现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Target Corp.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2026年1月31日	2025年11月1日	2025年8月2日	2025年5月3日	2025年2月1日	2024年11月2日	2024年8月3日	2024年5月4日	2024年2月3日	2023年10月28日	2023年7月29日	2023年4月29日	2023年1月28日	2022年10月29日	2022年7月30日	2022年4月30日	2022年1月29日	2021年10月30日	2021年7月31日	2021年5月1日	2021年1月30日	2020年10月31日	2020年8月1日	2020年5月2日
净收益	1,045)	689)	935)	1,036)	1,103)	854)	1,192)	942)	1,382)	971)	835)	950)	876)	712)	183)	1,009)	1,544)	1,488)	1,817)	2,097)	1,380)	1,014)	1,690)	284)
折旧和摊销	803)	773)	771)	787)	766)	754)	743)	718)	729)	722)	683)	667)	696)	675)	650)	679)	690)	652)	633)	667)	637)	603)	604)	641)
基于股份的薪酬费用	84)	64)	64)	69)	75)	80)	77)	72)	75)	69)	64)	43)	43)	55)	39)	83)	41)	49)	59)	79)	39)	57)	55)	49)
递延所得税	(34)	(133)	76)	36)	(122)	(74)	(48)	64)	46)	111)	46)	95)	34)	321)	112)	115)	289)	90)	(27)	170)	(210)	38)	(8)	(4)
Dermstore 销售收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(335)	—)	—)	—)	—)
清偿债务损失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	512)	—)	—)
非现金（收益）损失和其他净额	(108)	7)	5)	(4)	27)	(23)	53)	(31)	(7)	90)	22)	(11)	31)	33)	56)	52)	49)	11)	37)	(30)	(38)	38)	81)	5)
库存	2,592)	(2,015)	167)	(308)	2,425)	(2,561)	(874)	156)	2,845)	(2,047)	(68)	883)	3,618)	(1,797)	(237)	(1,181)	1,056)	(3,699)	(720)	114)	2,059)	(3,836)	(292)	408)
其他资产	(200)	(445)	5)	146)	(43)	(212)	(96)	43)	123)	(270)	28)	34)	227)	(26)	(93)	(86)	39)	(120)	8)	(5)	37)	(160)	(25)	11)
应付帐款	(1,159)	1,783)	219)	(1,344)	(1,354)	1,840)	1,046)	(524)	(2,103)	2,024)	326)	(1,463)	(2,013)	560)	776)	(1,560)	(656)	3,595)	894)	(1,205)	(1,362)	3,492)	1,075)	(280)
应计负债和其他负债	54)	404)	(159)	(143)	412)	81)	145)	(339)	199)	264)	197)	67)	(46)	66)	(139)	(505)	(24)	109)	(418)	(413)	939)	170)	652)	170)
经营账户变更	1,287)	(273)	232)	(1,649)	1,440)	(852)	221)	(664)	1,064)	(29)	483)	(479)	1,786)	(1,197)	307)	(3,332)	415)	(115)	(236)	(1,509)	1,673)	(334)	1,410)	309)
调整以将净收益与运营活动所需提供的现金进行对账	2,032)	438)	1,148)	(761)	2,186)	(115)	1,046)	159)	1,907)	963)	1,298)	315)	2,590)	(113)	1,164)	(2,403)	1,484)	687)	466)	(958)	2,101)	914)	2,142)	1,000)
经营活动提供（所需）现金	3,077)	1,127)	2,083)	275)	3,289)	739)	2,238)	1,101)	3,289)	1,934)	2,133)	1,265)	3,466)	599)	1,347)	(1,394)	3,028)	2,175)	2,283)	1,139)	3,481)	1,928)	3,832)	1,284)
财产和设备支出	(885)	(978)	(1,074)	(790)	(923)	(655)	(639)	(674)	(854)	(1,127)	(1,220)	(1,605)	(1,205)	(1,800)	(1,571)	(952)	(1,061)	(1,145)	(798)	(540)	(640)	(595)	(663)	(751)
Dermstore 销售收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	356)	—)	—)	—)	—)
其他	26)	41)	8)	3)	5)	18)	5)	3)	4)	38)	1)	3)	4)	15)	1)	4)	(3)	27)	(9)	19)	34)	12)	5)	7)
投资活动所需的现金	(859)	(937)	(1,066)	(787)	(918)	(637)	(634)	(671)	(850)	(1,089)	(1,219)	(1,602)	(1,201)	(1,785)	(1,570)	(948)	(1,064)	(1,118)	(807)	(165)	(606)	(583)	(658)	(744)
商业票据净额变化	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(90)	90)	(2,104)	559)	600)	945)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
长期债务的增加	—)	—)	993)	991)	—)	741)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,634)	991)	—)	—)	1,972)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,480)
减少长期债务	(34)	(38)	(37)	(1,534)	(27)	(36)	(1,044)	(32)	(33)	(42)	(26)	(46)	(24)	(26)	(65)	(48)	(1,035)	(40)	(51)	(21)	(20)	(2,269)	(109)	(17)
已支付的股息	(516)	(518)	(509)	(510)	(513)	(516)	(509)	(508)	(508)	(507)	(499)	(497)	(497)	(497)	(418)	(424)	(432)	(440)	(336)	(340)	(341)	(340)	(330)	(332)
回购股票	—)	(150)	(8)	(250)	(501)	(351)	(155)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	114)	(2,760)	(2,314)	(2,192)	(1,540)	(1,310)	(4)	(35)	(20)	(686)
为股票薪酬税款预扣的股票	(2)	(3)	(2)	(60)	(1)	(4)	(3)	(91)	(3)	(3)	(3)	(118)	(1)	(4)	(4)	(171)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
股票期权行权	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	1)	1)	3)	—)	3)	2)	5)	11)	3)	4)
筹资活动提供（所需）的现金	(552)	(709)	437)	(1,363)	(1,042)	(166)	(1,711)	(631)	(544)	(552)	(618)	(571)	(990)	1,023)	228)	(2,457)	(1,806)	(2,672)	(1,924)	(1,669)	(360)	(2,633)	(456)	1,449)
现金及现金等价物净增加（减少）	1,666)	(519)	1,454)	(1,875)	1,329)	(64)	(107)	(201)	1,895)	293)	296)	(908)	1,275)	(163)	5)	(4,799)	158)	(1,615)	(448)	(695)	2,515)	(1,288)	2,718)	1,989)

以下是对所提供财务数据的分析总结。

净收益: 净收益在观察期内呈现波动趋势。2020年8月1日达到峰值，随后在2020年10月31日显著下降。2021年，净收益呈现上升趋势，并在2021年5月1日达到较高水平。2022年，净收益再次出现波动，并在年末有所回落。2023年，净收益相对稳定，但低于2021年的峰值。2024年和2025年，净收益呈现先上升后下降的趋势，2025年11月1日达到较低水平。2026年1月31日略有回升。
折旧和摊销: 折旧和摊销费用在整个期间内保持相对稳定，并呈现缓慢上升的趋势。从2020年5月2日的641百万到2026年1月31日的803百万，增长幅度较为平缓。这表明公司在固定资产方面的投资相对稳定。
基于股份的薪酬费用: 基于股份的薪酬费用也呈现波动，但整体上在60百万到80百万之间波动。2021年5月1日达到峰值，随后有所下降，并在2024年8月3日达到较高水平。这可能反映了公司股权激励计划的实施情况。
递延所得税: 递延所得税的数值波动较大，且正负交替。这可能与公司适用的税收政策和会计处理方法有关。2021年1月30日出现较大的负值，而2020年10月31日和2021年5月1日则为正值。2025年11月1日出现较大的负值。
库存: 库存水平波动剧烈，尤其是在2020年10月31日和2022年10月29日出现大幅下降。2023年7月29日出现显著增加，随后在2024年2月3日再次下降。这种波动可能反映了供应链管理、销售策略或季节性因素的影响。需要进一步分析以确定库存波动的原因。
应付帐款: 应付帐款的变动趋势与库存变动存在一定关联。在库存大幅下降的时期，应付帐款也通常会下降。2022年10月29日和2023年1月28日出现显著下降。这可能表明公司在管理供应商付款方面采取了积极措施。
经营活动提供（所需）现金: 经营活动产生的现金流量在观察期内总体上为正，但波动较大。2020年8月1日和2021年7月31日达到峰值。2022年1月29日出现负值，表明该季度经营活动消耗了现金。2023年和2024年，经营活动产生的现金流量相对稳定。
财产和设备支出: 财产和设备支出在整个期间内保持相对稳定，但呈现下降趋势。从2020年5月2日的-751百万到2026年1月31日的-885百万，支出略有增加。这可能表明公司在固定资产方面的投资有所放缓。
筹资活动提供（所需）的现金: 筹资活动产生的现金流量波动较大，且正负交替。这可能与公司发行或回购股票、发行债券或偿还债务等活动有关。2020年5月2日和2021年1月30日为正值，表明公司通过筹资活动获得了现金。2022年和2023年，筹资活动产生的现金流量主要为负值，表明公司用于偿还债务或回购股票。
现金及现金等价物净增加（减少）: 现金及现金等价物净增加（减少）的数值波动较大，反映了公司整体现金流状况。2020年5月2日和2021年1月30日出现显著增加，而2022年4月30日出现显著减少。这与经营活动和筹资活动的现金流量变动密切相关。

总体而言，数据显示公司财务状况在观察期内呈现波动趋势。需要进一步分析各项财务比率，例如盈利能力比率、偿债能力比率和运营效率比率，以更全面地评估公司的财务表现。

Target Corp. (NYSE:TGT)

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