资本回报率 (ROC)
资本回报率是净企业资产的税后回报率。投资资本回报率不受利率或公司债务和股权结构变化的影响。它衡量企业生产力绩效。
投资资本回报率 （ROIC）
Deckers Outdoor Corp., ROIC计算，与基准测试的比较
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | 2018年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 502,935) | 438,551) | 385,286) | 286,146) | 281,186) | 130,421) | |
| 投资资本2 | 1,948,548) | 1,736,074) | 1,642,284) | 1,422,595) | 1,307,197) | 1,227,436) | |
| 性能比 | |||||||
| ROIC3 | 25.81% | 25.26% | 23.46% | 20.11% | 21.51% | 10.63% | |
| 基准 | |||||||
| ROIC竞争 对手4 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 20.63% | 26.61% | 18.52% | — | — | — | |
| Nike Inc. | 24.58% | 26.29% | 26.11% | 12.98% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2023 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投资资本
= 100 × 502,935 ÷ 1,948,548 = 25.81%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，分析发现该公司在五年的时间跨度内展现出较为持续的增长趋势。在2018年至2023年期间，税后营业净利润（NOPAT）呈现稳步上升，尤其是在2021年之后增长加快，从385286千美元增长至2023年的502935千美元。值得注意的是，净利润的增长态势显示公司经营盈利能力不断增强，反映出成本控制和收入增长的共同作用。
投资资本在同期亦呈逐年上升的趋势，从1227436千美元增加至1948548千美元。投资资本的增长虽带来一定的财务压力，但结合净利润的增长，显示公司在扩大资产基础的同时，仍能保持盈利能力的改善，从而支撑其长期增长战略。
投资资本回报率（ROIC）自2018年起明显上升，从10.63%逐年提升至25.81%。此指标的持续改善表明公司在资本运用效率方面取得了显著成效。ROIC的提升意味着公司在投入资本后，能够更有效地创造利润，提升了整体的财务表现和资产回报水平。此外，ROIC的稳步增长也表达出公司在资本配置与经营效率方面的优化策略，增强了其竞争优势和盈利潜力。
综合来看，该公司在过去五年期间维持了良好的盈利增长和资本回报，展现出健康的财务状况和持续改善的管理效率。未来，持续关注投资资本的合理配置及优化资产结构，有助于推动公司更稳健的发展和利润增长。
ROIC的分解
Deckers Outdoor Corp.、ROIC的分解
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31).
从营业利润率（OPM）的变化趋势来看，公司在2018年到2021年期间呈现出稳步上升的态势，尤其是在2021年达到了20.21%的峰值，显示营业盈利能力显著增强。然而，在2022年和2023年，营业利润率略有回落，分别为18.36%和18.24%，表明利润水平略有波动，但总体仍处于较高水平，反映出公司盈利能力维持在较好的状态。
资本周转率（TO）在观察期内表现出逐年上升的趋势，从2018年的1.55逐步提升到2023年的1.86。这表明公司资产的利用效率持续改善，资本周转效率增强，有助于提升整体运营效率和盈利水平。
有效现金税率（CTR）在2018年大幅升高至82.44%，之后略有波动，但总体保持在75%左右的水平。较高的现金税率可能反映出公司在税务管理方面的变化或税务负担的调整，尽管有一定的波动，但整体保持较高的纳税率水平，可能影响公司现金流的可用性和财务策略的安排。
投资资本回报率（ROIC）在整个分析期内显著提升，从2018年的10.63%增长至2023年的25.81%。这一趋势显示公司在投资资本方面的效率显著提高，资本的使用效果变得更加有效，反映出公司运营管理的改善及盈利能力的增强。
综上所述，公司的财务状况在整体上表现出积极的改善迹象：盈利能力和资本利用效率均在提升，税率变化虽带来一定影响，但整体财务表现稳健。未来若能保持利润水平同时优化税务策略，将进一步增强财务稳定性和盈利能力。
营业利润率 （OPM）
Deckers Outdoor Corp., OPM计算，与基准测试的比较
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | 2018年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 502,935) | 438,551) | 385,286) | 286,146) | 281,186) | 130,421) | |
| 更多： 现金营业税2 | 158,090) | 141,736) | 129,274) | 63,160) | 59,907) | 102,942) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 661,025) | 580,287) | 514,560) | 349,306) | 341,093) | 233,363) | |
| 净销售额 | 3,627,286) | 3,150,339) | 2,545,641) | 2,132,689) | 2,020,437) | 1,903,339) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | (2,356) | 10,379) | —) | —) | —) | —) | |
| 调整后净销售额 | 3,624,930) | 3,160,718) | 2,545,641) | 2,132,689) | 2,020,437) | 1,903,339) | |
| 利润率 | |||||||
| OPM3 | 18.24% | 18.36% | 20.21% | 16.38% | 16.88% | 12.26% | |
| 基准 | |||||||
| OPM竞争 对手4 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 17.28% | 22.36% | 19.88% | — | — | — | |
| Nike Inc. | 12.25% | 14.71% | 15.45% | 8.66% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31).
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2 现金营业税. 查看详情 »
3 2023 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 调整后净销售额
= 100 × 661,025 ÷ 3,624,930 = 18.24%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据2023年的数据显示，Deckers Outdoor Corp.的税前营业净利润（NOPBT）表现出持续增长的趋势。自2018年以来，税前净利润从约2.33亿美元逐步上升至约6.61亿美元，年均增长显著，尤其是2021年之后增长加速，2022年和2023年分别达到580.29百万美元和661.03百万美元，反映出公司盈利能力的增强。
调整后净销售额也显示出持续的增长态势，从2018年的约1.90亿至2023年的约3.62亿，期间每年都实现了稳健的增长。这种销售额的增长在一定条件下支撑了盈利水平的提升。值得一提的是，销售额的提升伴随着利润的增长，表明公司整体经营效率较为平稳或有所改善，未出现利润率显著下降的状况。
营业利润率（OPM）在调查期间波动较小，整体维持在16.38%至20.21%的区间。尽管2021年达到20.21%的峰值，但随后略有回落，至2023年为18.24%。这种变化表明公司在盈利能力方面较为稳定，利润率变动有限，显示出其盈利效率在持续提升的同时保持了相对的稳定性。
整体来看，Deckers Outdoor Corp.在分析期间实现了销售额和利润的同步增长，且盈利能力保持相对稳定。尽管利润率略有波动，但整体趋势显示公司具备较强的盈利和增长潜力。未来，若能进一步优化成本管理和提升运营效率，有望实现更加稳健的盈利表现。
资本周转率（TO）
Deckers Outdoor Corp., TO计算，与基准测试的比较
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | 2018年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 净销售额 | 3,627,286) | 3,150,339) | 2,545,641) | 2,132,689) | 2,020,437) | 1,903,339) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | (2,356) | 10,379) | —) | —) | —) | —) | |
| 调整后净销售额 | 3,624,930) | 3,160,718) | 2,545,641) | 2,132,689) | 2,020,437) | 1,903,339) | |
| 投资资本1 | 1,948,548) | 1,736,074) | 1,642,284) | 1,422,595) | 1,307,197) | 1,227,436) | |
| 效率比 | |||||||
| TO2 | 1.86 | 1.82 | 1.55 | 1.50 | 1.55 | 1.55 | |
| 基准 | |||||||
| TO竞争 对手3 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 1.80 | 1.61 | 1.21 | — | — | — | |
| Nike Inc. | 2.51 | 2.21 | 2.12 | 1.96 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31).
从调整后净销售额的趋势来看，2018年至2023年期间，该公司的销售收入总体呈现稳定增长的趋势。2020年，受全球宏观经济环境和行业变化的影响，销售额有所上升，从2019年的大约202万千美元增加至约213万千美元，随后在2021年至2023年期间持续扩大，至2023年达到了约362万千美元，显示出较强的市场扩展能力和销售增长动力。
投资资本方面，数据显示公司在这段时间的资本投入逐步增加。从2018年的约1227万千美元上升至2023年的约1950万千美元，表明公司在扩大生产能力或改善资产基础方面持续投入。这种资本的增长可能支撑了销售的增长，同时也反映出公司在资本运作方面的积极策略，旨在提升未来的盈利能力和市场份额。
资本周转率的变化提供了关于资产利用效率的洞见。2018年至2020年期间，资本周转率基本持平或略有波动，维持在1.5至1.55之间，显示出稳定的资产利用效率。2021年后，资本周转率上升至1.82，2022年更进一步至1.86，说明公司在资产管理方面的效率得到了提升，能够用相对较少的资本实现更高的销售额。这一变动可能得益于运营效率的改善或资产结构的优化，有助于增强公司的盈利能力和资金流动性。
总体而言，公司在报告期内实现了持续的收入增长和资本投入，且资产利用效率不断提升。这些趋势表明公司在扩大市场规模的同时，也在积极提升资产使用的有效性，为其未来的持续增长奠定了坚实基础。然而，持续增长的资本规模也提出了对资产管理和财务结构的更高要求，未来应关注资产的合理布局与风险控制，以确保稳健发展。
有效现金税率 （CTR）
Deckers Outdoor Corp., CTR计算，与基准测试的比较
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | 2018年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 502,935) | 438,551) | 385,286) | 286,146) | 281,186) | 130,421) | |
| 更多： 现金营业税2 | 158,090) | 141,736) | 129,274) | 63,160) | 59,907) | 102,942) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 661,025) | 580,287) | 514,560) | 349,306) | 341,093) | 233,363) | |
| 税率 | |||||||
| CTR3 | 23.92% | 24.43% | 25.12% | 18.08% | 17.56% | 44.11% | |
| 基准 | |||||||
| CTR竞争 对手3 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 33.74% | 26.27% | 22.91% | — | — | — | |
| Nike Inc. | 20.13% | 19.12% | 20.21% | 23.56% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31).
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2 现金营业税. 查看详情 »
3 2023 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 158,090 ÷ 661,025 = 23.92%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，现金营业税在五个财务年度中总体呈现增长趋势，从2018年的102,942千美元逐步增加至2023年的158,090千美元。这一趋势显示公司在税前利润的增长带动下，税务负担也有所增加，可能反映出公司盈利能力的提升或税收政策的变化，但具体原因需要结合税收政策和实际利润细节进一步分析。
税前营业净利润（NOPBT）在五个年度间表现出持续上升的趋势，从2018年的233,363千美元逐步上升至2023年的661,025千美元。期间利润几乎翻倍，显示公司盈利能力显著增强，可能得益于收入增长、成本控制或市场份额扩大等因素。这一增长在整体财务表现中起到了关键作用，支持了公司财务状况的改善。
有效现金税率（CTR）在这段时间内波动较小，整体保持在18%至25%之间，具体在2022年和2023年略低，分别为24.43%和23.92%。虽然存在一定的波动，但整体趋势表明公司税务负担相对稳定，税率略有下降，有助于净利润的增长潜力。此外，税率的稳定也意味着公司在税收策略和合规方面保持了一定的稳定性，未出现明显的税务风险变化。
总体而言，公司的财务表现显示盈利能力增强和税务负担相对稳定。未来的财务表现可能仍将受益于盈利增长的持续性，但需要关注税务政策调整和潜在的税率变动对公司财务结构的影响。同时，税前利润的持续增加对现金流的改善具有积极作用，有助于公司未来的投资和扩展计划。然而，细节如成本结构、资产负债情况等未在数据中披露，建议结合其他财务指标进行全面评估。