现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Target Corp.、 合并现金流量表
以百万计
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截至12个月 |
2026年1月31日 |
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2025年2月1日 |
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2024年2月3日 |
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2023年1月28日 |
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2022年1月29日 |
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2021年1月30日 |
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|
净收益 |
3,705) | |
4,091) | |
4,138) | |
2,780) | |
6,946) | |
4,368) | |
|
|
折旧和摊销 |
3,134) | |
2,981) | |
2,801) | |
2,700) | |
2,642) | |
2,485) | |
|
|
基于股份的薪酬费用 |
281) | |
304) | |
251) | |
220) | |
228) | |
200) | |
|
|
递延所得税 |
(55) | |
(180) | |
298) | |
582) | |
522) | |
(184) | |
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|
Dermstore 销售收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(335) | |
—) | |
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|
债务清偿损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
512) | |
|
|
非现金（收益）损失和其他净额 |
(100) | |
26) | |
94) | |
172) | |
67) | |
86) | |
|
|
库存 |
436) | |
(854) | |
1,613) | |
403) | |
(3,249) | |
(1,661) | |
|
|
其他资产 |
(494) | |
(308) | |
(85) | |
22) | |
(78) | |
(137) | |
|
|
应付帐款 |
(501) | |
1,008) | |
(1,216) | |
(2,237) | |
2,628) | |
2,925) | |
|
|
应计负债和其他负债 |
156) | |
299) | |
727) | |
(624) | |
(746) | |
1,931) | |
|
|
经营账户变更 |
(403) |
|
145) |
|
1,039) |
|
(2,436) |
|
(1,445) |
|
3,058) |
|
|
|
调整净利润与运营提供的现金 |
2,857) |
|
3,276) |
|
4,483) |
|
1,238) |
|
1,679) |
|
6,157) |
|
|
|
经营活动提供的现金 |
6,562) |
|
7,367) |
|
8,621) |
|
4,018) |
|
8,625) |
|
10,525) |
|
|
|
财产和设备支出 |
(3,727) | |
(2,891) | |
(4,806) | |
(5,528) | |
(3,544) | |
(2,649) | |
|
|
Dermstore 销售收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
356) | |
—) | |
|
|
其他投资 |
78) | |
31) | |
46) | |
24) | |
34) | |
58) | |
|
|
投资活动中使用的现金 |
(3,649) |
|
(2,860) |
|
(4,760) |
|
(5,504) |
|
(3,154) |
|
(2,591) |
|
|
|
长期债务的增加 |
1,984) | |
741) | |
—) | |
2,625) | |
1,972) | |
2,480) | |
|
|
减少长期债务 |
(1,643) | |
(1,139) | |
(147) | |
(163) | |
(1,147) | |
(2,415) | |
|
|
已支付的股息 |
(2,053) | |
(2,046) | |
(2,011) | |
(1,836) | |
(1,548) | |
(1,343) | |
|
|
回购股票 |
(408) | |
(1,007) | |
—) | |
(2,646) | |
(7,188) | |
(745) | |
|
|
为股票薪酬税款预扣的股票 |
(67) | |
(99) | |
(127) | |
(180) | |
(168) | |
—) | |
|
|
股票期权行权 |
—) | |
—) | |
—) | |
4) | |
8) | |
23) | |
|
|
筹资活动中使用的现金 |
(2,187) |
|
(3,550) |
|
(2,285) |
|
(2,196) |
|
(8,071) |
|
(2,000) |
|
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|
现金及现金等价物净增加（减少） |
726) |
|
957) |
|
1,576) |
|
(3,682) |
|
(2,600) |
|
5,934) |
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|
期初现金及现金等价物 |
4,762) | |
3,805) | |
2,229) | |
5,911) | |
8,511) | |
2,577) | |
|
|
期末现金及现金等价物 |
5,488) |
|
4,762) |
|
3,805) |
|
2,229) |
|
5,911) |
|
8,511) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30).
以下是对所提供财务数据的分析总结。
- 盈利能力
- 净收益在观察期内呈现波动趋势。2022年达到峰值，随后在2023年大幅下降，并在2024年和2025年有所恢复，但2026年再次下降。折旧和摊销逐年增加，表明资产的持续使用和更新。基于股份的薪酬费用也呈现上升趋势，可能反映了公司对员工激励计划的加大投入。递延所得税的影响在不同年份有所不同，有时为正，有时为负，表明税务规划和实际税务负担的变化。
- 资产负债管理
- 库存水平经历了显著的变化。2022年库存大幅增加，2023年转为正值，随后在2024年大幅增加，2025年又大幅减少，2026年再次增加。这种波动可能与供应链管理、销售策略或产品生命周期有关。其他资产持续减少，可能表明资产的处置或减值。应付帐款在2023年出现大幅减少，随后在2024年和2025年有所恢复，2026年再次减少。应计负债和其他负债也呈现波动，可能反映了公司运营中的短期财务义务变化。
- 现金流量
- 经营活动提供的现金流量在观察期内波动较大，与净收益的变化趋势相似。调整净利润与运营提供的现金流量也呈现类似趋势。财产和设备支出持续为负，表明公司持续进行资本投资。投资活动中使用的现金也持续为负，表明公司持续进行投资。长期债务的增加和减少交替出现，表明公司在债务融资方面采取了灵活的策略。已支付的股息和回购股票持续为负，表明公司持续向股东返还现金。筹资活动中使用的现金也呈现波动，反映了公司融资活动的整体情况。现金及现金等价物净增加（减少）在不同年份有所不同，表明公司现金流状况的变化。期末现金及现金等价物总体上呈现增加趋势。
- 其他观察
- “Dermstore 销售收益”在2022年出现负值，随后数据缺失，可能表明该业务线的调整或重组。债务清偿损失仅在2021年出现，可能与特定债务的处置有关。非现金（收益）损失和其他净额的波动可能与资产减值、重组费用或其他非现金项目有关。为股票薪酬税款预扣的股票持续为负，表明公司为员工股票期权行权支付了税款。股票期权行权金额较小，表明员工股票期权行权活动相对有限。
总体而言，数据显示公司财务状况在观察期内经历了显著的变化。盈利能力、资产负债管理和现金流量都呈现出波动趋势，可能受到多种因素的影响。进一步的分析需要结合行业背景、竞争环境和公司战略等因素进行综合评估。
