资产收益率 （ROA）
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计算
Costco Wholesale Corp.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 归属于Costco的净利润1 | ÷ | 总资产1 | |
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| 2024年9月1日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2023年9月3日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2022年8月28日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2021年8月29日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2020年8月30日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2019年9月1日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2018年9月2日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2017年9月3日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2016年8月28日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2015年8月30日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2014年8月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2013年9月1日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2012年9月2日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2011年8月28日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2010年8月29日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2009年8月30日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2008年8月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2007年9月2日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2006年9月3日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2005年8月28日 | = | 100 | × | ÷ |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-K (报告日期： 2018-09-02), 10-K (报告日期： 2017-09-03), 10-K (报告日期： 2016-08-28), 10-K (报告日期： 2015-08-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-09-01), 10-K (报告日期： 2012-09-02), 10-K (报告日期： 2011-08-28), 10-K (报告日期： 2010-08-29), 10-K (报告日期： 2009-08-30), 10-K (报告日期： 2008-08-31), 10-K (报告日期： 2007-09-02), 10-K (报告日期： 2006-09-03), 10-K (报告日期： 2005-08-28).
1 以百万计
- 趋势概览
- 该组年度数据呈现出利润、资产和盈利能力的长期提升趋势。净利润从2005年的约1,063 百万增长至2024年的约7,367 百万，累计增长约6.9倍。资产总额从约16,514 百万增长到约69,831 百万，显示长期扩张的大规模资本投入。同期，ROA从约6.44%提高到10.55%，表明在资产扩张的同时，单位资产创造的利润也在持续上升。
- 净利润趋势分析
- 在2005-2009年间，净利润经历小幅波动，2009年因宏观经济周期性因素而出现回落，但总体仍保持增长势头。2010-2014年，净利润恢复并实现稳定增长，2014年达到高位2058。2015-2016年呈现小幅波动，2016年较2015年略有下降。随后2017-2024年进入强劲增长阶段，尤其2020年以来，净利润增速显著提升，2020年达到4002，2024年达到7367，显示经营规模扩张与利润率提升的叠加效应。
- 资产规模与盈利效率
- 资产端呈现持续扩张的态势，2005-2024年总资产从约16,514增加至约69,831，期间存在2016年的小幅回落。资产规模的稳定增长伴随利润的同步提升，说明资本投入转化为经营回报的效率在逐步改善。ROA在2009年低点4.94%，随后持续回升并在2024年达到10.55%，反映出资产增长的边际收益率改善，以及对运营效率的持续优化。
- 关键时期洞察与影响因素
- 2009年的利润回落可能与全球经济放缓带来的需求波动及成本结构变化相关。自2010年起，经营基础逐步稳固，利润与资产规模均呈现持续向上的趋势。2010年代中后期至2020年代初，ROA的显著上行提示单位资产创造的利润率提升，这可能源于以下因素：会员制度的稳定和成长、供应链优化、成本控制与数字化转型带来的效率提升，以及大规模门店与仓储网络的扩张带来的规模经济效应。疫情后期的消费结构变化可能进一步放大了对大宗采购和仓储逻辑的利润贡献。需要关注的是，资产扩张与资本投入的高水平是否可持续，以及对现金流与股东回报的长期影响。
- 综合结论与洞见
- 数据系列显示，盈利能力与资产规模之间存在正相关关系，且盈利效率（ROA）在时间维度上呈现持续改善的态势。若未来资本支出保持在当前水平，且经营效率继续提升，净利润和ROA可能继续向上突破。管理层应关注在扩大资产基础的同时，维持成本控制和运营效率，以确保利润率的持续改善，并密切关注周期性波动对短期利润的潜在影响。
与竞争对手的比较
Costco Wholesale Corp.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Costco Wholesale Corp. | Target Corp. | Walmart Inc. | |
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| 2024年9月1日 | |||
| 2023年9月3日 | |||
| 2022年8月28日 | |||
| 2021年8月29日 | |||
| 2020年8月30日 | |||
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| 2016年8月28日 | |||
| 2015年8月30日 | |||
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| 2005年8月28日 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-K (报告日期： 2018-09-02), 10-K (报告日期： 2017-09-03), 10-K (报告日期： 2016-08-28), 10-K (报告日期： 2015-08-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-09-01), 10-K (报告日期： 2012-09-02), 10-K (报告日期： 2011-08-28), 10-K (报告日期： 2010-08-29), 10-K (报告日期： 2009-08-30), 10-K (报告日期： 2008-08-31), 10-K (报告日期： 2007-09-02), 10-K (报告日期： 2006-09-03), 10-K (报告日期： 2005-08-28).
与工业部门的比较： 必需消费品分销和零售
Costco Wholesale Corp.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 必需消费品分销和零售
| Costco Wholesale Corp. | 必需消费品分销和零售 | |
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与行业比较： 必需消费品
Costco Wholesale Corp.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Costco Wholesale Corp. | 必需消费品 | |
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| 2023年9月3日 | ||
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根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-K (报告日期： 2018-09-02), 10-K (报告日期： 2017-09-03), 10-K (报告日期： 2016-08-28), 10-K (报告日期： 2015-08-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-09-01), 10-K (报告日期： 2012-09-02), 10-K (报告日期： 2011-08-28), 10-K (报告日期： 2010-08-29), 10-K (报告日期： 2009-08-30), 10-K (报告日期： 2008-08-31), 10-K (报告日期： 2007-09-02), 10-K (报告日期： 2006-09-03), 10-K (报告日期： 2005-08-28).