市净收入比 （P/E）
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计算
Costco Wholesale Corp.、 P/E、长期趋势计算
| P/E | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 归属于Costco的净利润1 (以百万计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
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| 2024年10月9日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2023年10月11日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2022年10月5日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2021年10月6日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2020年10月7日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2019年10月11日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2018年10月26日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2017年10月18日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2016年10月12日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2015年10月14日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2014年10月15日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2013年10月16日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2012年10月19日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2011年10月14日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2010年10月18日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2009年10月16日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2008年10月16日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2007年10月25日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2006年11月17日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2005年11月10日 | = | ÷ | = | ÷ |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-K (报告日期： 2018-09-02), 10-K (报告日期： 2017-09-03), 10-K (报告日期： 2016-08-28), 10-K (报告日期： 2015-08-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-09-01), 10-K (报告日期： 2012-09-02), 10-K (报告日期： 2011-08-28), 10-K (报告日期： 2010-08-29), 10-K (报告日期： 2009-08-30), 10-K (报告日期： 2008-08-31), 10-K (报告日期： 2007-09-02), 10-K (报告日期： 2006-09-03), 10-K (报告日期： 2005-08-28).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至Costco Wholesale Corp.年报备案日的收盘价
- 总体趋势特征
- 该数据序列显示股价与每股收益在长期内持续上升，经历2008-2009年金融危机的短期波动后，进入2010年代后期至2020年代呈现显著上升态势。估值水平（P/E）也经历周期性波动，但在2020年代后期和2024年达到历史性高位，显示市场对未来增长的高预期与估值溢价。总体上，价格增速在后期明显快于EPS增速，表明市场对未来盈利增长的乐观情绪和更高的估值倍数。
- 股价趋势分析
- 从初始约50美元起步，经历2008-2009的轻度波动后，2010年代呈现稳步上升，随后在2018年前后进入加速阶段。2020年代的涨幅尤为显著，至2024年达到约909.1美元，较2005年初水平增长约18倍。上述路径显示价格在周期性冲击后获得持续扩张，且后段增势更为剧烈，反映长期资产价格的显著增值。需要注意的是，2008-2009年间价格并未出现大幅下挫，波动相对有限。
- 每股收益趋势分析
- EPS从2.25上升至16.63，整体呈稳步增长的轨迹。2009年经历短暂下降，但2010年以来持续提升，2014-2016年间增速略有放缓（2015年5.43，2016年5.38），随后自2017年起进入快速上涨阶段，2019-2024年间增速尤为显著，EPS显著攀升，显示盈利能力持续改善与规模效应积累。总体而言，长期EPS增长为价格上涨提供了坚实的基本面支撑。
- 估值变化（P/E）及含义
- 早期P/E多在22-28之间，2008-2009间波动较小，随后进入更高区间。2014-2016年间持续上行，2017-2019年继续攀升。2020年起，P/E持续走高，2024年达到54.68，为系列中的高位水平。由此可见，市场在后期不仅推动股价上涨，也对未来盈利增长给予更高倍数的估值，呈现出显著的估值扩张趋势。此现象部分可解读为对持续盈利增速的信心增强以及宏观环境（如利率水平、资金充裕度）的支持所致。
- 综合洞察与风险点
- 价格的长期上涨与EPS的稳健增长基本同步，但后期价格增速显著高于EPS增速，导致P/E显著提升，反映出市场对未来盈利增长的高预期以及估值扩张的累积效应。尽管盈利能力得到持续改善，但高估值水平同时提高了对利润波动、行业竞争与宏观变量变化的敏感性风险。若未来EPS增速放缓、利润率承压或利率上升，估值回落的风险将增大。因此，需在分析时结合现金流、分红政策、市场环境及竞争态势进行全面评估，以判断当前估值水平的可持续性与潜在回调压力。
与竞争对手的比较
Costco Wholesale Corp.、 P/E、长期趋势，与竞争对手的比较
| Costco Wholesale Corp. | Target Corp. | Walmart Inc. | |
|---|---|---|---|
| 2024年10月9日 | |||
| 2023年10月11日 | |||
| 2022年10月5日 | |||
| 2021年10月6日 | |||
| 2020年10月7日 | |||
| 2019年10月11日 | |||
| 2018年10月26日 | |||
| 2017年10月18日 | |||
| 2016年10月12日 | |||
| 2015年10月14日 | |||
| 2014年10月15日 | |||
| 2013年10月16日 | |||
| 2012年10月19日 | |||
| 2011年10月14日 | |||
| 2010年10月18日 | |||
| 2009年10月16日 | |||
| 2008年10月16日 | |||
| 2007年10月25日 | |||
| 2006年11月17日 | |||
| 2005年11月10日 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-K (报告日期： 2018-09-02), 10-K (报告日期： 2017-09-03), 10-K (报告日期： 2016-08-28), 10-K (报告日期： 2015-08-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-09-01), 10-K (报告日期： 2012-09-02), 10-K (报告日期： 2011-08-28), 10-K (报告日期： 2010-08-29), 10-K (报告日期： 2009-08-30), 10-K (报告日期： 2008-08-31), 10-K (报告日期： 2007-09-02), 10-K (报告日期： 2006-09-03), 10-K (报告日期： 2005-08-28).
与工业部门的比较： 必需消费品分销和零售
Costco Wholesale Corp.、 P/E、长期趋势，与工业部门的比较： 必需消费品分销和零售
| Costco Wholesale Corp. | 必需消费品分销和零售 | |
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| 2024年10月9日 | ||
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根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-K (报告日期： 2018-09-02), 10-K (报告日期： 2017-09-03), 10-K (报告日期： 2016-08-28), 10-K (报告日期： 2015-08-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-09-01), 10-K (报告日期： 2012-09-02), 10-K (报告日期： 2011-08-28), 10-K (报告日期： 2010-08-29), 10-K (报告日期： 2009-08-30), 10-K (报告日期： 2008-08-31), 10-K (报告日期： 2007-09-02), 10-K (报告日期： 2006-09-03), 10-K (报告日期： 2005-08-28).
与行业比较： 必需消费品
Costco Wholesale Corp.、 P/E、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Costco Wholesale Corp. | 必需消费品 | |
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| 2024年10月9日 | ||
| 2023年10月11日 | ||
| 2022年10月5日 | ||
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| 2008年10月16日 | ||
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| 2006年11月17日 | ||
| 2005年11月10日 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-K (报告日期： 2018-09-02), 10-K (报告日期： 2017-09-03), 10-K (报告日期： 2016-08-28), 10-K (报告日期： 2015-08-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-09-01), 10-K (报告日期： 2012-09-02), 10-K (报告日期： 2011-08-28), 10-K (报告日期： 2010-08-29), 10-K (报告日期： 2009-08-30), 10-K (报告日期： 2008-08-31), 10-K (报告日期： 2007-09-02), 10-K (报告日期： 2006-09-03), 10-K (报告日期： 2005-08-28).