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Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

将 ROE 分解为两个部分

Costco Wholesale Corp.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2024年9月1日	31.19%	=	10.55%	×	2.96
2023年9月3日	25.11%	=	9.12%	×	2.75
2022年8月28日	28.31%	=	9.11%	×	3.11
2021年8月29日	28.51%	=	8.45%	×	3.37
2020年8月30日	21.89%	=	7.20%	×	3.04
2019年9月1日	24.00%	=	8.06%	×	2.98

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).

2024年股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是以资产回报率（ROA衡量的盈利能力的提高）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Costco Wholesale Corp.，分解 ROE


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年9月1日	31.19%	=	2.95%	×	3.57	×	2.96
2023年9月3日	25.11%	=	2.65%	×	3.45	×	2.75
2022年8月28日	28.31%	=	2.62%	×	3.47	×	3.11
2021年8月29日	28.51%	=	2.61%	×	3.24	×	3.37
2020年8月30日	21.89%	=	2.45%	×	2.94	×	3.04
2019年9月1日	24.00%	=	2.45%	×	3.29	×	2.98

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).

2024年股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。

将 ROE 分解为五个组成部分

Costco Wholesale Corp.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年9月1日	31.19%	=	0.76	×	0.98	×	3.97%	×	3.57	×	2.96
2023年9月3日	25.11%	=	0.74	×	0.98	×	3.64%	×	3.45	×	2.75
2022年8月28日	28.31%	=	0.75	×	0.98	×	3.56%	×	3.47	×	3.11
2021年8月29日	28.51%	=	0.76	×	0.97	×	3.53%	×	3.24	×	3.37
2020年8月30日	21.89%	=	0.75	×	0.97	×	3.35%	×	2.94	×	3.04
2019年9月1日	24.00%	=	0.78	×	0.97	×	3.26%	×	3.29	×	2.98

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).

2024年股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

将 ROA 分解为两个部分

Costco Wholesale Corp.，分解 ROA


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2024年9月1日	10.55%	=	2.95%	×	3.57
2023年9月3日	9.12%	=	2.65%	×	3.45
2022年8月28日	9.11%	=	2.62%	×	3.47
2021年8月29日	8.45%	=	2.61%	×	3.24
2020年8月30日	7.20%	=	2.45%	×	2.94
2019年9月1日	8.06%	=	2.45%	×	3.29

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。

将 ROA 分解为四个组成部分

Costco Wholesale Corp.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率
2024年9月1日	10.55%	=	0.76	×	0.98	×	3.97%	×	3.57
2023年9月3日	9.12%	=	0.74	×	0.98	×	3.64%	×	3.45
2022年8月28日	9.11%	=	0.75	×	0.98	×	3.56%	×	3.47
2021年8月29日	8.45%	=	0.76	×	0.97	×	3.53%	×	3.24
2020年8月30日	7.20%	=	0.75	×	0.97	×	3.35%	×	2.94
2019年9月1日	8.06%	=	0.78	×	0.97	×	3.26%	×	3.29

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

净利率比率分列

Costco Wholesale Corp.、分解净利率比


	净利率比率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2024年9月1日	2.95%	=	0.76	×	0.98	×	3.97%
2023年9月3日	2.65%	=	0.74	×	0.98	×	3.64%
2022年8月28日	2.62%	=	0.75	×	0.98	×	3.56%
2021年8月29日	2.61%	=	0.76	×	0.97	×	3.53%
2020年8月30日	2.45%	=	0.75	×	0.97	×	3.35%
2019年9月1日	2.45%	=	0.78	×	0.97	×	3.26%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).

2024年净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。