流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

Costco Wholesale Corp.、流动性比率（季度数据）

	2026年5月10日	2026年2月15日	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
流动资金比率	1.07	1.06	1.04	1.03	1.02	1.00	0.98	0.97	0.94	0.93	1.09	1.07	1.08	1.06	1.03	1.02	1.04	1.03	1.02	1.00	1.00	0.99	0.98
速动流动性比率	0.56	0.54	0.49	0.50	0.47	0.44	0.39	0.39	0.40	0.38	0.55	0.52	0.51	0.50	0.42	0.42	0.43	0.46	0.46	0.47	0.45	0.42	0.49
现金流动比率	0.47	0.45	0.41	0.41	0.40	0.36	0.31	0.31	0.33	0.30	0.49	0.45	0.43	0.42	0.35	0.35	0.37	0.39	0.40	0.41	0.40	0.35	0.44

流动性指标在分析期间整体呈现出周期性的波动，但在长期趋势上保持相对稳定。

流动资金比率: 该比率在2020年11月至2023年11月期间呈缓慢上升趋势，从0.98逐步提升至1.09的峰值。在2024年2月，该指标出现明显回落，触底至0.93，随后在接下来的两个年度内稳步回升，最终于2026年5月达到1.07。这表明短期偿债能力在经历短暂波动后已恢复至较高水平。
速动流动性比率: 该指标的数值显著低于流动资金比率，整体波动区间位于0.38至0.56之间。其走势与流动资金比率高度同步，同样在2024年2月降至0.38的低点，之后持续反弹。流动资金比率与速动流动性比率之间存在的持续差距表明，库存资产在流动资产中占据了相当大的比重。
现金流动比率: 现金流动比率在三项指标中表现出最高的波动性，数值在0.30至0.49之间波动。在2023年11月达到0.49的峰值后，该比率于2024年2月骤降至0.30。此后，该指标呈现出稳定的上升轨迹，至2026年5月回升至0.47。

综合分析可见，三种流动性指标在2024年2月同步出现显著下滑，暗示该时段可能存在短期资金压力的增加或资产结构的临时性调整。然而，随后的同步回升趋势表明流动性管理得到了有效改善，且整体偿债结构维持在一种较为紧凑且可控的状态。

Costco Wholesale Corp.，流动流动性比率、计算（季度数据）

	2026年5月10日	2026年2月15日	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	45,177)	43,133)	43,411)	38,380)	38,151)	36,897)	37,523)	34,246)	33,288)	32,146)	40,080)	35,879)	34,289)	34,330)	34,150)	32,696)	33,008)	32,565)	33,850)	29,505)	27,916)	26,308)	32,096)
流动负债	42,125)	40,763)	41,805)	37,108)	37,579)	36,999)	38,289)	35,464)	35,361)	34,688)	36,768)	33,583)	31,708)	32,516)	33,067)	31,998)	31,845)	31,545)	33,342)	29,441)	27,982)	26,564)	32,667)
流动比率
流动资金比率¹	1.07	1.06	1.04	1.03	1.02	1.00	0.98	0.97	0.94	0.93	1.09	1.07	1.08	1.06	1.03	1.02	1.04	1.03	1.02	1.00	1.00	0.99	0.98
基准
流动资金比率竞争对手²
Target Corp.	0.97	0.99	0.94	0.94	0.94	0.90	0.86	0.91	0.86	0.83	0.88	0.92	0.86	0.82	0.87	0.99	0.97	1.04	1.07	—	—	—	—
Walmart Inc.	0.80	0.79	0.78	0.82	0.85	0.80	0.80	0.83	0.85	0.83	0.82	0.82	0.86	0.84	0.86	0.93	0.95	0.96	0.95	—	—	—	—

¹ Q3 2026 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 45,177 ÷ 42,125 = 1.07

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

在分析期间内，流动资产与流动负债均呈现出整体上升的趋势，反映了运营规模的扩张。

流动资产分析: 流动资产从2020年11月的320.96亿美元逐步增长至2026年5月的451.77亿美元。增长轨迹在2023年11月出现一次显著峰值，达到400.80亿美元，随后在2024年初有所回落，但之后重新进入上升通道，并在2025年11月突破430亿美元大关。
流动负债分析: 流动负债的变动趋势与流动资产高度同步，从初期的326.67亿美元增长至期末的421.25亿美元。负债规模的扩张在2023年11月同样出现明显上升，达到367.68亿美元，显示出企业在扩大资产规模的同时，相应的短期债务或应付账款也随之增加。
流动资金比率分析: 流动资金比率在0.93至1.09之间波动，整体维持在1.0附近。2020年至2023年间，该比率呈缓慢上升趋势，并在2023年11月达到1.09的最高点。进入2024年后，比率出现阶段性下滑，在2024年2月跌至0.93的最低水平。此后，比率逐步回升并稳定在1.02至1.07之间。

综合来看，资产与负债的同步增长表明其采取了紧凑的流动资金管理策略。尽管在2024年上半年流动性指标有所下降，但随后迅速恢复，显示出其能够维持资产与负债之间的动态平衡，确保短期偿债能力的稳定性。

Costco Wholesale Corp.、速动流动性比率、计算（季度数据）

	2026年5月10日	2026年2月15日	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	18,946)	17,383)	16,217)	14,161)	13,836)	12,356)	10,907)	9,906)	10,404)	9,095)	17,011)	13,700)	12,493)	12,970)	10,856)	10,203)	11,193)	11,819)	12,751)	11,258)	10,226)	8,637)	13,590)
短期投资	1,050)	857)	966)	1,123)	1,014)	802)	920)	1,238)	1,095)	1,226)	853)	1,534)	1,215)	735)	817)	846)	638)	477)	725)	917)	900)	617)	833)
应收账款净额	3,750)	3,782)	3,231)	3,203)	2,875)	3,060)	2,963)	2,721)	2,583)	2,779)	2,542)	2,285)	2,502)	2,714)	2,312)	2,241)	1,991)	2,232)	1,932)	1,803)	1,595)	1,934)	1,646)
速动资产合计	23,746)	22,022)	20,414)	18,487)	17,725)	16,218)	14,790)	13,865)	14,082)	13,100)	20,406)	17,519)	16,210)	16,419)	13,985)	13,290)	13,822)	14,528)	15,408)	13,978)	12,721)	11,188)	16,069)

流动负债	42,125)	40,763)	41,805)	37,108)	37,579)	36,999)	38,289)	35,464)	35,361)	34,688)	36,768)	33,583)	31,708)	32,516)	33,067)	31,998)	31,845)	31,545)	33,342)	29,441)	27,982)	26,564)	32,667)
流动比率
速动流动性比率¹	0.56	0.54	0.49	0.50	0.47	0.44	0.39	0.39	0.40	0.38	0.55	0.52	0.51	0.50	0.42	0.42	0.43	0.46	0.46	0.47	0.45	0.42	0.49
基准
速动流动性比率竞争对手²
Target Corp.	0.18	0.23	0.15	0.23	0.16	0.17	0.18	0.20	0.09	0.08	0.07	0.11	0.04	0.05	0.05	0.27	0.25	0.38	0.42	—	—	—	—
Walmart Inc.	0.20	0.19	0.18	0.20	0.20	0.18	0.19	0.20	0.20	0.22	0.19	0.18	0.20	0.21	0.20	0.26	0.27	0.36	0.35	—	—	—	—

¹ Q3 2026 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 23,746 ÷ 42,125 = 0.56

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

在分析期间内，速动资产与流动负债的规模均呈现整体上升趋势，反映出短期资金规模的扩张。

速动资产趋势: 速动资产在观测期内表现出一定的波动性。从2020年11月的160.69亿美元起步，在2021年初曾出现短期下降至111.88亿美元的低点，随后逐步回升。进入2023年以后，增长势头更为明显，最终在2026年5月达到237.46亿美元的最高水平。
流动负债趋势: 流动负债的增长路径相对稳健且持续。该项指标从2020年11月的326.67亿美元增长至2026年5月的421.25亿美元。虽然在2021年初有小幅下降，但整体呈现出随业务规模扩大而同步增长的特征。
速动流动性比率分析: 速动流动性比率在0.38至0.56之间波动，始终维持在1.0以下。这意味着速动资产不足以完全覆盖流动负债，表明该业务模式高度依赖存货周转或持续的现金流入来偿还短期债务。比率在2024年2月触底至0.38，随后呈现明显的恢复态势，至2026年5月回升至0.56，显示出短期偿债能力的逐步改善。

综合来看，尽管流动负债在持续增加，但速动资产在后期的增长速度超过了负债的增速，使得速动流动性比率在近期有所提升，整体流动性状况在波动中趋向优化。

Costco Wholesale Corp.、现金流动性比率、计算（季度数据）

	2026年5月10日	2026年2月15日	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	18,946)	17,383)	16,217)	14,161)	13,836)	12,356)	10,907)	9,906)	10,404)	9,095)	17,011)	13,700)	12,493)	12,970)	10,856)	10,203)	11,193)	11,819)	12,751)	11,258)	10,226)	8,637)	13,590)
短期投资	1,050)	857)	966)	1,123)	1,014)	802)	920)	1,238)	1,095)	1,226)	853)	1,534)	1,215)	735)	817)	846)	638)	477)	725)	917)	900)	617)	833)
现金资产总额	19,996)	18,240)	17,183)	15,284)	14,850)	13,158)	11,827)	11,144)	11,499)	10,321)	17,864)	15,234)	13,708)	13,705)	11,673)	11,049)	11,831)	12,296)	13,476)	12,175)	11,126)	9,254)	14,423)

流动负债	42,125)	40,763)	41,805)	37,108)	37,579)	36,999)	38,289)	35,464)	35,361)	34,688)	36,768)	33,583)	31,708)	32,516)	33,067)	31,998)	31,845)	31,545)	33,342)	29,441)	27,982)	26,564)	32,667)
流动比率
现金流动比率¹	0.47	0.45	0.41	0.41	0.40	0.36	0.31	0.31	0.33	0.30	0.49	0.45	0.43	0.42	0.35	0.35	0.37	0.39	0.40	0.41	0.40	0.35	0.44
基准
现金流动比率竞争对手²
Target Corp.	0.18	0.23	0.15	0.23	0.16	0.17	0.18	0.20	0.09	0.08	0.07	0.11	0.04	0.05	0.05	0.27	0.25	0.38	0.42	—	—	—	—
Walmart Inc.	0.09	0.09	0.09	0.09	0.10	0.09	0.10	0.11	0.12	0.14	0.11	0.09	0.11	0.14	0.12	0.17	0.18	0.28	0.28	—	—	—	—

¹ Q3 2026 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 19,996 ÷ 42,125 = 0.47

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

在分析期间内，现金资产与流动负债均呈现整体上升趋势，但两者的增长节奏不一致，导致现金流动比率在一定范围内波动。

现金资产规模: 现金资产总额表现出显著的波动性增长。从2020年11月的14,423百万美元开始，在经历了2021年初的低谷后逐步回升。资产规模在2023年第四季度出现明显跳升，并在随后的周期中保持增长态势，最终于2026年5月达到19,996百万美元的最高水平。
流动负债规模: 流动负债呈现出较为稳定且持续的增长路径。数值从2020年11月的32,667百万美元稳步增加至2026年5月的42,125百万美元。相比于现金资产的剧烈波动，流动负债的增长趋势更为线性，显示出负债规模的扩张具有一定的持续性。
现金流动比率走势: 现金流动比率在0.30至0.49之间波动，反映了短期偿债能力的周期性变化。该比率在2023年11月达到0.49的峰值，随后在2024年2月迅速回落至0.30的最低点。自2024年第二季度起，比率开始逐步恢复，至2026年5月回升至0.47，表明现金对流动负债的覆盖能力在近期得到了增强。

总体而言，尽管流动负债在长期内持续增加，但现金资产在近期表现出更强的增长动能，有效抵消了负债增加带来的压力，使流动性比率在经历短期下滑后重新回归至高位区间。

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

流动性比率分析
季度数据

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

流动性比率分析 季度数据

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率

流动性比率分析
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