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Target Corp. (NYSE:TGT)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

将 ROE 分解为两个部分

Target Corp.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2025年2月1日	27.89%	=	7.08%	×	3.94
2024年2月3日	30.81%	=	7.48%	×	4.12
2023年1月28日	24.75%	=	5.21%	×	4.75
2022年1月29日	54.15%	=	12.91%	×	4.20
2021年1月30日	30.25%	=	8.52%	×	3.55
2020年2月1日	27.73%	=	7.67%	×	3.62

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01).

2025 年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Target Corp.，分解 ROE


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年2月1日	27.89%	=	3.84%	×	1.84	×	3.94
2024年2月3日	30.81%	=	3.85%	×	1.94	×	4.12
2023年1月28日	24.75%	=	2.55%	×	2.05	×	4.75
2022年1月29日	54.15%	=	6.55%	×	1.97	×	4.20
2021年1月30日	30.25%	=	4.67%	×	1.83	×	3.55
2020年2月1日	27.73%	=	4.20%	×	1.83	×	3.62

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01).

2025 年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Target Corp.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年2月1日	27.89%	=	0.78	×	0.93	×	5.32%	×	1.84	×	3.94
2024年2月3日	30.81%	=	0.78	×	0.91	×	5.40%	×	1.94	×	4.12
2023年1月28日	24.75%	=	0.81	×	0.88	×	3.57%	×	2.05	×	4.75
2022年1月29日	54.15%	=	0.78	×	0.95	×	8.80%	×	1.97	×	4.20
2021年1月30日	30.25%	=	0.79	×	0.85	×	6.97%	×	1.83	×	3.55
2020年2月1日	27.73%	=	0.78	×	0.90	×	5.99%	×	1.83	×	3.62

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01).

2025 年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Target Corp.，分解 ROA


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2025年2月1日	7.08%	=	3.84%	×	1.84
2024年2月3日	7.48%	=	3.85%	×	1.94
2023年1月28日	5.21%	=	2.55%	×	2.05
2022年1月29日	12.91%	=	6.55%	×	1.97
2021年1月30日	8.52%	=	4.67%	×	1.83
2020年2月1日	7.67%	=	4.20%	×	1.83

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01).

2025 年资产回报率（ROA）下降的主要原因是资产周转率的下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Target Corp.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率
2025年2月1日	7.08%	=	0.78	×	0.93	×	5.32%	×	1.84
2024年2月3日	7.48%	=	0.78	×	0.91	×	5.40%	×	1.94
2023年1月28日	5.21%	=	0.81	×	0.88	×	3.57%	×	2.05
2022年1月29日	12.91%	=	0.78	×	0.95	×	8.80%	×	1.97
2021年1月30日	8.52%	=	0.79	×	0.85	×	6.97%	×	1.83
2020年2月1日	7.67%	=	0.78	×	0.90	×	5.99%	×	1.83

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01).

2025 年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

净利率比率分列

Target Corp.、分解净利率比


	净利率比率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2025年2月1日	3.84%	=	0.78	×	0.93	×	5.32%
2024年2月3日	3.85%	=	0.78	×	0.91	×	5.40%
2023年1月28日	2.55%	=	0.81	×	0.88	×	3.57%
2022年1月29日	6.55%	=	0.78	×	0.95	×	8.80%
2021年1月30日	4.67%	=	0.79	×	0.85	×	6.97%
2020年2月1日	4.20%	=	0.78	×	0.90	×	5.99%

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01).

2025 年净利润率下降的主要原因是以 EBIT 利润率衡量的经营利润率下降。