利润率分析
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Costco Wholesale Corp.、获利率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年到2022年，该比率从11.2%下降至10.48%，随后在2023年小幅回升至10.57%。2024年进一步提升至10.92%，并在2025年达到11.12%，接近2020年的水平。整体而言，该比率在后期呈现上升趋势，表明成本控制或定价策略可能有所改善。
- 营业利润率
- 营业利润率在2020年至2021年期间略有上升，从3.33%增至3.49%。2022年继续提升至3.5%，随后在2023年略有下降至3.41%。2024年显著提升至3.72%，并在2025年进一步增至3.85%。该比率的持续上升表明运营效率的提高或营业费用控制的有效性。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内持续上升。从2020年的2.45%逐步增至2021年的2.61%和2022年的2.62%。2023年继续小幅提升至2.65%，2024年大幅增长至2.95%，并在2025年达到3%。净利率比率的持续增长表明盈利能力的增强，可能得益于成本控制、运营效率或销售组合的优化。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2020年至2021年期间显著增长，从21.89%增至28.51%。2022年略有下降至28.31%，随后在2023年下降至25.11%。2024年出现显著反弹，达到31.19%，并在2025年回落至27.77%。该比率的波动可能与净利润、股东权益或两者兼而有变动有关。尽管存在波动，但整体水平仍然较高，表明公司为股东创造了可观的回报。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现持续上升趋势。从2020年的7.2%增至2021年的8.45%，2022年进一步提升至9.11%，2023年保持在9.12%。2024年显著增长至10.55%，并在2025年稳定在10.5%。ROA的持续上升表明公司更有效地利用其资产来产生利润。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面表现出积极的趋势。营业利润率、净利率比率和资产收益率均呈现上升趋势，表明运营效率和盈利能力不断提高。股东权益比率回报率（ROE）虽然存在波动，但整体水平仍然较高。毛利率比率在后期也呈现上升趋势，表明成本控制或定价策略可能有所改善。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Costco Wholesale Corp.、毛利率比率计算，与基准测试的比较
| 2025年8月31日 | 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 毛利率 | 30,026) | 27,267) | 25,124) | 23,348) | 21,368) | 18,281) | |
| 净销售额 | 269,912) | 249,625) | 237,710) | 222,730) | 192,052) | 163,220) | |
| 利润率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 11.12% | 10.92% | 10.57% | 10.48% | 11.13% | 11.20% | |
| 基准 | |||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 28.21% | 27.54% | 24.57% | 29.28% | 29.27% | 29.76% | |
| Walmart Inc. | 24.13% | 23.73% | 23.46% | 24.44% | 24.30% | 24.10% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30).
1 2025 计算
毛利率比率 = 100 × 毛利率 ÷ 净销售额
= 100 × 30,026 ÷ 269,912 = 11.12%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 毛利率
- 数据显示，毛利率呈现持续增长的趋势。从2020年的18281百万单位增长到2025年的30026百万单位。虽然增长并非线性，但整体趋势表明公司在维持或扩大其盈利空间方面表现良好。增长速度在不同年份有所波动，2021年和2022年的增长幅度相对较大，而2023年和2024年的增长幅度则有所放缓，但2025年再次加速。
- 净销售额
- 净销售额同样呈现出显著的增长趋势。从2020年的163220百万单位增长到2025年的269912百万单位。与毛利率类似，净销售额的增长也并非完全平稳，但整体上保持了积极的增长态势。2021年的增长最为显著，而2023年和2024年的增长速度相对稳定，2025年继续保持增长。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在观察期内波动相对较小。从2020年的11.2%开始，经历了一段下降期，在2022年降至10.48%。随后，毛利率比率开始回升，并在2025年达到11.12%。虽然比率有所波动，但整体保持在10%到11.2%之间，表明公司在控制成本和定价方面具有一定的稳定性。2025年的比率回升可能表明成本控制措施的有效性或产品组合的优化。
综合来看，数据显示公司在销售额和盈利能力方面均表现出积极的增长趋势。虽然毛利率比率存在波动，但整体保持稳定。销售额的持续增长与毛利率的增长共同表明公司在市场上的竞争力以及有效的运营管理。
营业利润率
Costco Wholesale Corp.、营业利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年8月31日 | 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 营业收入 | 10,383) | 9,285) | 8,114) | 7,793) | 6,708) | 5,435) | |
| 净销售额 | 269,912) | 249,625) | 237,710) | 222,730) | 192,052) | 163,220) | |
| 利润率 | |||||||
| 营业利润率1 | 3.85% | 3.72% | 3.41% | 3.50% | 3.49% | 3.33% | |
| 基准 | |||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 5.22% | 5.31% | 3.53% | 8.44% | 6.99% | 5.96% | |
| Walmart Inc. | 4.35% | 4.20% | 3.37% | 4.57% | 4.06% | 3.96% | |
| 营业利润率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 4.20% | 3.40% | 4.76% | 4.26% | 4.03% | |
| 营业利润率工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 7.96% | 7.31% | 8.44% | 8.48% | 8.17% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30).
1 2025 计算
营业利润率 = 100 × 营业收入 ÷ 净销售额
= 100 × 10,383 ÷ 269,912 = 3.85%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 营业收入
- 数据显示，营业收入在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年到2025年，营业收入从5435百万增长至10383百万，增幅接近翻倍。增长速度在不同年份有所波动，但总体趋势向上。2021年和2022年的增长较为显著，而2023年和2024年的增长速度略有放缓，但2025年再次加速。
- 净销售额
- 净销售额同样表现出强劲的增长态势。从2020年的163220百万增长到2025年的269912百万。与营业收入类似，净销售额的增长并非完全线性，但整体呈现出稳定的上升趋势。2021年和2022年的增长幅度较大，表明市场需求或销售策略的积极变化。2023年和2024年的增长速度相对稳定，2025年继续保持增长。
- 营业利润率
- 营业利润率在观察期内总体呈现上升趋势，但波动性相对较大。从2020年的3.33%逐渐上升至2025年的3.85%。虽然中间经历过短暂的下降（例如2023年的3.41%），但整体而言，盈利能力有所提升。2024年和2025年的营业利润率均高于前期水平，表明成本控制或定价策略的有效性。值得注意的是，营业利润率的提升幅度相对营业收入和净销售额的增长幅度较小，可能意味着成本增长对利润的影响。
总体而言，数据显示该组织在观察期内实现了收入的显著增长，并且盈利能力也得到了改善。尽管营业利润率的增长速度相对较慢，但持续的上升趋势表明其运营效率和盈利能力正在逐步提高。未来的发展需要持续关注成本控制和市场竞争，以维持盈利能力的稳定增长。
净利率比率
Costco Wholesale Corp.、净利率比计算，与基准测试的比较
| 2025年8月31日 | 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 归属于Costco的净利润 | 8,099) | 7,367) | 6,292) | 5,844) | 5,007) | 4,002) | |
| 净销售额 | 269,912) | 249,625) | 237,710) | 222,730) | 192,052) | 163,220) | |
| 利润率 | |||||||
| 净利率比率1 | 3.00% | 2.95% | 2.65% | 2.62% | 2.61% | 2.45% | |
| 基准 | |||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 3.84% | 3.85% | 2.55% | 6.55% | 4.67% | 4.20% | |
| Walmart Inc. | 2.88% | 2.41% | 1.93% | 2.41% | 2.43% | 2.86% | |
| 净利率比率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 2.70% | 2.18% | 2.95% | 2.72% | 2.91% | |
| 净利率比率工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 5.69% | 5.47% | 6.11% | 6.21% | 6.22% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30).
1 2025 计算
净利率比率 = 100 × 归属于Costco的净利润 ÷ 净销售额
= 100 × 8,099 ÷ 269,912 = 3.00%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 归属于公司的净利润
- 数据显示，净利润在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的4002百万单位增长到2025年的8099百万单位，增长幅度显著。增长速度在不同年份有所波动，但总体趋势向上。2021年和2022年的增长相对平稳，而2023年和2024年的增长速度有所加快，2025年继续保持增长势头。
- 净销售额
- 净销售额同样呈现出持续增长的态势。从2020年的163220百万单位增长到2025年的269912百万单位。与净利润类似，销售额的增长并非完全线性，但整体趋势是积极的。销售额的增长速度在观察期内逐渐加快，表明公司在扩大市场份额或提高销售效率方面取得了进展。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内也呈现出上升趋势，但增长幅度相对较小。从2020年的2.45%增长到2025年的3%。虽然增长幅度不如净利润和净销售额显著，但净利率的持续提升表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了一定的成效。2024年和2025年的净利率增长速度加快，可能与规模效应或运营效率的提升有关。
综合来看，数据显示公司在观察期内实现了净利润、净销售额和净利率比率的同步增长。净利润和净销售额的增长速度加快，而净利率比率的提升则表明公司盈利能力的增强。这些趋势表明公司经营状况良好，具有持续增长的潜力。
股东权益比率回报率 （ROE）
Costco Wholesale Corp.、 ROE计算，与基准测试的比较
| 2025年8月31日 | 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 归属于Costco的净利润 | 8,099) | 7,367) | 6,292) | 5,844) | 5,007) | 4,002) | |
| Costco股东权益总额 | 29,164) | 23,622) | 25,058) | 20,642) | 17,564) | 18,284) | |
| 利润率 | |||||||
| ROE1 | 27.77% | 31.19% | 25.11% | 28.31% | 28.51% | 21.89% | |
| 基准 | |||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 27.89% | 30.81% | 24.75% | 54.15% | 30.25% | 27.73% | |
| Walmart Inc. | 21.36% | 18.50% | 15.23% | 16.42% | 16.69% | 19.93% | |
| ROE扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 22.34% | 18.37% | 22.67% | 20.26% | 21.15% | |
| ROE工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 32.18% | 30.71% | 32.10% | 31.40% | 30.98% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30).
1 2025 计算
ROE = 100 × 归属于Costco的净利润 ÷ Costco股东权益总额
= 100 × 8,099 ÷ 29,164 = 27.77%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 归属于公司的净利润
- 数据显示，净利润在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的4002百万美元增长到2025年的8099百万美元，增长幅度显著。虽然增长速度在不同年份有所波动，但整体趋势是积极向上的。2021年和2022年的增长较为强劲，2023年增速放缓，随后在2024年再次加速，并在2025年继续保持增长。
- 股东权益总额
- 股东权益总额在观察期内也呈现波动增长的趋势。2021年出现小幅下降，随后在2022年显著回升，并在2023年继续增长。2024年略有下降，但在2025年再次大幅增长，达到29164百万美元。整体而言，股东权益总额保持了相对稳定的增长态势，但波动性略高于净利润。
- 股东权益报酬率 (ROE)
- ROE在观察期内波动较大。从2020年的21.89%上升到2021年的28.51%，随后在2022年略有下降至28.31%。2023年ROE下降至25.11%，但在2024年大幅反弹至31.19%，并在2025年回落至27.77%。ROE的波动与净利润和股东权益总额的变化相关，但幅度更大，表明公司盈利能力对股东权益的变化较为敏感。尽管存在波动，ROE整体维持在较高的水平，表明公司具有较强的盈利能力。
综合来看，数据显示公司在观察期内实现了净利润和股东权益总额的增长。ROE的波动表明公司盈利能力受到多种因素的影响，但整体水平仍然较高。需要注意的是，股东权益总额在2021年和2024年出现小幅下降，这可能需要进一步分析以确定原因。
资产收益率 （ROA）
Costco Wholesale Corp.、 ROA计算，与基准测试的比较
| 2025年8月31日 | 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 归属于Costco的净利润 | 8,099) | 7,367) | 6,292) | 5,844) | 5,007) | 4,002) | |
| 总资产 | 77,099) | 69,831) | 68,994) | 64,166) | 59,268) | 55,556) | |
| 利润率 | |||||||
| ROA1 | 10.50% | 10.55% | 9.12% | 9.11% | 8.45% | 7.20% | |
| 基准 | |||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||
| Target Corp. | 7.08% | 7.48% | 5.21% | 12.91% | 8.52% | 7.67% | |
| Walmart Inc. | 7.45% | 6.15% | 4.80% | 5.58% | 5.35% | 6.29% | |
| ROA扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 7.15% | 5.68% | 7.29% | 6.30% | 6.62% | |
| ROA工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 8.89% | 8.28% | 8.95% | 8.75% | 8.24% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30).
1 2025 计算
ROA = 100 × 归属于Costco的净利润 ÷ 总资产
= 100 × 8,099 ÷ 77,099 = 10.50%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 归属于公司的净利润
- 数据显示，净利润在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的4002百万单位增长到2025年的8099百万单位，增长幅度显著。增长速度在不同年份有所波动，但总体趋势向上。2021年和2022年的增长较为强劲，而2023年和2024年的增长速度略有放缓，但2025年再次加速增长。
- 总资产
- 总资产同样呈现增长趋势，但增长速度相对稳定。从2020年的55556百万单位增长到2025年的77099百万单位。资产增长速度在观察期内较为平稳，没有出现大幅波动。2022年和2023年的增长幅度略大于其他年份，但整体差异不大。
- 资产回报率 (ROA)
- 资产回报率（ROA）在观察期内也呈现上升趋势。从2020年的7.2%增长到2025年的10.5%。ROA的增长表明公司利用其资产产生利润的能力不断增强。ROA的增长速度在2021年至2022年期间最为显著，随后增速放缓，但在2025年保持了较高的水平。ROA的持续提升与净利润的增长以及总资产的稳步增长相辅相成。
总体而言，数据显示公司在观察期内表现出良好的财务健康状况。净利润、总资产和资产回报率均呈现增长趋势，表明公司经营状况良好，盈利能力不断提升，并且能够有效地利用其资产创造价值。需要注意的是，虽然数据呈现积极趋势，但进一步的分析需要结合行业背景、宏观经济环境以及公司具体的经营策略进行综合评估。