息税折旧摊销前利润（EBITDA）
EV EBITDA 比，电流
EV 与 EBITDA 比率，历史

Costco Wholesale Corp., EBITDA计算

以百万计

截至12个月	2025年8月31日	2024年9月1日	2023年9月3日	2022年8月28日	2021年8月29日	2020年8月30日
归属于Costco的净利润	8,099)	7,367)	6,292)	5,844)	5,007)	4,002)
更多：归属于非控制性权益的净利润	—)	—)	—)	71)	72)	57)
更多：所得税费用	2,719)	2,373)	2,195)	1,925)	1,601)	1,308)
税前利润（EBT）	10,818)	9,740)	8,487)	7,840)	6,680)	5,367)
更多：利息支出	154)	169)	160)	158)	171)	160)
息税前利润（EBIT）	10,972)	9,909)	8,647)	7,998)	6,851)	5,527)
更多：折旧和摊销	2,426)	2,237)	2,077)	1,900)	1,781)	1,645)
息税折旧摊销前利润（EBITDA）	13,398)	12,146)	10,724)	9,898)	8,632)	7,172)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30).

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力趋势: 数据显示，归属于公司的净利润在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的4002百万美元增长到2025年的8099百万美元，增长幅度显著。税前利润（EBT）也表现出类似的增长态势，从2020年的5367百万美元增加到2025年的10818百万美元。息税前利润（EBIT）和息税折旧摊销前利润（EBITDA）均保持了稳步增长，表明公司在运营层面的盈利能力也在不断提升。
利润指标变化: 净利润的增长速度在不同年份有所差异。2021年净利润的增长最为显著，从2020年的4002百万美元增长到2021年的5007百万美元。随后，增长速度有所放缓，但仍然保持正向。EBITDA的增长幅度也较为稳定，表明公司在控制成本和提高运营效率方面表现良好。
利润指标间的关系: EBITDA始终高于EBIT，EBIT高于EBT，EBT高于净利润，这符合财务报表的基本逻辑。EBITDA与EBIT之间的差额代表折旧和摊销费用，其数值相对稳定。EBIT与EBT之间的差额则反映了利息支出，该差额在观察期内也呈现增长趋势，表明公司的债务水平可能有所增加，或者利息支出有所上升。
整体评估: 总体而言，数据显示公司在观察期内表现出强劲的盈利能力和增长势头。各项利润指标均呈现持续增长的趋势，表明公司在市场竞争中具有较强的优势。然而，需要注意的是，利息支出的增加可能需要进一步关注，以评估公司的财务风险。

Costco Wholesale Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较

部分财务数据 (以百万计)
企业价值（EV）	409,480)
息税折旧摊销前利润（EBITDA）	13,398)
估值比率
EV/EBITDA	30.56
基准
EV/EBITDA竞争对手¹
Target Corp.	6.24
Walmart Inc.	21.31
EV/EBITDA扇形
必需消费品分销和零售	23.88
EV/EBITDA工业
必需消费品	20.15

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31).

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。

Costco Wholesale Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较

	2025年8月31日	2024年9月1日	2023年9月3日	2022年8月28日	2021年8月29日	2020年8月30日
部分财务数据 (以百万计)
企业价值（EV）¹	397,403)	399,049)	243,035)	209,733)	195,411)	155,588)
息税折旧摊销前利润（EBITDA）²	13,398)	12,146)	10,724)	9,898)	8,632)	7,172)
估值比率
EV/EBITDA³	29.66	32.85	22.66	21.19	22.64	21.69
基准
EV/EBITDA竞争对手⁴
Target Corp.	6.94	10.37	13.52	9.00	10.35	8.50
Walmart Inc.	17.31	14.63	13.92	13.94	12.01	11.12
EV/EBITDA扇形
必需消费品分销和零售	—	17.87	15.84	14.18	13.50	12.30
EV/EBITDA工业
必需消费品	—	17.62	16.39	16.42	15.65	14.89

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30).

¹ 查看详情 »

² 查看详情 »

³ 2025 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 397,403 ÷ 13,398 = 29.66

⁴ 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

企业价值（EV）: 数据显示，企业价值在观察期内呈现显著增长趋势。从2020年到2024年，企业价值从155588百万单位增长至399049百万单位，增幅超过156%。然而，在2025年，企业价值略有下降，降至397403百万单位，但整体仍处于高位。这种增长可能反映了市场对该实体未来盈利能力的积极预期，或者由于并购活动、股权融资等因素导致。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）: 息税折旧摊销前利润也呈现增长趋势，但增速相对企业价值较为平稳。从2020年的7172百万单位增长至2025年的13398百万单位，增幅约为87%。EBITDA的持续增长表明该实体运营盈利能力不断提升。值得注意的是，EBITDA的增长速度低于企业价值的增长速度，这可能意味着市场对该实体的估值增长速度快于其盈利增长速度。
EV/EBITDA: EV/EBITDA比率是衡量企业价值与盈利能力之间关系的重要指标。数据显示，该比率在2020年至2024年期间波动上升，从21.69上升至32.85。这表明投资者愿意为每一单位EBITDA支付更高的价格，可能反映了市场风险偏好上升或对该实体未来增长潜力的乐观预期。2025年，该比率略有下降至29.66，可能与企业价值的轻微下降以及EBITDA的持续增长有关。总体而言，该比率的数值表明该实体的估值相对较高，投资者对其盈利能力给予了较高的溢价。

综上所述，数据显示该实体在观察期内实现了企业价值和盈利能力的增长。然而，企业价值的增长速度快于盈利能力的增长速度，导致EV/EBITDA比率上升，表明估值相对较高。2025年的数据表明，增长趋势可能正在放缓，但整体财务状况仍然稳健。

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

企业价值与 EBITDA 比率（EV/EBITDA）

息税折旧摊销前利润（EBITDA）

企业价值与 EBITDA 比率当前

企业价值与 EBITDA 比率历史的

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）

息税折旧摊销前利润 （EBITDA）

企业价值与 EBITDA 比率当前

企业价值与 EBITDA 比率历史的

企业价值与 EBITDA 比率（EV/EBITDA）

息税折旧摊销前利润（EBITDA）