企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Target Corp., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30).
1 查看详情 »
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 经营活动现金流
- 数据显示，经营活动提供的现金流在2021年至2023年期间呈现显著下降趋势。从2021年的10525百万单位降至2023年的4018百万单位，降幅较大。然而，在2024年和2025年，该指标出现反弹，分别达到8621百万单位和7367百万单位。到2026年，经营活动现金流进一步下降至6562百万单位，但仍高于2023年的水平。整体而言，经营活动现金流波动较大，但近三年维持在相对稳定的水平。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流的变化趋势更为剧烈。2021年和2022年，自由现金流分别录得8188百万单位和5116百万单位，呈现下降趋势。2023年出现负值，为-1369百万单位，表明该年度现金流出大于现金流入。随后，自由现金流在2024年和2025年显著回升，分别达到4184百万单位和4635百万单位。2026年，自由现金流略有下降，为3220百万单位，但仍保持正值。自由现金流的波动性表明公司现金流管理面临一定挑战，且受外部环境影响较大。
综合来看，经营活动现金流和自由现金流之间存在一定关联，但两者变化趋势并不完全一致。经营活动现金流的下降可能对自由现金流产生负面影响，但自由现金流还受到投资、融资等其他因素的影响。2023年自由现金流的负值值得关注，可能需要进一步分析其原因。尽管2024年和2025年有所改善，但2026年的数据表明，维持稳定的现金流仍然是需要关注的问题。
已付利息，扣除税
Target Corp.， 已付利息，税后计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30).
1 查看详情 »
2 2026 计算
已付利息，扣除资本化利息、税费 = 已付利息，扣除资本化利息 × EITR
= 629 × 22.30% = 140
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 在观察到的时间段内，有效所得税税率呈现波动趋势。2021年为21.2%，2022年上升至22%，随后在2023年下降至18.7%。2024年和2025年，税率分别回升至21.9%和22.2%。最新的数据表明，2026年的税率为22.3%，与2025年基本持平。总体而言，税率在20%至23%之间波动，表明税收规划或适用税法可能存在变化。
- 已付利息
- 已付利息的金额在观察期内经历了显著的变化。2022年，已付利息大幅下降至323百万，与2021年的740百万相比，降幅较大。随后，利息支出在2023年和2024年分别增加至365百万和473百万。2025年和2026年，利息支出继续小幅增长，分别为478百万和489百万。这种趋势可能反映了债务结构的变化，例如债务的偿还、再融资或新增借款。利息支出从2021年的高位下降，随后逐渐回升，表明财务杠杆的使用策略可能发生了调整。
综合来看，税率的波动可能与公司盈利结构、税收优惠政策或税务管辖区的变化有关。利息支出的变化则可能反映了公司融资策略和债务管理水平的调整。进一步分析这些趋势需要结合其他财务数据和外部经济环境信息。
企业价值与 FCFF 比率当前
Target Corp., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 68,096) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 3,220) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 21.15 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Costco Wholesale Corp. | 57.86 |
| Walmart Inc. | 59.18 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 必需消费品分销和零售 | 55.43 |
| EV/FCFF工业 | |
| 必需消费品 | 39.85 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Target Corp., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2026年1月31日 | 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 64,758) | 60,052) | 89,183) | 89,184) | 107,691) | 93,212) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 3,220) | 4,635) | 4,184) | (1,369) | 5,116) | 8,188) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 20.11 | 12.95 | 21.32 | — | 21.05 | 11.38 | |
| 基准 | |||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 50.20 | 59.32 | 35.54 | 58.09 | 35.64 | |
| Walmart Inc. | 61.59 | 47.89 | 30.87 | 30.99 | 33.26 | 14.86 | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 42.73 | 36.25 | 39.50 | 34.48 | 16.94 | |
| EV/FCFF工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 35.39 | 31.10 | 30.22 | 30.06 | 20.91 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2023年期间经历了显著波动。从2021年的93212百万单位增长到2022年的107691百万单位，随后在2023年大幅下降至89184百万单位。2023年和2024年的数值基本持平，均为89183百万单位。2025年进一步下降至60052百万单位，随后在2026年小幅回升至64758百万单位。总体而言，企业价值呈现先增后降，近期略有回升的趋势。
- 自由现金流（FCFF）
- 自由现金流的变动更为剧烈。2021年为8188百万单位，2022年降至5116百万单位。2023年出现负值，为-1369百万单位，表明该年度现金流出大于现金流入。2024年和2025年恢复正值，分别为4184百万单位和4635百万单位。2026年略有下降，为3220百万单位。自由现金流的波动性表明公司运营现金流的稳定性存在一定程度的挑战。
- EV/FCFF 比率
- EV/FCFF比率反映了企业价值与自由现金流之间的关系。2021年该比率为11.38，2022年大幅上升至21.05。由于2023年FCFF为负，因此该年度的EV/FCFF比率缺失。2024年比率回落至21.32，2025年显著下降至12.95，2026年回升至20.11。比率的波动与企业价值和自由现金流的波动密切相关。较高的比率可能表明企业价值被高估，或者未来增长预期较高。比率的下降可能意味着企业价值相对自由现金流变得更具吸引力，或者增长预期降低。
综合来看，企业价值和自由现金流都呈现出波动性。EV/FCFF比率的变化反映了市场对公司未来现金流的预期以及对企业价值的评估。需要进一步分析导致这些波动的原因，例如宏观经济环境、行业竞争、公司战略调整等，以更全面地了解公司的财务状况和发展趋势。