现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Costco Wholesale Corp.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日	2020年8月30日	2020年5月10日	2020年2月16日	2019年11月24日
包括非控制性权益在内的净收入	2,610)	1,903)	1,788)	1,798)	2,354)	1,681)	1,743)	1,589)	2,160)	1,302)	1,466)	1,364)	1,878)	1,372)	1,320)	1,345)	1,694)	1,233)	971)	1,181)	1,404)	852)	947)	856)
折旧和摊销	774)	552)	552)	548)	706)	516)	514)	501)	688)	472)	470)	447)	594)	438)	436)	432)	559)	402)	416)	404)	505)	382)	389)	369)
非现金租赁费用	95)	71)	65)	72)	95)	72)	74)	74)	112)	84)	105)	111)	137)	95)	73)	72)	97)	65)	61)	63)	78)	39)	38)	39)
基于股票的薪酬	140)	106)	151)	463)	132)	106)	136)	444)	131)	94)	147)	402)	118)	90)	128)	388)	115)	87)	122)	341)	111)	89)	118)	301)
其他非现金经营活动净额	(102)	64)	(7)	(72)	26)	(28)	(50)	43)	54)	296)	24)	121)	(8)	(42)	(20)	109)	141)	30)	(16)	(11)	174)	(43)	(6)	21)
商品库存	584)	337)	2,179)	(2,541)	(1,237)	(406)	959)	(1,384)	(368)	(253)	2,586)	(737)	(370)	(1,311)	438)	(2,760)	(361)	(51)	1,100)	(2,580)	(1,056)	659)	1,990)	(2,384)
应付帐款	(200)	1,062)	(3,059)	2,601)	558)	1,376)	(2,850)	2,854)	490)	545)	(1,904)	487)	125)	796)	(2,419)	3,389)	582)	1,065)	(2,594)	2,785)	2,832)	(34)	(3,201)	2,664)
其他经营性资产和负债净额	(34)	(635)	1,079)	391)	324)	(318)	205)	530)	458)	(999)	298)	415)	32)	(211)	445)	283)	113)	502)	(22)	464)	194)	(46)	344)	236)
经营资产和负债的变化	350)	764)	199)	451)	(355)	652)	(1,686)	2,000)	580)	(707)	980)	165)	(213)	(726)	(1,536)	912)	334)	1,516)	(1,516)	669)	1,970)	579)	(867)	516)
将净收入（包括非控制性权益）与经营活动提供的现金净额进行调节的调整	1,257)	1,557)	960)	1,462)	604)	1,318)	(1,012)	3,062)	1,565)	239)	1,726)	1,246)	628)	(145)	(919)	1,913)	1,246)	2,100)	(933)	1,466)	2,838)	1,046)	(328)	1,246)
经营活动产生的现金净额	3,867)	3,460)	2,748)	3,260)	2,958)	2,999)	731)	4,651)	3,725)	1,541)	3,192)	2,610)	2,506)	1,227)	401)	3,258)	2,940)	3,333)	38)	2,647)	4,242)	1,898)	619)	2,102)
购买短期投资	(455)	(228)	(98)	(247)	(463)	(288)	(519)	(200)	(675)	(551)	(143)	(253)	(533)	(263)	(67)	(258)	(529)	(418)	(111)	(273)	(592)	(398)	(315)	(321)
短期投资的期限	355)	34)	211)	541)	349)	412)	151)	878)	343)	82)	238)	274)	305)	87)	309)	444)	491)	132)	339)	484)	529)	372)	380)	397)
不动产和设备的增建	(1,966)	(1,131)	(1,137)	(1,264)	(1,577)	(1,062)	(1,031)	(1,040)	(1,556)	(820)	(890)	(1,057)	(1,259)	(854)	(723)	(1,055)	(1,094)	(1,028)	(573)	(893)	(852)	(698)	(545)	(715)
收购	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30)	(1,133)	—)	—)
其他投资活动，净额	98)	(11)	2)	(15)	(12)	(16)	13)	(4)	63)	7)	(13)	(21)	—)	(5)	—)	(43)	(23)	(29)	(10)	—)	4)	7)	10)	9)
投资活动中使用的现金净额	(1,968)	(1,336)	(1,022)	(985)	(1,703)	(954)	(1,386)	(366)	(1,825)	(1,282)	(808)	(1,057)	(1,487)	(1,035)	(481)	(912)	(1,155)	(1,343)	(355)	(682)	(941)	(1,850)	(470)	(630)
偿还短期借款	(227)	(246)	(195)	(194)	(283)	(228)	(236)	(173)	(237)	(178)	(443)	(77)	189)	(108)	(87)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
短期借款所得款项	200)	246)	237)	133)	300)	245)	239)	144)	250)	188)	450)	29)	(122)	95)	80)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
偿还长期债务	(103)	—)	—)	—)	(1,077)	—)	—)	—)	—)	(75)	—)	—)	—)	—)	(760)	(40)	(94)	—)	—)	—)	(1,500)	(500)	(1,200)	—)
发行长期债券所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	498)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,992)	—)	—)
股票奖励的预扣税款	(1)	(2)	(1)	(389)	(2)	(21)	—)	(292)	(1)	—)	(1)	(301)	(3)	(1)	(4)	(355)	—)	(1)	—)	(311)	(2)	(1)	(1)	(326)
回购普通股	(280)	(211)	(205)	(207)	(216)	(162)	(160)	(162)	(230)	(162)	(143)	(141)	(185)	(139)	(78)	(37)	(129)	(181)	(106)	(80)	(85)	(34)	(47)	(30)
现金股利支付	(1,153)	(515)	—)	(515)	(514)	(515)	(7,107)	(905)	(452)	(399)	—)	(400)	(797)	(351)	—)	(350)	(698)	(310)	(4,430)	(310)	(619)	(287)	—)	(573)
融资租赁付款和其他融资活动，净额	(29)	(20)	(77)	(21)	(24)	(17)	(12)	(84)	6)	(109)	(215)	27)	28)	(172)	21)	(57)	202)	73)	(114)	1)	288)	(171)	(144)	93)
非控制性权益股息	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(208)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收购非控制性权益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(842)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(1,593)	(748)	(241)	(1,193)	(1,816)	(698)	(7,276)	(974)	(664)	(735)	(352)	(863)	(1,940)	(676)	(828)	(839)	(719)	(419)	(4,650)	(700)	(1,918)	2,999)	(1,392)	(836)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	19)	104)	(36)	(81)	63)	(38)	15)	—)	(29)	(1)	82)	(37)	(69)	(142)	(24)	(14)	(34)	18)	14)	48)	68)	(7)	2)	7)
现金及现金等价物净变动	325)	1,480)	1,449)	1,001)	(498)	1,309)	(7,916)	3,311)	1,207)	(477)	2,114)	653)	(990)	(626)	(932)	1,493)	1,032)	1,589)	(4,953)	1,313)	1,451)	3,040)	(1,241)	643)

以下是对财务数据的分析总结。

包括非控制性权益在内的净收入: 在观察期内，净收入呈现波动趋势。从2019年11月到2021年11月，净收入总体上呈上升趋势，但随后在2022年2月出现显著下降。此后，净收入再次回升，并在2023年11月达到峰值，随后在2024年2月略有下降，并在2024年11月和2025年2月再次回升。这种波动可能反映了宏观经济因素、季节性销售模式或公司特定的运营变化。
折旧和摊销: 折旧和摊销费用在整个期间内相对稳定，但从2020年5月开始略有上升，并在2024年5月达到最高点。这可能表明公司持续投资于固定资产，并进行相应的费用确认。
非现金租赁费用: 非现金租赁费用在观察期内波动，在2020年8月达到峰值，随后逐渐下降，并在2024年5月再次上升。这可能与公司租赁资产的策略变化有关。
基于股票的薪酬: 基于股票的薪酬费用也呈现波动，在2019年11月达到峰值，随后大幅下降，并在2023年11月再次显著增加。这可能反映了公司股权激励计划的调整。
商品库存: 商品库存的变化幅度较大。在2019年11月出现大幅减少，随后在2020年2月大幅增加。此后，库存水平持续波动，在2022年11月达到最低点，并在2023年2月大幅增加。库存水平的波动可能与供应链管理、销售需求和促销活动有关。
应付帐款: 应付帐款的变化也较为显著，呈现出波动性。在2019年11月达到峰值，随后大幅下降，并在2021年11月再次上升。这种波动可能反映了公司与供应商的付款条件和采购策略的变化。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额总体上呈上升趋势，但在2020年2月和2021年2月出现显著下降。2023年9月达到峰值，随后在2023年11月和2024年2月略有下降。经营活动现金流的强劲表现通常表明公司具有良好的盈利能力和运营效率。
投资活动中使用的现金净额: 投资活动中使用的现金净额为负，表明公司持续进行投资。在观察期内，投资活动现金流的绝对值波动较大，这可能反映了公司在不同时期对固定资产和投资项目的投资力度变化。
筹资活动提供（用于）的现金净额: 筹资活动现金流波动较大，有时为正，有时为负。这表明公司在不同时期采取了不同的融资策略，包括发行债券、回购股票和支付股息等。2020年2月和2021年2月出现大幅负值，可能与大规模的回购股票或债务偿还有关。
现金及现金等价物净变动: 现金及现金等价物净变动在观察期内波动，但总体上呈上升趋势。这表明公司在管理现金流方面表现良好，并能够积累现金储备。

总体而言，数据显示公司财务状况在观察期内呈现出一定的波动性，但经营活动产生的现金流保持相对强劲，表明公司具有良好的盈利能力和运营效率。库存和应付账款的变化需要进一步分析，以了解其对公司财务状况的影响。

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

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