偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Walmart Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
从整体趋势来看，Walmart Inc.的财务结构显示出较为稳定且逐步改善的特征。首先，债务与股东权益比率在分析期间持续呈现下降趋势，从2020年的0.73下降至2025年的0.50。这表明公司在资本结构方面逐渐减少了负债比例，增强了股东权益的比重，从而降低了财务风险。
在考虑经营租赁负债的情况下，债务与股东权益比率和债务与总资本比率的水平略高一些，但整体变化趋势仍是下降，暗示公司逐步控制融资杠杆，趋于稳健的资金结构。具体来看，债务与股东权益比率（包括租赁负债）由0.97减至0.66，显示公司在融资结构调整中对租赁负债的重视和管理有所加强。同样，债务与总资本比率（包括租赁负债）也保持下降路径，从0.49降至0.40，进一步强化了风险控制的态势。
资产负债率整体处于较低水平，且变化不大，略微波动中表现出稳定。无论是否包含经营租赁负债，资产负债率均略有下降，从2020年的0.23（不含租赁负债）提升至2025年的0.23（含租赁负债中为0.23），表明公司整体资产负债结构保持稳健，不存在明显的资产负债比过高或过低的风险局面。
财务杠杆率展现出一定的波动，但整体趋势趋于下降，从2020年的3.17降至2025年的2.87，减少了财务风险的积累。与此同时，利息覆盖率持续保持在较高水平，且略有增长，从2020年的8.74提高到2025年的10.64，显示公司盈利能力较强，能有效覆盖利息支出，财务稳健性持续改善。
固定费用覆盖率在分析期间波动较小，但近几年呈现提升态势，从2020年的4.82增长至2025年的6.18，说明公司在应对固定费用方面的能力不断增强，财务弹性有所改善。
综上所述，Walmart Inc.在财务结构方面表现出逐步降低债务比重、强化资本稳健性和提升盈利能力的趋势。这些变化表明公司在资本管理上趋于稳健，有助于增强财务抗风险能力，为未来稳步增长提供支撑。整体来看，财务指标的改善也支持公司在保障财务稳健的同时，可能具备更大的资金安排和投资灵活性，以应对未来可能的市场变动与挑战。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Walmart Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 短期借款 | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | 575) | |
| 一年内到期的长期债务 | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | 5,362) | |
| 一年内到期的融资租赁义务 | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | 511) | |
| 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | 43,714) | |
| 长期融资租赁债务，不包括一年内到期的 | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | 4,307) | |
| 总债务 | 45,790) | 46,891) | 44,622) | 42,831) | 48,871) | 54,469) | |
| 沃尔玛股东权益合计 | 91,013) | 83,861) | 76,693) | 83,253) | 80,925) | 74,669) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.50 | 0.56 | 0.58 | 0.51 | 0.60 | 0.73 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.31 | 0.31 | 0.40 | 0.49 | 0.45 | |
| Target Corp. | 1.09 | 1.19 | 1.44 | 1.07 | 0.88 | 0.97 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 0.58 | 0.61 | 0.55 | 0.62 | 0.71 | |
| 债务与股东权益比率工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 1.11 | 1.16 | 1.08 | 1.07 | 1.24 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 沃尔玛股东权益合计
= 45,790 ÷ 91,013 = 0.50
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总体趋势来看，沃尔玛的总债务在2020年至2025年期间表现出一定的波动态势。具体而言，总债务在2020年达到高点，为54,469百万美元，此后逐步降低至2022年的4,831百万美元，显示公司在此期间可能采取了偿债或优化资本结构的措施。然而，从2022年起，总债务略有回升，至2025年达4,790百万美元，表明公司可能在近期增加了部分借款或调整了融资策略。
与债务水平的变化相对应，股东权益则表现出逐步增加的趋势，从2020年的74,669百万美元上升至2025年的91,013百万美元，反映公司在盈利能力、留存收益及资产积累方面实现了一定程度的增长。股东权益的增长有助于增强公司资本结构的稳定性与财务健康状况。
债务与股东权益比率作为衡量公司财务杠杆的关键指标，显示其变化趋势较为平稳。自2020年的0.73逐步降低到2025年的0.50，说明公司在逐渐减少债务负担或增加权益基础，从而降低财务风险。这一趋势表明公司可能在维持良好的偿债能力的同时，优化了资本结构，增强了财务稳健性。
综合来看，沃尔玛的财务状况表现出债务水平的控制与权益规模的扩大，两者共同推动了比率的逐步下降。这表明公司在资本结构管理方面稳健，具有一定的财务韧性，有助于支撑未来的业务增长与风险应对能力。此外，尽管债务略有增长，但整体债务水平仍较为适中，财务比率的改善显示其持续优化的资本结构战略。未来，持续关注债务管理及权益增长情况，将有助于更全面评估其财务稳定性和持续发展能力。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Walmart Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 短期借款 | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | 575) | |
| 一年内到期的长期债务 | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | 5,362) | |
| 一年内到期的融资租赁义务 | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | 511) | |
| 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | 43,714) | |
| 长期融资租赁债务，不包括一年内到期的 | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | 4,307) | |
| 总债务 | 45,790) | 46,891) | 44,622) | 42,831) | 48,871) | 54,469) | |
| 一年内到期的经营租赁义务 | 1,499) | 1,487) | 1,473) | 1,483) | 1,466) | 1,793) | |
| 长期经营租赁义务，不包括一年内到期的租赁义务 | 12,825) | 12,943) | 12,828) | 13,009) | 12,909) | 16,171) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 60,114) | 61,321) | 58,923) | 57,323) | 63,246) | 72,433) | |
| 沃尔玛股东权益合计 | 91,013) | 83,861) | 76,693) | 83,253) | 80,925) | 74,669) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.66 | 0.73 | 0.77 | 0.69 | 0.78 | 0.97 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.42 | 0.42 | 0.53 | 0.65 | 0.61 | |
| Target Corp. | 1.36 | 1.46 | 1.70 | 1.28 | 1.05 | 1.18 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 0.75 | 0.78 | 0.73 | 0.79 | 0.93 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 1.23 | 1.28 | 1.20 | 1.19 | 1.39 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 沃尔玛股东权益合计
= 60,114 ÷ 91,013 = 0.66
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2025年的财务数据来看，沃尔玛的整体财务状况表现出一定的稳定性和逐步改善的趋势。在债务方面，公司的总债务规模在这段期间内呈现出逐步下降的趋势，从2020年的72,433百万美元减少至2024年的61,321百万美元，虽然2025年略有上升至60,114百万美元，但整体变动幅度不大。这表明公司在债务管理上维持了谨慎和稳健，减少了债务负担，增强了财务健康水平。
股东权益方面，数据显示从2020年的74,669百万美元逐步增长至2025年的91,013百万美元，体现出公司资本积累的持续改善。资产负债表的这种变化有助于提升公司抗风险能力，并为未来的扩展或投资提供更稳固的财务基础。
债务与股东权益比率作为衡量公司负债水平的重要指标，也显示出逐步下降的趋势，从2020年的0.97下降到2025年的0.66，明显低于1。这表明公司在财务结构方面逐步实现了更加稳健的平衡，依赖于自身资本的程度逐步提高，财务风险得到一定程度的降低。
总体而言，沃尔玛在过去几年中展现出稳健的财务增长和负债控制能力。债务水平的降低与股东权益的增加共同推动公司财务结构的优化，减少了潜在财务风险，为未来的稳定增长奠定了基础。同时，债务与股东权益比率的持续下降也表明公司具备更强的偿债能力和资本实力，为持续发展提供了良好的财务保障。
债务与总资本比率
Walmart Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 短期借款 | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | 575) | |
| 一年内到期的长期债务 | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | 5,362) | |
| 一年内到期的融资租赁义务 | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | 511) | |
| 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | 43,714) | |
| 长期融资租赁债务，不包括一年内到期的 | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | 4,307) | |
| 总债务 | 45,790) | 46,891) | 44,622) | 42,831) | 48,871) | 54,469) | |
| 沃尔玛股东权益合计 | 91,013) | 83,861) | 76,693) | 83,253) | 80,925) | 74,669) | |
| 总资本 | 136,803) | 130,752) | 121,315) | 126,084) | 129,796) | 129,138) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.33 | 0.36 | 0.37 | 0.34 | 0.38 | 0.42 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.24 | 0.24 | 0.28 | 0.33 | 0.31 | |
| Target Corp. | 0.52 | 0.54 | 0.59 | 0.52 | 0.47 | 0.49 | |
| 债务与总资本比率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 0.37 | 0.38 | 0.36 | 0.38 | 0.41 | |
| 债务与总资本比率工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 0.53 | 0.54 | 0.52 | 0.52 | 0.55 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 45,790 ÷ 136,803 = 0.33
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，Walmart Inc.的总债务呈现逐步下降的态势。自2020年1月31日至2022年1月31日，总债务由54469百万下降至42831百万，表明公司在债务规模方面实现了明显的缩减。尽管此后略有波动，2023年总债务略有上升至44622百万，但随后又有一定回落，今年保持在45,891百万左右，与去年相比变化不大。在一定时期内债务的减少可能反映出公司在财务结构方面的优化或偿债能力的增强。
另一方面，总资本显示出较为稳定的增长趋势。从2020年1月31日的129138百万逐步升至2025年1月31日的136803百万，展示了公司资本基础的扩张。这可能是通过盈利积累或增加资本投入实现的，表明公司具备较强的资本实力以支持未来的发展战略。
财务比率方面，债务与总资本比率持续降低，从2020年的0.42下降到2025年的0.33，显示出公司债务占整体资本比例逐步减小。这表明公司在资本结构方面趋于更加稳健，减轻了财务风险，也可能提升了投资者的信心。低于40%的比率通常委托公司在维持运营和扩展中更加具备财务弹性。
综上所述，Walmart Inc.的财务状况表明其在不断优化债务管理和资本结构。债务规模逐步缩减，加上资本的稳步增长，及债务与资本比率的持续降低，暗示公司在财务健康度方面持续向好。这些变化可能有助于公司提高盈利能力、增强偿债能力，从而为未来的业务扩展和风险管理提供有力保障。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Walmart Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 短期借款 | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | 575) | |
| 一年内到期的长期债务 | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | 5,362) | |
| 一年内到期的融资租赁义务 | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | 511) | |
| 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | 43,714) | |
| 长期融资租赁债务，不包括一年内到期的 | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | 4,307) | |
| 总债务 | 45,790) | 46,891) | 44,622) | 42,831) | 48,871) | 54,469) | |
| 一年内到期的经营租赁义务 | 1,499) | 1,487) | 1,473) | 1,483) | 1,466) | 1,793) | |
| 长期经营租赁义务，不包括一年内到期的租赁义务 | 12,825) | 12,943) | 12,828) | 13,009) | 12,909) | 16,171) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 60,114) | 61,321) | 58,923) | 57,323) | 63,246) | 72,433) | |
| 沃尔玛股东权益合计 | 91,013) | 83,861) | 76,693) | 83,253) | 80,925) | 74,669) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 151,127) | 145,182) | 135,616) | 140,576) | 144,171) | 147,102) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.40 | 0.42 | 0.43 | 0.41 | 0.44 | 0.49 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.30 | 0.30 | 0.35 | 0.39 | 0.38 | |
| Target Corp. | 0.58 | 0.59 | 0.63 | 0.56 | 0.51 | 0.54 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 0.43 | 0.44 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 0.55 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.58 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 60,114 ÷ 151,127 = 0.40
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务数据中可以观察到，公司的债务总额在分析期间内表现出一定的波动趋势。具体而言，债务总额在2020年达到最大值72433百万后，逐步下降至2022年的57323百万，显示出偿还债务或减少负债的动作。然而，从2022年起，债务总额略有增加，至2025年达到60114百万，反映出公司可能在此期间重新增加了借款或租赁负债，但整体仍处于较低水平。
总资本方面，数据显示公司整体资本规模在持续波动。2020年为147102百万，随后年年递减至2022年的140576百万，但在2023年后逐步上升，至2025年达到151127百万。这表明公司资本基础在一定程度上经由内部积累或外部融资得以增强，尤其是在2023年之后出现增长。
财务比率方面，债务与总资本的比率表现出逐步下降的趋势。从2020年的0.49下降至2022年的0.41，显示出公司的债务相对于资本的比例持续减少。这可能意味着公司通过偿还债务或增加资本投入，改善了财务杠杆水平。尽管2023年略有上升至0.43，但整体保持在较低水平，2024年和2025年则继续下降至0.42和0.4，表明公司逐渐优化了资本结构，减少了债务相对权重，增强了财务稳健性。
综上所述，整体来看，公司的债务水平在所分析的时期内呈现下降趋势，与资本规模的增长相伴随，反映出公司在资本结构管理上取得了一定成效。债务与资本比率的逐步降低可能对公司的财务风险控制起到了积极作用，同时增强了财务健康水平。这些变化表现出公司在财务稳健性方面持续改善的迹象，为未来的财务稳健战略奠定了基础。
资产负债率
Walmart Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 短期借款 | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | 575) | |
| 一年内到期的长期债务 | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | 5,362) | |
| 一年内到期的融资租赁义务 | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | 511) | |
| 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | 43,714) | |
| 长期融资租赁债务，不包括一年内到期的 | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | 4,307) | |
| 总债务 | 45,790) | 46,891) | 44,622) | 42,831) | 48,871) | 54,469) | |
| 总资产 | 260,823) | 252,399) | 243,197) | 244,860) | 252,496) | 236,495) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 资产负债率1 | 0.18 | 0.19 | 0.18 | 0.17 | 0.19 | 0.23 | |
| 基准 | |||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.11 | 0.11 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | |
| Target Corp. | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.25 | 0.25 | 0.27 | |
| 资产负债率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 0.19 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | 0.22 | |
| 资产负债率工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.33 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 45,790 ÷ 260,823 = 0.18
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总债务和总资产的变化来看，公司的总债务整体呈现出下降的趋势，在2020年达到54469百万的高点后逐步减少至2023年，为44622百万。尽管在2024年略有上升至46891百万，但整体水平仍低于2020年的峰值。总资产则在2020年至2022年之间出现波动，2022年达到244860百万后略有下降，在2023年和2024年逐步回升，最终在2025年达到260823百万，显示资产规模具有一定的增长趋势。
资产负债率方面，数据表现出较为稳定的水平，从2020年的0.23逐步下降至2022年的0.17，表明公司在这段时间内通过优化财务结构降低了债务比例。此后，资产负债率小幅回升至0.19，在2024年维持不变，2025年略微下降至0.18，显示公司在维持财务稳定性方面保持一定的一致性，没有出现显著的波动。整体来看，公司的财务杠杆水平较为稳定，资产负债比率较低，反映出较为稳健的财务结构。
综上所述，公司的财务状况显示出资产规模的逐步增长和债务水平的逐步控制，资产负债率的稳定为其提供了财务稳健的基础。在未来，若能持续优化负债结构并实现资产增长，可能将有助于提升公司的财务稳定性和盈利能力。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Walmart Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 短期借款 | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | 575) | |
| 一年内到期的长期债务 | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | 5,362) | |
| 一年内到期的融资租赁义务 | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | 511) | |
| 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | 43,714) | |
| 长期融资租赁债务，不包括一年内到期的 | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | 4,307) | |
| 总债务 | 45,790) | 46,891) | 44,622) | 42,831) | 48,871) | 54,469) | |
| 一年内到期的经营租赁义务 | 1,499) | 1,487) | 1,473) | 1,483) | 1,466) | 1,793) | |
| 长期经营租赁义务，不包括一年内到期的租赁义务 | 12,825) | 12,943) | 12,828) | 13,009) | 12,909) | 16,171) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 60,114) | 61,321) | 58,923) | 57,323) | 63,246) | 72,433) | |
| 总资产 | 260,823) | 252,399) | 243,197) | 244,860) | 252,496) | 236,495) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.31 | |
| 基准 | |||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.14 | 0.15 | 0.17 | 0.19 | 0.20 | |
| Target Corp. | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.31 | 0.29 | 0.33 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.29 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 0.34 | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.37 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 60,114 ÷ 260,823 = 0.23
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2025年期间表现出一定的稳定性和持续性。首先，债务总额在此期间呈现出波动趋势，先是从2020年的72,433百万逐步下降至2022年的57,323百万，显示公司在债务偿还或债务管理方面采取了积极措施。然而，从2022年起，债务水平略有回升，到2023年和2024年，债务总额分别为58,923百万和61,321百万，显示出一定程度的债务增加，可能反映了公司扩张或融资需求的增长。
在总资产方面，公司的资产规模在观察期内整体呈现增长趋势，从2020年的236,495百万增加到2025年的260,823百万，表明公司在资产规模上实现了扩张，增强了资产基础。这一增长不仅体现了公司业务的扩展，也可能支持未来的增长战略。
资产负债率的变化比较稳定，除2021年出现显著下降（由0.31降至0.25）外，其余年份均维持在较低水平，基本维持在0.23至0.24之间。这表明公司在债务管理方面保持谨慎，债务占资产的比例保持相对稳定，减少了财务风险。此外，资产负债率的降低在一定程度上反映了资产结构的改善或债务比例的有效控制，从而增强了财务的稳健性。
综上所述，公司在观察期内展现出稳健的财务状况。债务水平虽有所波动，但整体呈现下降趋势，资产规模不断扩大，资产负债率保持在相对低的水平，反映出公司在资产扩张和财务风险控制方面都表现出一定的能力。这些趋势为公司未来的持续发展提供了积极的基础，但仍需关注债务管理的动态变化，以确保财务结构的稳健性得以维持。
财务杠杆率
Walmart Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 总资产 | 260,823) | 252,399) | 243,197) | 244,860) | 252,496) | 236,495) | |
| 沃尔玛股东权益合计 | 91,013) | 83,861) | 76,693) | 83,253) | 80,925) | 74,669) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 财务杠杆率1 | 2.87 | 3.01 | 3.17 | 2.94 | 3.12 | 3.17 | |
| 基准 | |||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 2.96 | 2.75 | 3.11 | 3.37 | 3.04 | |
| Target Corp. | 3.94 | 4.12 | 4.75 | 4.20 | 3.55 | 3.62 | |
| 财务杠杆率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 3.12 | 3.24 | 3.11 | 3.21 | 3.20 | |
| 财务杠杆率工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 3.62 | 3.71 | 3.59 | 3.59 | 3.76 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 沃尔玛股东权益合计
= 260,823 ÷ 91,013 = 2.87
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，沃尔玛在过去五年的财务状况表现出一定的变化和稳定性。总资产方面，从2020年的236,495百万逐步增长至2025年的260,823百万，显示公司整体资产规模呈现逐步扩大趋势，反映其资产积累和扩张能力较为稳健。
股东权益合计亦显示一定的增长，从2020年的74,669百万提升至2025年的91,013百万，表明公司所积累的股东价值有所增加，企业盈利能力或资本效率得到一定程度的改善。
财务杠杆率在整体维持较为稳定的范围内变动，从2020年的3.17降至2025年的2.87，表现出公司在资本结构方面趋于更加稳健的趋势。较低的财务杠杆率可能意味着公司减少了债务依赖，增强了财务稳健性与偿债能力，降低了财务风险。
综合来看，沃尔玛的财务状况在资产规模扩大与权益提升的基础上，财务杠杆水平趋于合理或偏低，显示公司不断优化财务结构，增强了整体的财务稳定性。这些变化可能有助于提升投资者信心，同时为未来的持续增长提供较为稳固的财务基础。
利息覆盖率
Walmart Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 归属于沃尔玛的合并净利润 | 19,436) | 15,511) | 11,680) | 13,673) | 13,510) | 14,881) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | 721) | 759) | (388) | 267) | 196) | 320) | |
| 更多： 所得税费用 | 6,152) | 5,578) | 5,724) | 4,756) | 6,858) | 4,915) | |
| 更多： 利息支出、债务和融资租赁 | 2,728) | 2,683) | 2,128) | 1,994) | 2,315) | 2,599) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 29,037) | 24,531) | 19,144) | 20,690) | 22,879) | 22,715) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 利息覆盖率1 | 10.64 | 9.14 | 9.00 | 10.38 | 9.88 | 8.74 | |
| 基准 | |||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 58.63 | 54.04 | 50.62 | 40.06 | 34.54 | |
| Target Corp. | 13.80 | 11.55 | 8.15 | 22.16 | 6.68 | 9.78 | |
| 利息覆盖率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 12.00 | 11.46 | 14.77 | 10.47 | 10.17 | |
| 利息覆盖率工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 10.92 | 11.37 | 15.69 | 11.46 | 11.62 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 29,037 ÷ 2,728 = 10.64
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到息税前利润（EBIT）在2020年至2025年期间整体呈现出上升趋势，尤其是在2023年到2025年间显著增长。从2020年的2.27亿增至2025年的2.90亿，表现出公司盈利能力的持续改善，反映出成本控制或收入扩展方面的积极成效。
利息支出方面，数值在这段时间内总体保持稳定水平，略有波动，从2020年的2.60亿略降至2022年的1.99亿，之后略有上升，2025年达到约2.73亿。这表明公司的债务水平可能在这一时期内保持相对稳定，没有明显的债务激增或减缓趋势。
利息覆盖率是衡量公司偿还债务能力的重要指标，在2020年为8.74，经过几年的波动逐步上升，到2025年达到10.64。这一变化表现出公司利润相对于利息支出的比例在逐渐改善，表明其偿债能力增强，风险得到一定缓解。这可能得益于盈利能力的提升以及债务管理的有效性。
总体来看，公司在盈利方面展现出稳定甚至增强的趋势，债务偿还能力有所改善，财务状况稳健。未来若能持续保持盈利增长并控制财务成本，将有助于进一步增强公司财务弹性与抗风险能力。
固定费用覆盖率
Walmart Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 归属于沃尔玛的合并净利润 | 19,436) | 15,511) | 11,680) | 13,673) | 13,510) | 14,881) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | 721) | 759) | (388) | 267) | 196) | 320) | |
| 更多： 所得税费用 | 6,152) | 5,578) | 5,724) | 4,756) | 6,858) | 4,915) | |
| 更多： 利息支出、债务和融资租赁 | 2,728) | 2,683) | 2,128) | 1,994) | 2,315) | 2,599) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 29,037) | 24,531) | 19,144) | 20,690) | 22,879) | 22,715) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 2,347) | 2,277) | 2,306) | 2,274) | 2,626) | 2,670) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 31,384) | 26,808) | 21,450) | 22,964) | 25,505) | 25,385) | |
| 利息支出、债务和融资租赁 | 2,728) | 2,683) | 2,128) | 1,994) | 2,315) | 2,599) | |
| 经营租赁成本 | 2,347) | 2,277) | 2,306) | 2,274) | 2,626) | 2,670) | |
| 固定费用 | 5,075) | 4,960) | 4,434) | 4,268) | 4,941) | 5,269) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 固定费用覆盖率1 | 6.18 | 5.40 | 4.84 | 5.38 | 5.16 | 4.82 | |
| 基准 | |||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 22.50 | 19.10 | 18.23 | 15.30 | 14.03 | |
| Target Corp. | 6.00 | 6.04 | 4.62 | 12.02 | 5.24 | 6.48 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | — | 6.71 | 5.95 | 7.41 | 5.88 | 5.60 | |
| 固定费用覆盖率工业 | |||||||
| 必需消费品 | — | 7.38 | 7.41 | 9.12 | 7.50 | 7.23 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 31,384 ÷ 5,075 = 6.18
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据年度财务数据的分析，企业在观察期内的利润和固定费用表现出一定的变化趋势。从2020年到2025年，固定费用和税项前的利润经历了起伏，虽然在2022年有所下降（22964百万），但在之后的年份逐步回升，到2025年达到最大值（31384百万）。这表明公司在近期具有盈利能力的增强，尤其是在2023年至2025年期间，利润水平显著提升。
与此同时，固定费用在整体上相对稳定，尽管略有波动，从2020年的5269百万增长到2025年的5075百万。固定费用的增长幅度较小，显示出公司在固定成本方面保持了一定的控制能力，未出现明显的成本上升趋势。
固定费用覆盖率指标反映出公司用于支付固定费用的利润偿付能力。在观察期内，该比率持续上升，从2020年的4.82增长至2025年的6.18，尤其是在2021年和2022年间有较明显的提升。这表明，企业在这些年度内的盈利能力增强，能够更充裕地覆盖固定费用，财务弹性提高。同时，较高的覆盖率也意味着公司在承担固定成本方面风险相对较低，财务状况趋于稳健。
总体来看，企业在分析期间内表现出盈利能力逐步改善、固定费用得到了有效控制以及财务风险有所降低的趋势。未来，持续关注利润增长动能及固定成本管理将对保持财务健康具有重要意义，但目前的数据表现显示公司具备较强的财务稳定性和盈利能力。