流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

Walmart Inc.、流动性比率（季度数据）

	2026年4月30日	2026年1月31日	2025年10月31日	2025年7月31日	2025年4月30日	2025年1月31日	2024年10月31日	2024年7月31日	2024年4月30日	2024年1月31日	2023年10月31日	2023年7月31日	2023年4月30日	2023年1月31日	2022年10月31日	2022年7月31日	2022年4月30日	2022年1月31日	2021年10月31日	2021年7月31日	2021年4月30日
流动资金比率	0.77	0.79	0.80	0.79	0.78	0.82	0.85	0.80	0.80	0.83	0.85	0.83	0.82	0.82	0.86	0.84	0.86	0.93	0.95	0.96	0.95
速动流动性比率	0.19	0.20	0.20	0.19	0.18	0.20	0.20	0.18	0.19	0.20	0.20	0.22	0.19	0.18	0.20	0.21	0.20	0.26	0.27	0.36	0.35
现金流动比率	0.09	0.10	0.09	0.09	0.09	0.09	0.10	0.09	0.10	0.11	0.12	0.14	0.11	0.09	0.11	0.14	0.12	0.17	0.18	0.28	0.28

分析期间内，整体短期流动性指标呈现出明显的下降趋势，并在后期趋于稳定在较低水平。

流动资金比率: 该指标从2021年4月的0.95逐步下降至2026年4月的0.77。在2021年期间，数值基本维持在0.93至0.96之间；随后在2022年起进入波动下降通道，长期处于1.0以下。这表明流动资产覆盖流动负债的能力在分析周期内有所减弱。
速动流动性比率: 速动比率在观察期初期经历了较大幅度的下滑，从0.35降至0.20左右。自2022年4月起，该数值在0.18至0.22的狭窄区间内横盘波动。由于速动比率远低于流动资金比率，反映出资产结构中库存占据了较大比重。
现金流动比率: 现金流动比率呈现出先降后稳的态势，从初始的0.28持续下滑，至2023年后基本稳定在0.09至0.10之间。这表明利用经营现金流偿还短期债务的即时能力在分析周期内有所下降并维持在低位。

综合各项指标来看，流动性比率的同步走低表明短期偿债压力有所增加。由于速动比率与现金流动比率均处于极低水平，短期流动性的维持高度依赖于库存的周转与变现能力。

Walmart Inc.，流动流动性比率、计算（季度数据）

	2026年4月30日	2026年1月31日	2025年10月31日	2025年7月31日	2025年4月30日	2025年1月31日	2024年10月31日	2024年7月31日	2024年4月30日	2024年1月31日	2023年10月31日	2023年7月31日	2023年4月30日	2023年1月31日	2022年10月31日	2022年7月31日	2022年4月30日	2022年1月31日	2021年10月31日	2021年7月31日	2021年4月30日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	88,394)	84,874)	92,920)	82,033)	80,253)	79,458)	86,938)	76,510)	77,152)	76,877)	88,391)	82,032)	78,511)	75,655)	87,680)	84,164)	83,220)	81,070)	82,964)	78,243)	76,591)
流动负债	114,583)	107,469)	115,732)	103,566)	102,920)	96,584)	102,558)	95,260)	96,100)	92,415)	104,230)	99,220)	95,505)	92,198)	101,408)	99,899)	96,530)	87,379)	87,620)	81,122)	80,841)
流动比率
流动资金比率¹	0.77	0.79	0.80	0.79	0.78	0.82	0.85	0.80	0.80	0.83	0.85	0.83	0.82	0.82	0.86	0.84	0.86	0.93	0.95	0.96	0.95
基准
流动资金比率竞争对手²
Costco Wholesale Corp.	—	—	1.07	1.06	1.04	1.03	1.02	1.00	0.98	0.97	0.94	0.93	1.09	1.07	1.08	1.06	1.03	1.02	1.04	1.03	1.02
Target Corp.	0.93	0.94	0.97	0.99	0.94	0.94	0.94	0.90	0.86	0.91	0.86	0.83	0.88	0.92	0.86	0.82	0.87	0.99	0.97	1.04	1.07

¹ Q1 2027 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 88,394 ÷ 114,583 = 0.77

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

流动资产在分析期间内呈现出明显的周期性波动特征。资产规模在756亿至929亿美元之间波动，通常在每年的10月达到峰值，随后在次年1月至4月期间出现回落。尽管存在季节性起伏，但整体流动资产规模在长期内维持在相对稳定的区间，未出现大幅度的趋势性增长或下降。

流动负债在观察期内呈现出整体上升的趋势。负债总额从2021年4月的808亿美元逐步增长至2026年4月的1146亿美元。与流动资产类似，流动负债也表现出季节性波动，且峰值通常出现在每年的10月。然而，负债端的增长速度明显快于资产端的增长速度，导致整体负债规模在五年间显著扩张。

流动资金比率走势: 流动资金比率在整个期间内呈现持续下降的趋势。该比率从2021年4月的0.95逐步下滑至2026年4月的0.77。在所有记录的季度中，该比率始终低于1.0，这意味着流动负债一直高于流动资产。
流动性压力分析: 比率从0.95降至0.77反映了短期偿债能力的相对减弱。流动资产与流动负债之间缺口的扩大，表明企业在应对短期债务时的流动性缓冲空间在逐步收窄。
资产负债匹配模式: 虽然流动资产和流动负债在季度间表现出高度同步的波动模式，但由于负债端的基数增长更为迅速，这种同步性未能阻止流动资金比率的下滑。这种模式揭示了短期资金结构的失衡，即负债的扩张速度超过了资产的积累速度。

Walmart Inc.、速动流动性比率、计算（季度数据）

	2026年4月30日	2026年1月31日	2025年10月31日	2025年7月31日	2025年4月30日	2025年1月31日	2024年10月31日	2024年7月31日	2024年4月30日	2024年1月31日	2023年10月31日	2023年7月31日	2023年4月30日	2023年1月31日	2022年10月31日	2022年7月31日	2022年4月30日	2022年1月31日	2021年10月31日	2021年7月31日	2021年4月30日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	10,729)	10,727)	10,582)	9,431)	9,311)	9,037)	10,049)	8,811)	9,405)	9,867)	12,154)	13,888)	10,575)	8,625)	11,587)	13,923)	11,817)	14,760)	16,111)	22,831)	22,846)
应收账款净额	10,662)	11,172)	12,115)	10,518)	9,686)	9,975)	10,039)	8,650)	9,075)	8,796)	8,625)	7,891)	7,647)	7,933)	8,218)	7,522)	7,674)	8,280)	7,349)	6,103)	5,797)
速动资产合计	21,391)	21,899)	22,697)	19,949)	18,997)	19,012)	20,088)	17,461)	18,480)	18,663)	20,779)	21,779)	18,222)	16,558)	19,805)	21,445)	19,491)	23,040)	23,460)	28,934)	28,643)

流动负债	114,583)	107,469)	115,732)	103,566)	102,920)	96,584)	102,558)	95,260)	96,100)	92,415)	104,230)	99,220)	95,505)	92,198)	101,408)	99,899)	96,530)	87,379)	87,620)	81,122)	80,841)
流动比率
速动流动性比率¹	0.19	0.20	0.20	0.19	0.18	0.20	0.20	0.18	0.19	0.20	0.20	0.22	0.19	0.18	0.20	0.21	0.20	0.26	0.27	0.36	0.35
基准
速动流动性比率竞争对手²
Costco Wholesale Corp.	—	—	0.56	0.54	0.49	0.50	0.47	0.44	0.39	0.39	0.40	0.38	0.55	0.52	0.51	0.50	0.42	0.42	0.43	0.46	0.46
Target Corp.	0.18	0.26	0.18	0.23	0.15	0.23	0.16	0.17	0.18	0.20	0.09	0.08	0.07	0.11	0.04	0.05	0.05	0.27	0.25	0.38	0.42

¹ Q1 2027 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 21,391 ÷ 114,583 = 0.19

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

在分析期间内，流动性指标整体呈现下降趋势，且在后期进入低位波动区间。

速动资产规模: 速动资产合计从2021年4月的286.43亿美元起步，呈现出整体下降后趋于平稳的走势。该项指标在2023年1月触及165.58亿美元的最低点，随后在1.7万亿至2.3万亿美元之间波动，至2026年4月为213.91亿美元。
流动负债规模: 流动负债在观测期间内表现出持续增长的态势。数值从2021年4月的808.41亿美元逐步攀升，至2026年4月达到1145.83亿美元。虽然在部分季度出现小幅波动，但整体规模呈现显著的扩张趋势。
速动流动性比率: 受速动资产减少与流动负债增加的双重影响，速动流动性比率出现明显下滑。该比率从2021年4月的0.35下降至2022年起长期维持在0.18至0.22的低区间，2026年4月最终录得0.19。数据表明，速动资产对短期债务的覆盖能力有所降低，且这种低比率状态在近期已成为一种结构性的常态。

Walmart Inc.、现金流动性比率、计算（季度数据）

	2026年4月30日	2026年1月31日	2025年10月31日	2025年7月31日	2025年4月30日	2025年1月31日	2024年10月31日	2024年7月31日	2024年4月30日	2024年1月31日	2023年10月31日	2023年7月31日	2023年4月30日	2023年1月31日	2022年10月31日	2022年7月31日	2022年4月30日	2022年1月31日	2021年10月31日	2021年7月31日	2021年4月30日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	10,729)	10,727)	10,582)	9,431)	9,311)	9,037)	10,049)	8,811)	9,405)	9,867)	12,154)	13,888)	10,575)	8,625)	11,587)	13,923)	11,817)	14,760)	16,111)	22,831)	22,846)
现金资产总额	10,729)	10,727)	10,582)	9,431)	9,311)	9,037)	10,049)	8,811)	9,405)	9,867)	12,154)	13,888)	10,575)	8,625)	11,587)	13,923)	11,817)	14,760)	16,111)	22,831)	22,846)

流动负债	114,583)	107,469)	115,732)	103,566)	102,920)	96,584)	102,558)	95,260)	96,100)	92,415)	104,230)	99,220)	95,505)	92,198)	101,408)	99,899)	96,530)	87,379)	87,620)	81,122)	80,841)
流动比率
现金流动比率¹	0.09	0.10	0.09	0.09	0.09	0.09	0.10	0.09	0.10	0.11	0.12	0.14	0.11	0.09	0.11	0.14	0.12	0.17	0.18	0.28	0.28
基准
现金流动比率竞争对手²
Costco Wholesale Corp.	—	—	0.47	0.45	0.41	0.41	0.40	0.36	0.31	0.31	0.33	0.30	0.49	0.45	0.43	0.42	0.35	0.35	0.37	0.39	0.40
Target Corp.	0.18	0.26	0.18	0.23	0.15	0.23	0.16	0.17	0.18	0.20	0.09	0.08	0.07	0.11	0.04	0.05	0.05	0.27	0.25	0.38	0.42

¹ Q1 2027 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 10,729 ÷ 114,583 = 0.09

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

在2021年4月至2026年4月的观察期内，短期流动性指标呈现出明显的下降趋势，随后进入一个低位波动的稳定阶段。

现金资产趋势分析: 现金资产总额在分析周期初期处于较高水平，2021年4月为228.46亿。随后该项指标出现显著下滑，在2023年1月触及86.25亿的最低点。此后，现金资产在88亿至138亿之间波动，并在2025年及2026年初维持在100亿至107亿的区间，显示出资产规模在经历大幅缩减后趋于平稳。
流动负债规模分析: 流动负债在整个观察期内表现出整体上升的态势。负债规模从2021年4月的808.41亿逐步攀升，在2025年10月达到峰值1157.32亿。尽管期间有小幅波动，但长期趋势显示短期债务压力在持续增加。
现金流动比率分析: 现金流动比率反映了利用现金资产偿还流动负债的能力。该比率在2021年上半年维持在0.28，但随后迅速下降。到2023年起，该比率基本在0.09至0.11之间窄幅波动，至2026年4月最终定格在0.09。这种趋势表明，由于现金储备的减少与流动负债的增加双重影响，短期偿债能力的覆盖率已大幅降低，并维持在一个较低的基准水平。

综合来看，资产结构的调整导致流动性缓冲空间收窄。现金资产的规模缩减与流动负债的持续扩张，共同驱动了现金流动比率的结构性下降。

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