Costco Wholesale Corp., FCFF计算

以百万计

截至12个月	2024年9月1日	2023年9月3日	2022年8月28日	2021年8月29日	2020年8月30日	2019年9月1日
归属于Costco的净利润	7,367)	6,292)	5,844)	5,007)	4,002)	3,659)
归属于非控制性权益的净利润	—)	—)	71)	72)	57)	45)
非现金费用净额	3,361)	3,758)	3,040)	2,876)	2,604)	2,243)
经营资产和负债的变化	611)	1,018)	(1,563)	1,003)	2,198)	409)
经营活动产生的现金净额	11,339)	11,068)	7,392)	8,958)	8,861)	6,356)
年内支付的利息现金，扣除税项¹	98)	93)	109)	113)	94)	106)
不动产和设备的增建	(4,710)	(4,323)	(3,891)	(3,588)	(2,810)	(2,998)
融资租赁资产，以换取新的或修改的租赁	(200)	(100)	(794)	(399)	(317)	—)
公司的自由现金流 (FCFF)	6,527)	6,738)	2,816)	5,084)	5,828)	3,464)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由现金流是 Costco Wholesale Corp. 资本供应商在支付所有运营费用并对营运资本和固定资本进行必要投资后可用的现金流。	Costco Wholesale Corp. FCFF从 2022 年到 2023 年有所增加，但从 2023 年到 2024 年略有下降。

Costco Wholesale Corp.，已付利息，税后计算

以百万计

截至12个月	2024年9月1日	2023年9月3日	2022年8月28日	2021年8月29日	2020年8月30日	2019年9月1日
实际所得税税率 (EITR)
EITR¹	24.40%	25.90%	24.60%	24.00%	24.40%	24.90%
已付利息，扣除税
年内支付的税前利息现金	129)	125)	145)	149)	124)	141)
少：年内支付的利息、税金现金²	31)	32)	36)	36)	30)	35)
年内支付的利息现金，扣除税项	98)	93)	109)	113)	94)	106)

² 2024 计算
年内支付的利息、税金现金 = 年内支付的利息现金 × EITR
= 129 × 24.40% = 31

Costco Wholesale Corp., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。

Costco Wholesale Corp., EV/FCFF计算，与基准测试的比较

	2024年9月1日	2023年9月3日	2022年8月28日	2021年8月29日	2020年8月30日	2019年9月1日
部分财务数据 (以百万计)
企业价值观 (EV)¹	399,049)	243,035)	209,733)	195,411)	155,588)	128,983)
公司的自由现金流 (FCFF)²	6,527)	6,738)	2,816)	5,084)	5,828)	3,464)
估值比率
EV/FCFF³	61.14	36.07	74.47	38.43	26.70	37.24
基准
EV/FCFF竞争对手⁴
Target Corp.	21.20	—	20.94	11.33	14.93	17.80
Walmart Inc.	30.87	30.99	33.26	14.86	22.39	17.27
EV/FCFF扇形
必需消费品分销和零售	—	39.69	35.73	17.09	22.18	—
EV/FCFF工业
必需消费品	—	30.26	30.41	20.99	23.37	—

³ 2024 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 399,049 ÷ 6,527 = 61.14

⁴ 点击竞争对手名称查看计算结果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企业价值超过企业自由现金流是整个公司的估值指标。	Costco Wholesale Corp.EV/FCFF从 2022 年到 2023 年有所下降，但从 2023 年到 2024 年有所增加，未达到 2022 年的水平。

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

企业价值与 FCFF 比率 (EV/FCFF)