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计算
流动资金比率 | = | 流动资产1 | ÷ | 流动负债1 | |
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根据报告: 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31), 10-K (报告日期: 2009-12-31), 10-K (报告日期: 2008-12-31), 10-K (报告日期: 2007-12-31), 10-K (报告日期: 2006-12-31), 10-K (报告日期: 2005-12-31).
1 以百万计
以下为对给定年度数据的独立分析,聚焦三项现金流量相关指标:流动资产、流动负债以及流动资金比率。单位为以百万计,时间覆盖2005年至2018年。数据呈现出若干明显模式与异常点,需结合后续披露进行确认。
- 流动资产
- 总体呈现“快速扩张—异常回撤—趋于小幅波动”的两段式趋势。2005年为3,183,随后在短期内持续上升,至2007年达到7,123;2008年略降至6,287,但2010年至2014年再次显著抬升,2010年为11,065、2011年为12,661,2012年激增至21,398,2013年进一步增加至23,283,2014年达到峰值26,531。此阶段资产规模扩张显著,显示出经营规模与资金规模同步扩大。随后在2015年出现大幅下跌,资产降至7,904,随后2016年回升至8,875,2017年回落至7,743,2018年为7,126,未再回到2014年前后的高位。整体观察到资产端在2014年前后经历巨大波动,之后进入相对低位且波动幅度收窄的阶段。
- 流动负债
- 与资产端的波动呈现高度同向但在程度上滞后与差异性并存。2005年为1,485,随后逐步上升至2014年的17,531,显示出负债端在扩张期也经历了显著增加。2015年则出现大幅下降,降至2,263,随后2016年为3,847,2017年为3,539,2018年为4,454,维持在相对较低的水平区间。与资产端2014年高位相比,负债端在2015年及以后显著回落,表现出与资产端不同步的高波动性。总体来看,负债端在2014年前后经历了极端扩张,2015年骤降后保持相对平稳的低到中等水平。
- 流动资金比率
- 该比率在2005年至2014年间大致维持在1.5-2.5之间,显示出较为稳定的短期偿债能力水平。2010年代初期多处于2.0-2.5附近,反映出流动资产对流动负债的覆盖能力较为稳健。2014年为1.51,随后2015年显著跃升至3.49,显示在2015年资产端与负债端的极端变动共同作用下,短期偿债能力出现明显上行的异常点。之后比率回落至2.31(2016)、2.19(2017),并在2018年降至1.6,呈现持续回落的趋势但仍高于1.0,表明总体上仍具一定的偿债缓冲。总体看,2014-2015年的波动对流动性结构产生显著影响,2016-2018年趋于回稳但较此前阶段的稳定性略有下降。
与竞争对手的比较
eBay Inc. | Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | TJX Cos. Inc. | |
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根据报告: 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31), 10-K (报告日期: 2009-12-31), 10-K (报告日期: 2008-12-31), 10-K (报告日期: 2007-12-31), 10-K (报告日期: 2006-12-31), 10-K (报告日期: 2005-12-31).
与工业部门的比较: 非必需消费品分销和零售
eBay Inc. | 非必需消费品分销和零售 | |
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根据报告: 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31), 10-K (报告日期: 2009-12-31), 10-K (报告日期: 2008-12-31), 10-K (报告日期: 2007-12-31), 10-K (报告日期: 2006-12-31), 10-K (报告日期: 2005-12-31).
与行业比较: 非必需消费品
eBay Inc. | 非必需消费品 | |
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根据报告: 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31), 10-K (报告日期: 2009-12-31), 10-K (报告日期: 2008-12-31), 10-K (报告日期: 2007-12-31), 10-K (报告日期: 2006-12-31), 10-K (报告日期: 2005-12-31).