偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Costco Wholesale Corp.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).
从财务比率的整体变化趋势来看，本公司的资本结构呈现出较为稳定且逐步优化的态势。债务与股东权益比率自2019年以来持续呈下降趋势，从0.48下降到2024年的0.31，说明公司在资本结构中杠杆比例逐步降低，增强了财务稳健性。包括经营租赁负债在内的债务与股东权益比率变化虽略有波动，但总体趋势类似，显示公司在管理债务风险方面保持了一定的稳定性。
债务与总资本比率也表现出逐步降低的趋势，从2019年的0.32减至2024年的0.24，进一步反映公司在资本筹措方面趋于保守，减少了财务杠杆，可能有助于增强偿债能力和财务抗风险能力。包括经营租赁负债在内的债务比例虽有所变动，但整体保持在较低水平，显示出公司对负债的控制较为稳健。
资产负债率持续下降，从2019年的0.16到2024年的0.11，表明公司资产结构变得更加稳健，债务依赖性减弱。这也与债务比率的整体趋势一致，支持公司财务结构逐步趋于优化，降低了财务风险。
财务杠杆率虽在某些年份略有波动，但总体维持在较低水平，显示公司在利用财务杠杆方面保持了适度控制，从而维持了良好的财务安全边际。值得注意的是，利息覆盖率从2019年的32.77提升至2024年的58.63，表明公司盈利能力大幅增强，能够更好地覆盖利息支出，提升了偿债能力和财务弹性。
固定费用覆盖率也显著改善，从12.4上升到22.5，意味着公司在支付固定成本方面的能力不断增强，财务压力进一步减轻。这一趋势反映了公司盈利质量的提升和运营成本管理的有效性，为未来稳健发展提供了支撑。
总的来看，数据显示公司在过去几年中不断优化资本结构，降低财务杠杆，提高偿债能力，并增强盈利的稳健性。财务比率的改善趋势表明公司在财务管理方面持续保持谨慎与有效，具备较强的财务安全性和弹性，为未来的稳健发展奠定了基础。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Costco Wholesale Corp.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | 103) | 1,081) | 73) | 799) | 95) | 1,699) | |
| 流动融资租赁负债 | 147) | 129) | 245) | 72) | 31) | 26) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 5,794) | 5,377) | 6,484) | 6,692) | 7,514) | 5,124) | |
| 长期融资租赁负债 | 1,351) | 1,303) | 1,383) | 980) | 657) | 395) | |
| 总债务 | 7,395) | 7,890) | 8,185) | 8,543) | 8,297) | 7,244) | |
| Costco股东权益总额 | 23,622) | 25,058) | 20,642) | 17,564) | 18,284) | 15,243) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.31 | 0.31 | 0.40 | 0.49 | 0.45 | 0.48 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 1.19 | 1.44 | 1.07 | 0.88 | 0.97 | — | |
| Walmart Inc. | 0.56 | 0.58 | 0.51 | 0.60 | 0.73 | — | |
| 债务与股东权益比率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 0.58 | 0.61 | 0.55 | 0.62 | 0.71 | — | |
| 债务与股东权益比率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 1.11 | 1.16 | 1.08 | 1.07 | 1.24 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).
1 2024 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ Costco股东权益总额
= 7,395 ÷ 23,622 = 0.31
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的整体趋势来看，公司在过去六年期间保持了较为稳健的财务状况，特别是在债务和权益结构方面表现出明显的改善和稳固。详细分析如下：
- 总债务变化
- 总债务呈现出波动性，但总体呈现下降趋势，从2019年的7,244百万降低至2024年的7,395百万。虽然在2020年达到了顶峰（8,297百万），随后逐步下降，显示公司在减少债务负担方面取得了一定成效，可能反映出公司加强了债务管理或实现了债务偿还。
- 股东权益趋势
- 股东权益总额整体呈上升趋势，从2019年的15,243百万增加至2024年的23,622百万。此增长表明公司在盈利积累或资本运作方面取得了较好成效，增强了股东价值，也有利于提升财务的稳健性。
- 债务与股东权益比率
- 该比率从2019年的0.48逐步下降至2024年的0.31，表现出公司财务杠杆的逐渐降低。这一变化暗示公司在增强资本结构的稳定性，减少了财务风险。比率的降低也可能意味着公司在债务偿还方面表现良好或采用了更偏向权益融资的策略。
- 总结
- 总体来看，公司在过去六年期间，通过降低债务水平和增强股东权益，有效优化了资本结构。债务比例的降低有助于降低财务风险，提升财务稳健性，反映出公司可能采取了较为审慎的财务策略。同时，权益规模的扩大显示盈利状况较为良好，为未来业务扩展提供一定支撑。公司管理层在资产负债管理方面表现出较强的控制能力，为企业的持续健康发展奠定了基础。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Costco Wholesale Corp.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | 103) | 1,081) | 73) | 799) | 95) | 1,699) | |
| 流动融资租赁负债 | 147) | 129) | 245) | 72) | 31) | 26) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 5,794) | 5,377) | 6,484) | 6,692) | 7,514) | 5,124) | |
| 长期融资租赁负债 | 1,351) | 1,303) | 1,383) | 980) | 657) | 395) | |
| 总债务 | 7,395) | 7,890) | 8,185) | 8,543) | 8,297) | 7,244) | |
| 流动租赁负债（计入其他流动负债） | 179) | 220) | 239) | 222) | 231) | —) | |
| 长期经营租赁负债 | 2,375) | 2,426) | 2,482) | 2,642) | 2,558) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 9,949) | 10,536) | 10,906) | 11,407) | 11,086) | 7,244) | |
| Costco股东权益总额 | 23,622) | 25,058) | 20,642) | 17,564) | 18,284) | 15,243) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.42 | 0.42 | 0.53 | 0.65 | 0.61 | 0.48 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 1.46 | 1.70 | 1.28 | 1.05 | 1.18 | — | |
| Walmart Inc. | 0.73 | 0.77 | 0.69 | 0.78 | 0.97 | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 0.75 | 0.78 | 0.73 | 0.79 | 0.93 | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 必需消费品 | 1.23 | 1.28 | 1.20 | 1.19 | 1.39 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).
1 2024 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ Costco股东权益总额
= 9,949 ÷ 23,622 = 0.42
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，Costco Wholesale Corp.在过去几年间的财务状况呈现出一定的变化趋势。首先，债务总额显示出一定程度的波动。该公司在2019年至2021年期间，债务总额逐步上升，从约7,244百万增长至11,407百万，随后在2022年有所回落，至10,906百万，之后继续下降至2023年的10,536百万，2024年进一步减少至9,949百万。这表明公司在近期逐渐降低债务水平，可能是出于财务结构优化或偿还债务的策略。
在股东权益方面，数据显示一种增长趋势。股东权益从2019年的15,243百万增加至2023年的25,058百万，之后略有下降至2024年的23,622百万。这一趋势表明公司在运营中不断积累利润或其他权益性资金，从而增强了整体的资本结构。
债务与股东权益比率总体呈现出下降的趋势，从2019年的0.48逐步上升至2021年的0.65之后，又逐年降低至2024年的0.42。尤其是在2022年到2024年间，比率持续降低，反映出公司债务相对于权益的比例在减少。这可能意味着公司在改善财务风险管理，增强财务稳健性，减少对债务融资的依赖。
综上所述，Costco在这段期间内不断优化其财务结构，通过减少债务并增加股东权益，增强了财务稳健性。债务与权益比率的逐渐下降也可以被视为公司资产负债管理的积极信号，表明其在追求增长的同时，注重风险控制和财务安全。未来若保持这一趋势，有助于公司稳健运营和持续发展。
债务与总资本比率
Costco Wholesale Corp.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | 103) | 1,081) | 73) | 799) | 95) | 1,699) | |
| 流动融资租赁负债 | 147) | 129) | 245) | 72) | 31) | 26) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 5,794) | 5,377) | 6,484) | 6,692) | 7,514) | 5,124) | |
| 长期融资租赁负债 | 1,351) | 1,303) | 1,383) | 980) | 657) | 395) | |
| 总债务 | 7,395) | 7,890) | 8,185) | 8,543) | 8,297) | 7,244) | |
| Costco股东权益总额 | 23,622) | 25,058) | 20,642) | 17,564) | 18,284) | 15,243) | |
| 总资本 | 31,017) | 32,948) | 28,827) | 26,107) | 26,581) | 22,487) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.24 | 0.24 | 0.28 | 0.33 | 0.31 | 0.32 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 0.54 | 0.59 | 0.52 | 0.47 | 0.49 | — | |
| Walmart Inc. | 0.36 | 0.37 | 0.34 | 0.38 | 0.42 | — | |
| 债务与总资本比率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 0.37 | 0.38 | 0.36 | 0.38 | 0.41 | — | |
| 债务与总资本比率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 0.53 | 0.54 | 0.52 | 0.52 | 0.55 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).
1 2024 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 7,395 ÷ 31,017 = 0.24
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据中可以观察到，公司的总债务在2019年至2024年期间呈现出整体下降的趋势。具体来看，总债务由2019年的7,244百万逐步增长至2021年的8,543百万，但随后在2022年有所下降，至2024年减少至7,395百万。这一变化可能反映出公司在近年来不断优化其负债结构，减少财务杠杆，增强了财务稳健性。
与此同时，总资本从2019年的22,487百万增加至2024年的31,017百万，显示公司的资本基础不断扩大。这一增长趋势或许得益于公司盈利能力的提升或资本积累的策略，从而支撑了公司的扩张或投资需求。
值得关注的是，债务与总资本比率在2019年至2024年期间持续下降，从0.32逐渐降至0.24。这表明公司在资本结构方面逐步减轻债务负担，增强自有资本的比例，进一步降低了财务风险。比率的降低反映出公司更倾向于以权益融资为主，有效控制了利息支出和债务风险，为未来的稳定运营提供支撑。
综上所述，公司的财务状况显示出债务水平逐步减少、资本实力增强以及企业财务杠杆的有效控制。这些变化总体上表明公司在财务管理方面趋于稳健，有利于未来的可持续发展与风险控制。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Costco Wholesale Corp.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | 103) | 1,081) | 73) | 799) | 95) | 1,699) | |
| 流动融资租赁负债 | 147) | 129) | 245) | 72) | 31) | 26) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 5,794) | 5,377) | 6,484) | 6,692) | 7,514) | 5,124) | |
| 长期融资租赁负债 | 1,351) | 1,303) | 1,383) | 980) | 657) | 395) | |
| 总债务 | 7,395) | 7,890) | 8,185) | 8,543) | 8,297) | 7,244) | |
| 流动租赁负债（计入其他流动负债） | 179) | 220) | 239) | 222) | 231) | —) | |
| 长期经营租赁负债 | 2,375) | 2,426) | 2,482) | 2,642) | 2,558) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 9,949) | 10,536) | 10,906) | 11,407) | 11,086) | 7,244) | |
| Costco股东权益总额 | 23,622) | 25,058) | 20,642) | 17,564) | 18,284) | 15,243) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 33,571) | 35,594) | 31,548) | 28,971) | 29,370) | 22,487) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.30 | 0.30 | 0.35 | 0.39 | 0.38 | 0.32 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 0.59 | 0.63 | 0.56 | 0.51 | 0.54 | — | |
| Walmart Inc. | 0.42 | 0.43 | 0.41 | 0.44 | 0.49 | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 0.43 | 0.44 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 必需消费品 | 0.55 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.58 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).
1 2024 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 9,949 ÷ 33,571 = 0.30
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从债务总额的变化趋势来看，2019年至2024年期间，公司的债务总额整体呈现上升趋势，特别是在2020年达到高峰后，2019年至2020年间明显增加，随后在2022年至2024年期间略有下降。2020年债务总额增加的主要原因可能包括扩张投资或应对经营需求，但其后逐步调整，显示出一定的偿债策略和风险管理的调整。
总资本方面，数据显示从2019年到2024年逐步上升，尤其是在2020年达到峰值后，整体保持增长的态势，说明公司总体资本规模持续扩大。这一趋势反映出企业在资本投入方面的持续增长，可能用于扩张或优化资产结构。
债务与总资本比率的变化则较为平稳，基本维持在0.3至0.39之间，显示出公司在债务管理方面趋于稳定。特别是在2023年及2024年，比例保持在0.3左右，表明公司在债务水平和资本结构之间实现了一定的平衡，控制了财务杠杆风险。
整体来看，公司在债务管理和资本规模方面表现出逐步扩张的趋势，但同时保持了较为稳健的债务比率。这表明企业在实现增长的同时，也注重财务风险的控制，有助于支持未来的持续经营和潜在扩展策略。
资产负债率
Costco Wholesale Corp.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | 103) | 1,081) | 73) | 799) | 95) | 1,699) | |
| 流动融资租赁负债 | 147) | 129) | 245) | 72) | 31) | 26) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 5,794) | 5,377) | 6,484) | 6,692) | 7,514) | 5,124) | |
| 长期融资租赁负债 | 1,351) | 1,303) | 1,383) | 980) | 657) | 395) | |
| 总债务 | 7,395) | 7,890) | 8,185) | 8,543) | 8,297) | 7,244) | |
| 总资产 | 69,831) | 68,994) | 64,166) | 59,268) | 55,556) | 45,400) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 资产负债率1 | 0.11 | 0.11 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.16 | |
| 基准 | |||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 0.29 | 0.30 | 0.25 | 0.25 | 0.27 | — | |
| Walmart Inc. | 0.19 | 0.18 | 0.17 | 0.19 | 0.23 | — | |
| 资产负债率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 0.19 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | 0.22 | — | |
| 资产负债率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.33 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).
1 2024 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 7,395 ÷ 69,831 = 0.11
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到该公司总债务呈逐年下降的趋势，从2019年的7,244百万逐步减少到2024年的7,395百万。这表明公司在过去几年中逐步降低了其债务水平，有助于增强财务稳健性，降低财务风险。
同时，总资产在此期间持续增长，从2019年的45,400百万增加到2024年的69,831百万，显示出公司在扩展资产规模或投资方面取得积极进展。尽管资产规模扩大，但债务总额并未相应上升，反而有所下降，体现了公司在资产扩张过程中较为稳健的融资策略。
资产负债率方面，数据显示该比率持续下降，从2019年的0.16下降至2024年的0.11，表明公司资产负债结构得到了优化，负债占资产的比例降低，财务结构更加稳健，有利于提升偿债能力和抗风险水平。
总体来看，公司在财务杠杆管理方面表现出积极的调整态势。资产规模扩大的同时，债务负担趋于减轻，资产负债率的降低表明公司在降低财务风险、增强财务健康方面取得了明显进展。这些变化有助于提升企业的财务稳定性，为未来的持续增长提供坚实的基础。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Costco Wholesale Corp.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | 103) | 1,081) | 73) | 799) | 95) | 1,699) | |
| 流动融资租赁负债 | 147) | 129) | 245) | 72) | 31) | 26) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 5,794) | 5,377) | 6,484) | 6,692) | 7,514) | 5,124) | |
| 长期融资租赁负债 | 1,351) | 1,303) | 1,383) | 980) | 657) | 395) | |
| 总债务 | 7,395) | 7,890) | 8,185) | 8,543) | 8,297) | 7,244) | |
| 流动租赁负债（计入其他流动负债） | 179) | 220) | 239) | 222) | 231) | —) | |
| 长期经营租赁负债 | 2,375) | 2,426) | 2,482) | 2,642) | 2,558) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 9,949) | 10,536) | 10,906) | 11,407) | 11,086) | 7,244) | |
| 总资产 | 69,831) | 68,994) | 64,166) | 59,268) | 55,556) | 45,400) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | 0.19 | 0.20 | 0.16 | |
| 基准 | |||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 0.35 | 0.36 | 0.31 | 0.29 | 0.33 | — | |
| Walmart Inc. | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.31 | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.29 | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 必需消费品 | 0.34 | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.37 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).
1 2024 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 9,949 ÷ 69,831 = 0.14
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到该公司在过去五年中资产规模整体呈增长趋势，总资产从大约45400百万逐步增加到接近69831百万，显示出公司规模的扩大和资产积累。其中，2020年和2021年总资产的增长尤为明显，表明公司在这段期间进行了较大规模的资产投入或扩展。
债务总额方面，数据显示在2019年至2021年间有所上升，从约7244百万增加到11407百万，随后在2022年至2024年间逐步下降，分别为10906百万、10536百万和9949百万。这一趋势表明公司在债务管理上趋于稳健，可能是在扩张后开始逐步降低债务比重或偿还债务能力增强。
资产负债率的变化反映出公司的财务杠杆水平较为稳定且呈现优化趋势。该比率从2019年的0.16上升至2020年的0.20，随后逐步回落至2024年的0.14。资产负债率的降低表明公司在债务偿还和资产利用效率方面的改善，财务风险得到一定控制。
综述，整体来看，该公司的资产规模持续增长，债务水平经历了上升与下降的波动，但资产负债率整体呈下降趋势，表明公司正在优化其财务结构，管理风险能力逐步增强。同时，债务的逐步减少可能为未来的持续扩张提供更稳健的财务基础。整体财务状况体现出稳健增长和良好的财务管理能力。
财务杠杆率
Costco Wholesale Corp.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 总资产 | 69,831) | 68,994) | 64,166) | 59,268) | 55,556) | 45,400) | |
| Costco股东权益总额 | 23,622) | 25,058) | 20,642) | 17,564) | 18,284) | 15,243) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 财务杠杆率1 | 2.96 | 2.75 | 3.11 | 3.37 | 3.04 | 2.98 | |
| 基准 | |||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 4.12 | 4.75 | 4.20 | 3.55 | 3.62 | — | |
| Walmart Inc. | 3.01 | 3.17 | 2.94 | 3.12 | 3.17 | — | |
| 财务杠杆率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 3.12 | 3.24 | 3.11 | 3.21 | 3.20 | — | |
| 财务杠杆率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 3.62 | 3.71 | 3.59 | 3.59 | 3.76 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).
1 2024 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ Costco股东权益总额
= 69,831 ÷ 23,622 = 2.96
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，Costco Wholesale的总资产呈现持续增长的态势，从2019年的约454亿美元增加到2024年的约698亿美元，增幅明显。这表明公司在过去五年中不断扩展其资产规模，可能通过增加库存、投资固定资产或收购等方式支撑业务的发展。
股东权益总额亦表现出增长趋势，从2019年的约152亿美元逐步上升至2024年的约236亿美元。尽管在2021年有所回落（从2020年的182亿美元下降至175亿美元），但整体趋势依旧是正向的。这或许反映了公司整体盈利能力的增强以及在资本结构方面的调整或抑制股东权益的变动。
财务杠杆率在观察期内有所波动，体现如下：2019年为2.98，2020年略升至3.04，随后在2021年达到峰值3.37，之后逐步下降到2022年的3.11，2023年降至2.75，最后在2024年略有回升至2.96。该指标的上下波动可能反映公司在不同年度中资本结构调整的策略，或是通过债务和权益融资的变化对杠杆水平进行管理。总体来看，财务杠杆率的波动没有明显的上升趋势，显示公司在控制风险方面相对稳健，但仍保持一定的财务杠杆水平以支持扩张需求。
综述，Costco在财务规模不断扩大，资产和权益同步增长，表明公司运营稳健，资本积累良好。财务杠杆的波动反映了其财务策略的调整，但整体保持在合理范围内，从而兼顾增长动力与财务风险控制。未来，持续关注财务杠杆动态及资产质量将有助于更全面评估公司财务健康状态与增长潜力。
利息覆盖率
Costco Wholesale Corp.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 归属于Costco的净利润 | 7,367) | 6,292) | 5,844) | 5,007) | 4,002) | 3,659) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | —) | —) | 71) | 72) | 57) | 45) | |
| 更多： 所得税费用 | 2,373) | 2,195) | 1,925) | 1,601) | 1,308) | 1,061) | |
| 更多： 利息支出 | 169) | 160) | 158) | 171) | 160) | 150) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 9,909) | 8,647) | 7,998) | 6,851) | 5,527) | 4,915) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 利息覆盖率1 | 58.63 | 54.04 | 50.62 | 40.06 | 34.54 | 32.77 | |
| 基准 | |||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 11.55 | 8.15 | 22.16 | 6.68 | 9.78 | — | |
| Walmart Inc. | 9.14 | 9.00 | 10.38 | 9.88 | 8.74 | — | |
| 利息覆盖率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 12.00 | 11.46 | 14.77 | 10.47 | 10.17 | — | |
| 利息覆盖率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 10.92 | 11.37 | 15.69 | 11.46 | 11.62 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).
1 2024 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 9,909 ÷ 169 = 58.63
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到公司的息税前利润（EBIT）持续增长，从2019年的4,915百万逐步增加到2024年的9,909百万，反映出公司整体盈利能力在这段时间内呈现稳步提升。这一趋势表明公司在营业盈利方面实现了明显改善，可能受益于销售增长、成本控制或其他经营效率的提升。
利息支出在观察期内保持相对稳定，略有波动，从150百万到169百万。这表明公司在其借贷成本方面未发生显著变化，可能维持了相对稳定的债务水平或利率水平。尽管利息支出略有增加，但其幅度较小，未对公司的盈利能力产生明显压力。
利息覆盖率显著提升，从2019年的32.77增加到2024年的58.63，表明公司在偿还利息方面的能力显著增强。这一提高反映出公司息税前利润的持续增长同时，利息支出水平相对稳定，导致公司偿付利息的安全边际显著扩大。较高的利息覆盖率通常被视为公司财务稳健的指标，有助于改善其信用评级和融资条件。
总体而言，公司在这段期间展现出盈利稳步增长、财务表现改善的趋势。息税前利润的持续上升极大提高了公司的财务灵活性和偿债能力，而利息覆盖率的改善进一步增强了公司抵御财务风险的能力。未来，若能保持盈利增长和合理控制债务水平，公司有望继续保持稳健的财务状况。
固定费用覆盖率
Costco Wholesale Corp.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 归属于Costco的净利润 | 7,367) | 6,292) | 5,844) | 5,007) | 4,002) | 3,659) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | —) | —) | 71) | 72) | 57) | 45) | |
| 更多： 所得税费用 | 2,373) | 2,195) | 1,925) | 1,601) | 1,308) | 1,061) | |
| 更多： 利息支出 | 169) | 160) | 158) | 171) | 160) | 150) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 9,909) | 8,647) | 7,998) | 6,851) | 5,527) | 4,915) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 284) | 309) | 297) | 296) | 252) | 268) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 10,193) | 8,956) | 8,295) | 7,147) | 5,779) | 5,183) | |
| 利息支出 | 169) | 160) | 158) | 171) | 160) | 150) | |
| 经营租赁成本 | 284) | 309) | 297) | 296) | 252) | 268) | |
| 固定费用 | 453) | 469) | 455) | 467) | 412) | 418) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 固定费用覆盖率1 | 22.50 | 19.10 | 18.23 | 15.30 | 14.03 | 12.40 | |
| 基准 | |||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 6.04 | 4.62 | 12.02 | 5.24 | 6.48 | — | |
| Walmart Inc. | 5.40 | 4.84 | 5.38 | 5.16 | 4.82 | — | |
| 固定费用覆盖率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 6.71 | 5.95 | 7.41 | 5.88 | 5.60 | — | |
| 固定费用覆盖率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 7.38 | 7.41 | 9.12 | 7.50 | 7.23 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01).
1 2024 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 10,193 ÷ 453 = 22.50
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从分析可以观察到，Costco Wholesale Corp.的固定费用和税项前利润在过去五年内持续呈现出稳步增长的趋势，显示出公司整体盈利能力的不断提升。具体而言，该利润指标从2019年的约5.18亿增长至2024年的约10.19亿，增长幅度明显，表明公司在收入规模扩大或成本控制方面取得了良好效果。
在固定费用方面，虽有一定波动，但总体保持平稳，从2019年的418百万升至2024年的453百万。此类费用的稳定有助于公司维持利润的增长，并反映出较为有效的成本管理策略。
固定费用覆盖率作为衡量公司盈利韧性和财务健康的重要指标，显示了公司在成本控制方面的持续改进。该比率从2019年的12.4逐步上升至2024年的22.5，说明公司能更有效地利用固定费用来支撑利润增长。这一趋势显示出公司的盈利边际有所提升，逐渐增强其抵御市场波动的能力。
总体来看，成本控制、利润增长和盈利效率指标的均衡提升，体现了公司的财务状况持续向好，经营效率不断改善。这些财务表现为未来的持续增长和稳健发展提供了积极的基础。需要关注的潜在风险可能在于费用的绝对值是否会出现拐点，以及成本结构能否继续优化以支撑盈利能力的进一步提升。