流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

Costco Wholesale Corp.、流动性比率

	2025年8月31日	2024年9月1日	2023年9月3日	2022年8月28日	2021年8月29日	2020年8月30日
流动资金比率	1.03	0.97	1.07	1.02	1.00	1.13
速动流动性比率	0.50	0.39	0.52	0.42	0.47	0.60
现金流动比率	0.41	0.31	0.45	0.35	0.41	0.54

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30).

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

流动资金比率: 数据显示，流动资金比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年的1.13下降至2021年的1，随后在2022年小幅回升至1.02。2023年进一步上升至1.07，但在2024年显著下降至0.97，最后在2025年回升至1.03。整体而言，该比率在1附近波动，表明短期偿债能力相对稳定，但2024年的下降值得关注。
速动流动性比率: 速动流动性比率在整个观察期内持续低于流动资金比率，且数值相对较低。该比率从2020年的0.6持续下降至2022年的0.42，随后在2023年略有回升至0.52。然而，2024年再次下降至0.39，并在2025年回升至0.5。较低的速动流动性比率表明公司在短期内，排除存货的影响下，偿还流动负债的能力相对较弱。比率的波动性也暗示着公司短期资产结构的变化。
现金流动比率: 现金流动比率的趋势与速动流动性比率相似，始终处于较低水平。该比率从2020年的0.54下降至2022年的0.35，随后在2023年回升至0.45。2024年再次下降至0.31，并在2025年回升至0.41。现金流动比率的低值表明公司利用现金偿还流动负债的能力有限，对现金流管理依赖度较高。该比率的波动性可能反映了公司现金流量的季节性或周期性变化。

总体而言，这三项流动性比率的变化趋势基本一致，都呈现出先下降后回升的波动模式。虽然比率在一定范围内波动，但2024年的显著下降值得进一步分析，以确定其原因和潜在影响。需要结合其他财务数据和行业背景，才能更全面地评估公司的财务状况和风险水平。

Costco Wholesale Corp.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较

	2025年8月31日	2024年9月1日	2023年9月3日	2022年8月28日	2021年8月29日	2020年8月30日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	38,380)	34,246)	35,879)	32,696)	29,505)	28,120)
流动负债	37,108)	35,464)	33,583)	31,998)	29,441)	24,844)
流动比率
流动资金比率¹	1.03	0.97	1.07	1.02	1.00	1.13
基准
流动资金比率竞争对手²
Target Corp.	0.94	0.91	0.92	0.99	1.03	0.89
Walmart Inc.	0.82	0.83	0.82	0.93	0.97	0.79
流动资金比率扇形
必需消费品分销和零售	—	0.87	0.89	0.96	0.99	—
流动资金比率工业
必需消费品	—	0.85	0.84	0.87	0.93	—

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30).

¹ 2025 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 38,380 ÷ 37,108 = 1.03

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

流动资产: 数据显示，流动资产在2020年至2023年期间呈现持续增长的趋势。从2020年的28120百万单位增长到2023年的35879百万单位。然而，2024年出现小幅下降至34246百万单位，随后在2025年再次回升至38380百万单位。总体而言，流动资产在观察期内保持了增长态势，但增长速度并非完全稳定。
流动负债: 流动负债同样在2020年至2025年期间持续增加。从2020年的24844百万单位增长到2025年的37108百万单位。增长幅度相对稳定，但与流动资产的增长趋势保持一致，表明负债的增加伴随着资产的扩张。
流动资金比率: 流动资金比率在观察期内波动较大。2020年为1.13，随后在2021年降至1。2022年略有回升至1.02，2023年进一步提升至1.07。2024年出现明显下降，降至0.97，表明短期偿债能力有所减弱。然而，2025年再次回升至1.03，恢复到相对稳定的水平。整体来看，流动资金比率在1附近波动，表明短期偿债能力基本保持稳定，但存在一定的波动风险。比率低于1的年份需要关注短期流动性风险。

综合来看，数据显示资产和负债均呈现增长趋势。流动资金比率的波动表明短期偿债能力受到一定程度的影响，但整体上保持在可接受的范围内。需要持续关注流动资金比率的变化，以评估潜在的流动性风险。

Costco Wholesale Corp.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较

	2025年8月31日	2024年9月1日	2023年9月3日	2022年8月28日	2021年8月29日	2020年8月30日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	14,161)	9,906)	13,700)	10,203)	11,258)	12,277)
短期投资	1,123)	1,238)	1,534)	846)	917)	1,028)
应收账款净额	3,203)	2,721)	2,285)	2,241)	1,803)	1,550)
速动资产合计	18,487)	13,865)	17,519)	13,290)	13,978)	14,855)

流动负债	37,108)	35,464)	33,583)	31,998)	29,441)	24,844)
流动比率
速动流动性比率¹	0.50	0.39	0.52	0.42	0.47	0.60
基准
速动流动性比率竞争对手²
Target Corp.	0.30	0.27	0.20	0.33	0.48	0.24
Walmart Inc.	0.20	0.20	0.18	0.26	0.26	0.20
速动流动性比率扇形
必需消费品分销和零售	—	0.26	0.26	0.31	0.34	—
速动流动性比率工业
必需消费品	—	0.38	0.37	0.38	0.43	—

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30).

¹ 2025 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 18,487 ÷ 37,108 = 0.50

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

速动资产合计: 数据显示，速动资产合计在观察期内呈现波动趋势。从2020年到2022年，速动资产合计呈现下降趋势，从14855百万单位降至13290百万单位。随后，在2023年显著增加至17519百万单位，但在2024年回落至13865百万单位，最后在2025年再次增长至18487百万单位。整体而言，速动资产合计在后期呈现增长的态势，但波动性较大。
流动负债: 流动负债在观察期内持续增加。从2020年的24844百万单位增长到2025年的37108百万单位，表明公司在短期债务方面承担了更大的负担。增长速度相对稳定，但幅度逐年扩大。
速动流动性比率: 速动流动性比率反映了公司偿还短期债务的能力。该比率在观察期内波动较大。从2020年的0.6下降到2021年的0.47和2022年的0.42，表明短期偿债能力有所下降。2023年略有回升至0.52，但2024年再次下降至0.39，随后在2025年回升至0.5。整体趋势表明，短期偿债能力受到流动负债增长的影响，且存在一定的不稳定性。比率在0.4到0.6之间波动，表明短期偿债能力处于中等水平，需要持续关注流动负债的增长情况。

综合来看，虽然速动资产合计在后期有所增长，但流动负债的持续增加对速动流动性比率产生了负面影响。公司需要密切关注流动负债的管理，并确保有足够的速动资产来应对短期债务的偿还需求。速动流动性比率的波动性表明公司在短期财务管理方面面临一定的挑战。

Costco Wholesale Corp.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较

	2025年8月31日	2024年9月1日	2023年9月3日	2022年8月28日	2021年8月29日	2020年8月30日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	14,161)	9,906)	13,700)	10,203)	11,258)	12,277)
短期投资	1,123)	1,238)	1,534)	846)	917)	1,028)
现金资产总额	15,284)	11,144)	15,234)	11,049)	12,175)	13,305)

流动负债	37,108)	35,464)	33,583)	31,998)	29,441)	24,844)
流动比率
现金流动比率¹	0.41	0.31	0.45	0.35	0.41	0.54
基准
现金流动比率竞争对手²
Target Corp.	0.23	0.20	0.11	0.27	0.42	0.18
Walmart Inc.	0.09	0.11	0.09	0.17	0.19	0.12
现金流动比率扇形
必需消费品分销和零售	—	0.17	0.18	0.22	0.27	—
现金流动比率工业
必需消费品	—	0.23	0.22	0.23	0.30	—

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30).

¹ 2025 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 15,284 ÷ 37,108 = 0.41

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

现金资产总额: 数据显示，现金资产总额在观察期内呈现波动趋势。从2020年到2022年，该数值持续下降，从13305百万单位降至11049百万单位。随后，在2023年显著增加至15234百万单位，但在2024年回落至11144百万单位，最后在2025年再次增长至15284百万单位。这种波动可能反映了公司运营活动、投资策略或融资决策的影响。
流动负债: 流动负债在整个观察期内持续增加。从2020年的24844百万单位增长到2025年的37108百万单位，表明公司在短期债务方面的依赖性有所增加。这种增长趋势可能与业务扩张、运营成本上升或融资策略有关。
现金流动比率: 现金流动比率反映了公司偿还短期债务的能力。该比率在观察期内波动较大。从2020年的0.54下降到2021年的0.41，随后进一步下降到2022年的0.35。2023年略有回升至0.45，但在2024年再次下降至0.31，最后在2025年回升至0.41。整体而言，该比率在观察期内低于0.5，表明短期偿债能力可能存在一定压力。比率的波动与现金资产总额和流动负债的变化趋势相关联，流动负债的持续增长以及现金资产总额的波动对该比率产生了显著影响。

总体而言，数据显示公司在管理短期债务和现金流方面面临一定的挑战。虽然现金资产总额在某些年份有所增加，但流动负债的持续增长导致现金流动比率的波动，并可能对公司的财务稳定性构成潜在风险。需要进一步分析其他财务指标和业务运营情况，以更全面地评估公司的财务状况。

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

流动性比率分析

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率