 | 0.55 | 0.58 | 0.62 | 0.66 | 0.69 | 0.56 | 0.69 | 0.48 | 0.58 | 0.45 | 0.45 | 0.47 | 0.49 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | 1.34 | 1.30 | 1.41 | 1.44 | 1.52 | 1.57 | 1.62 | 1.67 | 1.73 | 1.67 | 1.58 | 1.26 | 1.11 | 1.03 | 1.00 | 1.03 | 1.11 | 1.31 | 1.48 | 1.16 | 1.20 | 1.15 | 1.30 | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 0.70 | 0.73 | 0.79 | 0.73 | 0.88 | 0.81 | 0.88 | 0.77 | 0.90 | 0.84 | 0.87 | 0.69 | 0.70 | 0.76 | 0.80 | 0.78 | 0.84 | 0.92 | 1.11 | 0.97 | 1.06 | 1.06 | 1.11 | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
1 Q3 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ Costco股东权益总额
= 8,358 ÷ 27,125 = 0.31
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的趋势来看，该公司的债务总额在一定时期内呈现出不断增长的态势，特别是从2019年11月24日的约9249百万增加至2024年11月24日的8137百万，累计增长明显。然而，在某些季度，债务总额出现短暂的下降或波动，反映出公司可能在特定时期进行了债务管理或偿还行动。
股东权益总额则呈现持续上升的趋势，从2018年11月25日的约13167百万逐步增长至2024年11月24日的8137百万，表明公司在积累利润或权益融资方面取得较好表现。股东权益的增长也为公司提供了更稳固的财务基础，有助于支撑未来的扩展及抵御潜在风险。
债务与股东权益比率总体表现出下降趋势，从2018年的0.49逐步下降到2024年11月24日的0.32，说明公司在不断改善资本结构，逐渐减少债务的相对比例。这一变化表明公司可能在积极降低财务杠杆，增强财务稳健性，减少财务风险。同时，债务比率的波动也可能反映出公司在不同阶段采取了不同的资本管理策略。
整体而言，该公司在观察期内表现出债务管理趋向稳健、股东权益稳定增长的特征，资本结构正在逐渐优化。未来若能继续保持这一趋势，或将有助于提升企业的财务韧性和长期盈利能力。
债务与总资本比率
Costco Wholesale Corp.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | 2020年8月30日 | 2020年5月10日 | 2020年2月16日 | 2019年11月24日 | 2019年9月1日 | 2019年5月12日 | 2019年2月17日 | 2018年11月25日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | 178) | 98) | 97) | 103) | 1,077) | 1,080) | 1,080) | 1,081) | —) | 76) | 71) | 73) | 77) | —) | 799) | 799) | 92) | 95) | 96) | 95) | 1,497) | 500) | 1,700) | 1,699) | 1,699) | 1,698) | —) | ||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 5,717) | 5,755) | 5,745) | 5,794) | 5,834) | 5,865) | 5,866) | 5,377) | 6,497) | 6,506) | 6,472) | 6,484) | 6,507) | 6,658) | 6,667) | 6,692) | 7,495) | 7,522) | 7,529) | 7,514) | 7,598) | 5,099) | 5,107) | 5,124) | 4,799) | 4,794) | 6,480) | ||||||||
| 总债务 | 5,895) | 5,853) | 5,842) | 5,897) | 6,911) | 6,945) | 6,946) | 6,458) | 6,497) | 6,582) | 6,543) | 6,557) | 6,584) | 6,658) | 7,466) | 7,491) | 7,587) | 7,617) | 7,625) | 7,609) | 9,095) | 5,599) | 6,807) | 6,823) | 6,498) | 6,492) | 6,480) | ||||||||
| Costco股东权益总额 | 27,125) | 25,577) | 24,451) | 23,622) | 21,771) | 20,760) | 26,147) | 25,058) | 23,568) | 22,794) | 21,471) | 20,642) | 19,968) | 19,418) | 18,463) | 17,564) | 16,482) | 15,652) | 14,860) | 18,284) | 16,802) | 16,614) | 15,861) | 15,243) | 14,486) | 13,858) | 13,167) | ||||||||
| 总资本 | 33,020) | 31,430) | 30,293) | 29,519) | 28,682) | 27,705) | 33,093) | 31,516) | 30,065) | 29,376) | 28,014) | 27,199) | 26,552) | 26,076) | 25,929) | 25,055) | 24,069) | 23,269) | 22,485) | 25,893) | 25,897) | 22,213) | 22,668) | 22,066) | 20,984) | 20,350) | 19,647) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.24 | 0.25 | 0.21 | 0.20 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.35 | 0.25 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | 0.52 | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.57 | 0.58 | 0.59 | 0.60 | 0.59 | 0.57 | 0.52 | 0.48 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | 0.49 | 0.53 | 0.56 | 0.49 | 0.50 | 0.49 | 0.53 | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 0.35 | 0.36 | 0.38 | 0.36 | 0.41 | 0.39 | 0.41 | 0.37 | 0.42 | 0.40 | 0.40 | 0.34 | 0.34 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.41 | 0.46 | 0.42 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
1 Q3 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 5,895 ÷ 33,020 = 0.18
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
本财务数据展现出该公司的债务与资本结构在过去的时间段内经历了多次波动，但总体趋势趋于稳定或略有改善。具体而言，总债务在2018年11月到2019年11月之间相对平稳，随后在2020年初出现明显增长，特别是在2020年2月到8月期间，债务由约5599百万增加至7609百万，显示公司在该期间可能增加了债务融资以应对市场变化或拓展需求。之后债务略有波动，但总体呈下降趋势，从2020年末的接近7600百万，下降到2024年初的5895百万，减少约18%。
相对应的，总资本则呈现出逐步上升的态势。从2018年的1.96亿增长到2024年的超过3.14亿，显示公司在扩大规模和资本投资方面持续推进。同时，资本的增长伴随着债务比例的变动，反映出公司在资本结构上的调整策略。在2020年前，债务与总资本比率大多维持在0.3左右，表明公司的杠杆水平较为稳定。进入2020年后，比率逐渐下降至0.18，意味着公司逐步减少了债务占比，加大了自有资本的投入，从而降低财务风险。
从债务与总资本比率的变化趋势可以看出，尽管短期内存在波动，但整体而言，公司在资产扩张的同时，实现了债务负担的减轻，体现出负债管理能力的提升。2023年后，这一比例维持在0.19左右，为2024年初数据提供了持续的稳定状态，显示公司财务结构趋于稳健。
总结而言，从数据分析中可以观察到，该公司在过去六年中，债务规模经历了先增后减的过程，债务比例逐年下降，表明其在扩张的同时，强调降低财务杠杆、提升资本实力的策略。公司资本稳步增长，债务管理趋于优化，有助于增强其财务稳健性和风险抵御能力。这些变化反映出公司在财务战略上逐渐趋于保守，注重提升资本质量与结构的合理性，为未来的稳定发展奠定了基础。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Costco Wholesale Corp.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | 2020年8月30日 | 2020年5月10日 | 2020年2月16日 | 2019年11月24日 | 2019年9月1日 | 2019年5月12日 | 2019年2月17日 | 2018年11月25日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | 178) | 98) | 97) | 103) | 1,077) | 1,080) | 1,080) | 1,081) | —) | 76) | 71) | 73) | 77) | —) | 799) | 799) | 92) | 95) | 96) | 95) | 1,497) | 500) | 1,700) | 1,699) | 1,699) | 1,698) | —) | ||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 5,717) | 5,755) | 5,745) | 5,794) | 5,834) | 5,865) | 5,866) | 5,377) | 6,497) | 6,506) | 6,472) | 6,484) | 6,507) | 6,658) | 6,667) | 6,692) | 7,495) | 7,522) | 7,529) | 7,514) | 7,598) | 5,099) | 5,107) | 5,124) | 4,799) | 4,794) | 6,480) | ||||||||
| 总债务 | 5,895) | 5,853) | 5,842) | 5,897) | 6,911) | 6,945) | 6,946) | 6,458) | 6,497) | 6,582) | 6,543) | 6,557) | 6,584) | 6,658) | 7,466) | 7,491) | 7,587) | 7,617) | 7,625) | 7,609) | 9,095) | 5,599) | 6,807) | 6,823) | 6,498) | 6,492) | 6,480) | ||||||||
| 长期经营租赁负债 | 2,463) | 2,284) | 2,288) | 2,375) | 2,386) | 2,488) | 2,401) | 2,426) | 2,507) | 2,557) | 2,503) | 2,482) | 2,452) | 2,588) | 2,649) | 2,642) | 2,641) | 2,651) | 2,574) | 2,558) | 2,535) | 2,446) | 2,442) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 8,358) | 8,137) | 8,130) | 8,272) | 9,297) | 9,433) | 9,347) | 8,884) | 9,004) | 9,139) | 9,046) | 9,039) | 9,036) | 9,246) | 10,115) | 10,133) | 10,228) | 10,268) | 10,199) | 10,167) | 11,630) | 8,045) | 9,249) | 6,823) | 6,498) | 6,492) | 6,480) | ||||||||
| Costco股东权益总额 | 27,125) | 25,577) | 24,451) | 23,622) | 21,771) | 20,760) | 26,147) | 25,058) | 23,568) | 22,794) | 21,471) | 20,642) | 19,968) | 19,418) | 18,463) | 17,564) | 16,482) | 15,652) | 14,860) | 18,284) | 16,802) | 16,614) | 15,861) | 15,243) | 14,486) | 13,858) | 13,167) | ||||||||
| 总资本（包括经营租赁负债） | 35,483) | 33,714) | 32,581) | 31,894) | 31,068) | 30,193) | 35,494) | 33,942) | 32,572) | 31,933) | 30,517) | 29,681) | 29,004) | 28,664) | 28,578) | 27,697) | 26,710) | 25,920) | 25,059) | 28,451) | 28,432) | 24,659) | 25,110) | 22,066) | 20,984) | 20,350) | 19,647) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.30 | 0.31 | 0.26 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.32 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.41 | 0.36 | 0.41 | 0.33 | 0.37 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | 0.57 | 0.56 | 0.58 | 0.59 | 0.60 | 0.61 | 0.62 | 0.63 | 0.63 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.53 | 0.51 | 0.50 | 0.51 | 0.53 | 0.57 | 0.60 | 0.54 | 0.55 | 0.54 | 0.57 | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 0.41 | 0.42 | 0.44 | 0.42 | 0.47 | 0.45 | 0.47 | 0.43 | 0.48 | 0.46 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | 0.45 | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.53 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | 0.53 | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
1 Q3 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 8,358 ÷ 35,483 = 0.24
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据中可以观察到，债务总额在一定程度上呈现出波动的趋势，13个月期间从6480百万逐步增加至最高的11630百万，随后又有所回落至8137百万。整体来看，债务水平在未来几年中逐渐上升，反映出公司可能采取了增加借款或经营租赁负债的策略以支持扩张或运营资金需求。
相应地，总资本亦展现出持续增长的态势，从19647百万增加至35483百万，显示公司在增强规模和资本结构方面具有一定的扩展能力。债务与总资本的比率在2018年到2024年期间经历了一系列变化，起初（2018年）为0.33，随后略微波动，最高达到0.41（2019年9月1日），随后逐步下降到0.24（2024年），表明公司在增强资本的同时，逐渐改善了债务占比，强化了财务安全边际。
总体看，公司债务占比从2018年的整体偏高水平逐年下降，至2024年基本保持在0.24左右，显示出公司拥有较为稳健的资本结构，减少了财务风险。同时，总资本的逐步增长也反映出公司业务规模的扩展和财务实力的提升。这一趋势也提示公司在积极扩展的同时，注重财务结构的优化，避免过度依赖债务融资，力求实现稳健增长。
资产负债率
Costco Wholesale Corp.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | 2020年8月30日 | 2020年5月10日 | 2020年2月16日 | 2019年11月24日 | 2019年9月1日 | 2019年5月12日 | 2019年2月17日 | 2018年11月25日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | 178) | 98) | 97) | 103) | 1,077) | 1,080) | 1,080) | 1,081) | —) | 76) | 71) | 73) | 77) | —) | 799) | 799) | 92) | 95) | 96) | 95) | 1,497) | 500) | 1,700) | 1,699) | 1,699) | 1,698) | —) | ||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 5,717) | 5,755) | 5,745) | 5,794) | 5,834) | 5,865) | 5,866) | 5,377) | 6,497) | 6,506) | 6,472) | 6,484) | 6,507) | 6,658) | 6,667) | 6,692) | 7,495) | 7,522) | 7,529) | 7,514) | 7,598) | 5,099) | 5,107) | 5,124) | 4,799) | 4,794) | 6,480) | ||||||||
| 总债务 | 5,895) | 5,853) | 5,842) | 5,897) | 6,911) | 6,945) | 6,946) | 6,458) | 6,497) | 6,582) | 6,543) | 6,557) | 6,584) | 6,658) | 7,466) | 7,491) | 7,587) | 7,617) | 7,625) | 7,609) | 9,095) | 5,599) | 6,807) | 6,823) | 6,498) | 6,492) | 6,480) | ||||||||
| 总资产 | 75,482) | 73,224) | 73,386) | 69,831) | 67,911) | 66,323) | 73,723) | 68,994) | 66,752) | 66,848) | 66,027) | 64,166) | 63,852) | 63,078) | 64,149) | 59,268) | 57,274) | 54,918) | 60,217) | 55,556) | 51,732) | 48,782) | 51,431) | 45,400) | 43,752) | 42,799) | 43,814) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.10 | 0.10 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.13 | 0.14 | 0.18 | 0.11 | 0.13 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | 0.27 | 0.27 | 0.29 | 0.29 | 0.28 | 0.30 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.28 | 0.25 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.30 | 0.32 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.31 | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 0.18 | 0.18 | 0.20 | 0.19 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.19 | 0.20 | 0.22 | 0.25 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
1 Q3 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 5,895 ÷ 75,482 = 0.08
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，2018年到2025年期间，该公司的总资产总体呈增长趋势，尤其是在2020年达到峰值后略有波动。初期（2018年至2019年）资产稳步增长，随后在2020年期间出现明显扩张，资产规模逐步扩大，反映公司在该期间进行资产投资或扩张的积极布局。其中，2020年资产达到最高点后，逐渐趋于平稳，2024年和2025年略有增加，表明公司整体资产规模持续扩大但增速有所放缓。
总债务方面，变化较为明显。2018年至2019年基本稳定在6480-6498百万之间，随后在2020年显著增加，达到7609百万，显示公司可能在此期间采取了扩张性融资策略。2021年至2022年期间，总债务维持在较高水平，略有波动，但总体处于高位，之后趋势略有下降，在2024年降至5895百万，显示出公司逐步减少债务依赖，改善负债结构。2025年则与前期相似，维持在较低水平。
资产负债率的变化趋势表明，公司债务比重在整个期间内持续降低。2018年和2019年均维持在0.15左右，之后逐渐下降至2020年的最低点0.08，截止到2023年至2025年，资产负债率稳定在0.08左右，反映公司资产和负债之间的比例关系逐步优化，债务水平得到有效控制，负债风险逐步降低。
总体来看，该公司在观察期间内资产规模持续扩大，债务水平在调整过程中逐步降低，资产负债率下降趋势明显，显示出公司逐步实现财务结构优化，强化资本结构稳健性。同时，资产的持续增长可能也为公司未来拓展业务提供了稳固的基础，而债务水平的下降则可能降低财务风险，为公司带来更好的财务健康状况。未来，若此趋势得以延续，公司财务风险将进一步减轻，盈利能力和资本回报有望得到改善。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Costco Wholesale Corp.、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | 2020年8月30日 | 2020年5月10日 | 2020年2月16日 | 2019年11月24日 | 2019年9月1日 | 2019年5月12日 | 2019年2月17日 | 2018年11月25日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | 178) | 98) | 97) | 103) | 1,077) | 1,080) | 1,080) | 1,081) | —) | 76) | 71) | 73) | 77) | —) | 799) | 799) | 92) | 95) | 96) | 95) | 1,497) | 500) | 1,700) | 1,699) | 1,699) | 1,698) | —) | ||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 5,717) | 5,755) | 5,745) | 5,794) | 5,834) | 5,865) | 5,866) | 5,377) | 6,497) | 6,506) | 6,472) | 6,484) | 6,507) | 6,658) | 6,667) | 6,692) | 7,495) | 7,522) | 7,529) | 7,514) | 7,598) | 5,099) | 5,107) | 5,124) | 4,799) | 4,794) | 6,480) | ||||||||
| 总债务 | 5,895) | 5,853) | 5,842) | 5,897) | 6,911) | 6,945) | 6,946) | 6,458) | 6,497) | 6,582) | 6,543) | 6,557) | 6,584) | 6,658) | 7,466) | 7,491) | 7,587) | 7,617) | 7,625) | 7,609) | 9,095) | 5,599) | 6,807) | 6,823) | 6,498) | 6,492) | 6,480) | ||||||||
| 长期经营租赁负债 | 2,463) | 2,284) | 2,288) | 2,375) | 2,386) | 2,488) | 2,401) | 2,426) | 2,507) | 2,557) | 2,503) | 2,482) | 2,452) | 2,588) | 2,649) | 2,642) | 2,641) | 2,651) | 2,574) | 2,558) | 2,535) | 2,446) | 2,442) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 8,358) | 8,137) | 8,130) | 8,272) | 9,297) | 9,433) | 9,347) | 8,884) | 9,004) | 9,139) | 9,046) | 9,039) | 9,036) | 9,246) | 10,115) | 10,133) | 10,228) | 10,268) | 10,199) | 10,167) | 11,630) | 8,045) | 9,249) | 6,823) | 6,498) | 6,492) | 6,480) | ||||||||
| 总资产 | 75,482) | 73,224) | 73,386) | 69,831) | 67,911) | 66,323) | 73,723) | 68,994) | 66,752) | 66,848) | 66,027) | 64,166) | 63,852) | 63,078) | 64,149) | 59,268) | 57,274) | 54,918) | 60,217) | 55,556) | 51,732) | 48,782) | 51,431) | 45,400) | 43,752) | 42,799) | 43,814) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.14 | 0.14 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.17 | 0.18 | 0.22 | 0.16 | 0.18 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | 0.33 | 0.33 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.29 | 0.34 | 0.37 | 0.32 | 0.32 | 0.33 | 0.36 | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.27 | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.25 | 0.27 | 0.29 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
1 Q3 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 8,358 ÷ 75,482 = 0.11
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的趋势来看，公司资产规模在观察期内呈现逐步增长的态势。具体表现为总资产从2018年11月25日的43814百万持续上升，至2025年5月11日已达到较高水平的约75482百万。这表明公司在整体资产方面保持扩张或资产积累的趋势，可能源于业务规模扩大或资产结构优化。
债务总额方面，虽然在某些时期出现波动，但总体呈现增加趋势，从2018年的6480百万增长至2025年预计的8358百万，显示公司债务规模亦有扩展的迹象。值得注意的是，债务增长可能伴随资产扩张，但同时也需关注相应的偿债能力和财务风险变动。
资产负债率（包括经营租赁负债）在分析期内大体保持在较低水平，波动范围大致在0.11至0.22之间。在较长时间段内，资产负债率保持在0.14至0.18之间，显示公司财务杠杆保持相对稳定，杠杆水平未出现显著上升，有助于公司维护财务稳定性。尽管在某些年份短暂上升（如2020年达到0.22），总体而言，公司似乎在资产增长的同时，保持了合理的负债水平，有助于降低财务风险，保障偿债能力。
综上所述，该公司的财务状况表现出资产不断扩张的趋势，同时采取了稳健的财务杠杆策略，未出现明显的杠杆过高风险。未来应持续关注债务管理及资产质量的变化，以确保公司财务结构的稳健和持续发展能力。
财务杠杆率
Costco Wholesale Corp.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | 2020年8月30日 | 2020年5月10日 | 2020年2月16日 | 2019年11月24日 | 2019年9月1日 | 2019年5月12日 | 2019年2月17日 | 2018年11月25日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 75,482) | 73,224) | 73,386) | 69,831) | 67,911) | 66,323) | 73,723) | 68,994) | 66,752) | 66,848) | 66,027) | 64,166) | 63,852) | 63,078) | 64,149) | 59,268) | 57,274) | 54,918) | 60,217) | 55,556) | 51,732) | 48,782) | 51,431) | 45,400) | 43,752) | 42,799) | 43,814) | ||||||||
| Costco股东权益总额 | 27,125) | 25,577) | 24,451) | 23,622) | 21,771) | 20,760) | 26,147) | 25,058) | 23,568) | 22,794) | 21,471) | 20,642) | 19,968) | 19,418) | 18,463) | 17,564) | 16,482) | 15,652) | 14,860) | 18,284) | 16,802) | 16,614) | 15,861) | 15,243) | 14,486) | 13,858) | 13,167) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | 2.78 | 2.86 | 3.00 | 2.96 | 3.12 | 3.19 | 2.82 | 2.75 | 2.83 | 2.93 | 3.08 | 3.11 | 3.20 | 3.25 | 3.47 | 3.37 | 3.47 | 3.51 | 4.05 | 3.04 | 3.08 | 2.94 | 3.24 | 2.98 | 3.02 | 3.09 | 3.33 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | 4.04 | 3.88 | 3.98 | 4.12 | 4.49 | 4.44 | 4.49 | 4.75 | 5.05 | 4.95 | 4.72 | 4.20 | 3.94 | 3.46 | 3.37 | 3.55 | 3.80 | 3.82 | 4.01 | 3.62 | 3.79 | 3.51 | 3.65 | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 2.99 | 3.01 | 3.13 | 3.01 | 3.26 | 3.21 | 3.38 | 3.17 | 3.43 | 3.19 | 3.20 | 2.94 | 2.98 | 2.96 | 3.02 | 3.12 | 3.08 | 3.15 | 3.41 | 3.17 | 3.35 | 3.34 | 3.44 | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
1 Q3 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ Costco股东权益总额
= 75,482 ÷ 27,125 = 2.78
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总体趋势来看，数据显示公司在2018年到2025年期间，资产规模持续增长，反映出公司整体业务规模不断扩大。具体而言，总资产从2018年的43,814百万逐步上升至2025年的73,524百万，增长趋势明显，展现出强劲的资产扩张能力。在此过程中，资产的年度波动较小，但整体呈上升态势，特别是在2020年之后，资产规模加速增长。
股东权益总额也表现出持续上升的态势，从2018年的13,167百万增加至2025年的27,125百万，反映公司盈利能力增强及留存收益的积累。值得注意的是，在某些季度如2021年2月到2021年11月期间，股东权益有一定波动，但整体保持增长，呈现稳步向上的趋势。
财务杠杆率方面，数值在3.33到2.75之间波动，整体呈现下降趋势。这表明公司债务水平相对于股东权益有所下降，财务风险逐步降低。在较早期（2018年）杠杆率稍高，随着时间推移逐步趋稳或降低，可能意味着公司在财务管理和资本结构方面趋于稳健，融资风险有所控制。
结合上述分析，可以看出公司具有稳健的资产增长和权益积累能力，同时财务杠杆水平逐步调整，表明其在扩张过程中注重风险控制和资本结构优化。未来，若此趋势继续保持，公司有望在市场中保持较强的竞争力和财务稳定性。
利息覆盖率
Costco Wholesale Corp.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | 2020年8月30日 | 2020年5月10日 | 2020年2月16日 | 2019年11月24日 | 2019年9月1日 | 2019年5月12日 | 2019年2月17日 | 2018年11月25日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Costco的净利润 | 1,903) | 1,788) | 1,798) | 2,354) | 1,681) | 1,743) | 1,589) | 2,160) | 1,302) | 1,466) | 1,364) | 1,868) | 1,353) | 1,299) | 1,324) | 1,670) | 1,220) | 951) | 1,166) | 1,389) | 838) | 931) | 844) | 1,097) | 906) | 889) | 767) | ||||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 10) | 19) | 21) | 21) | 24) | 13) | 20) | 15) | 15) | 14) | 16) | 12) | 13) | 10) | 12) | 10) | ||||||||
| 更多： 所得税费用 | 677) | 634) | 508) | 759) | 603) | 494) | 517) | 803) | 469) | 517) | 406) | 638) | 455) | 481) | 351) | 597) | 417) | 348) | 239) | 465) | 311) | 330) | 202) | 382) | 207) | 314) | 158) | ||||||||
| 更多： 利息支出 | 35) | 36) | 37) | 49) | 41) | 41) | 38) | 56) | 36) | 34) | 34) | 48) | 35) | 36) | 39) | 52) | 40) | 40) | 39) | 51) | 37) | 34) | 38) | 45) | 35) | 34) | 36) | ||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | 2,615) | 2,458) | 2,343) | 3,162) | 2,325) | 2,278) | 2,144) | 3,019) | 1,807) | 2,017) | 1,804) | 2,564) | 1,862) | 1,837) | 1,735) | 2,343) | 1,690) | 1,359) | 1,459) | 1,920) | 1,200) | 1,311) | 1,096) | 1,537) | 1,158) | 1,249) | 971) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | 67.38 | 63.12 | 60.17 | 58.63 | 55.49 | 54.08 | 54.80 | 54.04 | 53.89 | 54.62 | 52.73 | 50.62 | 48.01 | 45.54 | 41.68 | 40.06 | 37.81 | 35.56 | 36.58 | 34.54 | 33.40 | 33.57 | 33.16 | 32.77 | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | 14.18 | 14.45 | 12.52 | 11.55 | 9.69 | 8.80 | 7.58 | 8.15 | 10.70 | 13.46 | 18.76 | 22.16 | 21.38 | 9.43 | 9.08 | 6.68 | 5.92 | 10.51 | 8.47 | 9.78 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 10.93 | 8.83 | 10.58 | 9.14 | 9.94 | 9.35 | 8.19 | 9.00 | 7.63 | 11.00 | 10.43 | 10.38 | 7.37 | 8.59 | 9.31 | 9.88 | 11.98 | 10.50 | 9.08 | 8.74 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
1 Q3 2025 计算
利息覆盖率 = (EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024)
÷ (利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024)
= (2,615 + 2,458 + 2,343 + 3,162)
÷ (35 + 36 + 37 + 49)
= 67.38
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的走势来看，息税前利润（EBIT）在观察期内总体呈现出逐步增长的趋势。自2018年11月25日的971百万，经过几次波动后，于2024年逐渐增加至2615百万，显示出公司盈利能力在时间跨度中不断增强。值得注意的是，2020年疫情爆发期间，虽然利润有所波动，但整体仍保持增长势头，尤其在2021年和之后的几次财报中，盈利表现更为强劲。
在利息支出方面，数据稳定且略有波动，基本保持在34至56百万的范围内。尽管支出有所变动，但总体未出现明显上升或下降的极端趋势，反映出财务成本管理较为稳定。特别是2020年以来，利息支出保持在较低水平，可能表明公司在控制融资成本或债务结构优化方面取得了一定成效。
与之对应的是，利息覆盖率呈逐步上升的趋势，从2020年2月16日的32.77逐渐增加至2025年5月，达到更高的水平（具体数字为较2020年以前的数值明显提升），表明公司盈利能力相对于利息支出的抵抗能力增强。这一变化说明公司在扩大或提升盈利能力的同时，能够更有效地覆盖财务成本，增强了财务安全边际。
总体而言，该公司在观察期内展现出稳定的利润增长趋势，盈利能力不断增强，财务成本得到有效控制，利息覆盖率的提升也反映出财务健康状况的改善。这些因素结合起来，指示公司整体运营稳健，未来盈利潜力仍具备一定支撑。